نوسان بيت‌كوين در آستانه سال نو ميلادي

بيت‌كوين تعطيلات كريسمس را با نوسان آغاز كرده و به آزمايش حمايت‌هاي خود ادامه داده است. علاوه بر اين، در آخرين هفته سال ۲۰۲۳ نوسانات كل بازار كريپتو نيز افزايش يافته است. در سال آينده نيز رويدادهاي مهمي رخ خواهد داد كه براي همه سرمايه‌گذاران BTC و بازار كريپتو اهميت زيادي دارد. از ميان اين رويدادها براي مثال مي‌توان به تعيين سرنوشت صندوق‌هاي قابل‌معامله در بورس (ETF) اسپات بيت‌كوين در امريكا و هاوينگ بعدي آن اشاره كرد.

اوج قيمت در نزديكي سطح ۴۴ هزار و ۳۰۰ دلار شكل گرفت سپس كاهش آغاز شد و قيمت به زير سطوح ۴۴ هزار همچنين ۴۳ هزار و ۵۰۰ دلار كاهش يافت. ريزش بيت‌كوين مي‌تواند دلايل مختلفي داشته باشد؛ اما همه اين دلايل به دو دسته كلي تقسيم مي‌شوند: دلايل فاندامنتال و دلايل تكنيكال. دلايل فاندامنتال وقايعي هستند كه بر ارزش ذاتي بيت‌كوين تأثير مي‌گذارند، مانند اخبار اقتصادي يا سياسي. دلايل تكنيكال الگوهاي نموداري و رفتار معامله‌گران هستند. بنابراين ريزش بيت‌كوين لزوماً به‌معناي وجود يك خبر منفي در بازار نيست. ممكن است معامله‌گران حرفه‌اي بر اساس الگوهاي نموداري، تصميم به فروش بيت‌كوين بگيرند. همچنين، نوسانات شديد قيمت بيت‌كوين هر ريزشي را برجسته‌تر مي‌كند. بنابراين براي يافتن علت ريزش بيت‌كوين بررسي نمودار قيمت اين ارز ديجيتال مي‌تواند مفيد باشد.

علت ريزش بيت‌كوين از ديد فاندامنتال

علت ريزش بيت‌كوين را مي‌توان در اخبار منفي اقتصادي، سياسي يا اتفاقاتي كه بر قيمت ارزهاي ديجيتال تأثير مي‌گذارند جست‌وجو كرد. به‌طور كلي مهم‌ترين علت‌هاي فاندامنتال ريزش بيت‌كوين از اين قرار هستند: اخبار قابل پيش‌بيني، اخبار پيش‌بيني‌ناپذير، خروج سرمايه‌گذاران بزرگ، وضع قوانين توسط دولت‌ها، تغييرات سياست‌هاي فدرال رزرو امريكا، بحران‌هاي اقتصادي، اخبار بد درون‌بازاري و اخبار قابل‌ پيش‌بيني. اعلام داده‌هاي اقتصادي كشورهاي بزرگ مانند نرخ بهره بانكي، شاخص قيمت مصرف‌كننده، شاخص ارزيابي بيكاري (NFP) و شاخص توليد ناخالص داخلي (GDP) تأثير مستقيمي روي قيمت بيت‌كوين دارند. اين دست از اخبار در زمان مشخصي اعلام مي‌شوند؛ پس مي‌توان تا حدودي تأثير آنها را روي قيمت بيت‌كوين پيش‌بيني كرد. مثلاً افزايش نرخ بهره بانكي در امريكا يا اروپا يك خبر اقتصادي مهم براي بيت‌كوين است و مي‌تواند دليلي بر كاهش قيمت آن باشد. افزايش نرخ بهره سرمايه‌ها را از بازارهاي پرريسك مانند كريپتو به‌سمت بازارهاي با ريسك كمتر مي‌كشاند و مي‌تواند دليلي براي افت قيمت‌ بيت‌كوين در كوتاه‌مدت باشد. دسته دوم از اخبار موثر بر قيمت‌ بيت‌كوين در بازار ارز ديجيتال اخبار پيش‌بيني نشده هستند. آغاز يك جنگ يا اعلام ورشكستگي يك صرافي بزرگ مانند آنچه در سال‌هاي اخير بارها تكرار شده از اين دست اخبار فاندامنتال هستند. هرچند زمان اعلام اين دست از اخبار قابل پيش‌بيني نيست، اما بايد درك مناسبي نسبت به شرايط تأثيرگذاري آنها روي بيت‌كوين داشته باشيد. گاهي اوقات دليل ريزش بيت‌كوين فقط يك توييت است. توييت افراد ثروتمند و تأثيرگذار در بازار ارز ديجيتال مي‌تواند تأثير آني روي قيمت‌ها داشته باشد. نوع تأثير اين قبيل توييت‌ها نيز به مضمون آنها برمي‌گردد. البته كه توييت نهنگ‌هاي بيت‌كوين را نمي‌توانيم پيش‌بيني كنيم.

خروج سرمايه‌گذاران بزرگ

در تاريخ ۱۷ اوت ۲۰۲۳، قيمت بيت‌كوين در طول يك روز افت ۱۲درصدي را شاهد بود. در اين روز قيمت بيت‌كوين از حدود 28.1000 دلار به 25.000 دلار كاهش پيدا كرد. البته بررسي نمودار قيمت، عوامل تكنيكال متعددي را هم براي اين ريزش نشان مي‌دهد. اصلي‌ترين عامل اين ريزش خبر خارج‌شدن ۳۷۳ ميليون دلار از سرمايه‌هاي اسپيس‌ايكس به عنوان يكي از بزرگ‌ترين سرمايه‌گذاران بيت‌كوين از بازار اين ارز ديجيتال بود. احتمال بروز اين‌ دست اتفاقات در بازار ارز ديجيتال بالاست؛ پس در صورتي كه با چنين شرايطي روبرو شديد، احتمالاً بايد شاهد ريزش قيمت‌ها باشيد. چه ايلان ماسك و چه هر نهنگ ديگري كه سرمايه زيادي در بازار داشته باشد، با فروش ‌‌بخش قابل‌توجهي از دارايي‌هاي خود ترس بزرگي در ميان كاربران به وجود مي‌آورد. سرمايه‌گذاران خرد در بازار ارز ديجيتال، رفتار نهنگ‌ها و سرمايه‌گذاران بزرگ را دنبال كرده و از آنها پيروي مي‌كنند. به همين دليل اتفاق‌هاي اين‌چنيني مي‌توانند ريزش ناگهاني و شديد قيمت‌ها را به‌دنبال داشته باشند. اگر سرمايه‌گذاري و تريد كوتاه‌مدت را انتخاب كرده‌ايد، در اين مواقع خروج از بازار بهترين تصميم است؛ ولي اگر سرمايه‌گذار بلندمدت باشيد، هنوز اتفاق خاصي رخ نداده و شرايط ممكن است دوباره به نفع شما باشد.

وضع قوانين توسط دولت‌ها

يكي ديگر از رويدادهاي مهمي كه مي‌تواند علت ريزش بيت‌كوين باشد، وضع قوانين مربوط به بازار ارز ديجيتال از سوي دولت‌هاي بزرگ اقتصادي مانند چين، امريكا، فرانسه و انگلستان است. چنين رويدادهايي ترس كاربران را هدف قرار مي‌دهند و همين ترس باعث افزايش قابل‌توجه عرضه بيت‌كوين در بازار شده و در نتيجه افت قيمت‌ها را باعث مي‌شود. اتفاقي كه در گذشته بارها رخ داده است. قيمت بيت‌كوين تحت‌تأثير شرايط عرضه و تقاضاي حاكم بر آن است. افزايش تقاضا موجب افزايش قيمت‌ها و افزايش عرضه باعث ريزش آن مي‌شود. پس هر خبري كه روي شرايط عرضه و تقاضا در بيت‌كوين تاثير داشته باشد، روي قيمت آن نيز موثر است. در طول يكي- دو سال گذشته، وضع قوانين محدودكننده بازار ارز ديجيتال در چين و امريكا، مانند وضع ماليات‌هاي سنگين، ممنوعيت معاملات، خروج صرافي‌هاي بزرگ از كشور و اجبار به احراز هويت كامل باعث شده تا قيمت بيت‌كوين روند نزولي به خود بگيرد. اتفاقي كه در آينده نيز دور از انتظار نيست.

تغييرات سياست‌هاي فدرال رزرو امريكا

يكي از مهم‌ترين چالش‌هاي پيش روي بيت‌كوين و بازار ارز ديجيتال، سياست‌هاي فدرال رزرو يا همان بانك مركزي امريكاست. وقتي فدرال رزرو تغييرات نرخ بهره و سياست‌هاي جديدش براي ماه‌هاي آتي را اعلام مي‌كند، به فراخور آن، معاملات سرمايه‌گذاران در بازارهاي مالي تحت‌تأثير اين تغييرات قرار مي‌گيرند. در سال‌هاي گذشته، بيشتر سياست‌هاي فدرال رزرو تأثير منفي روي قيمت بيت‌كوين داشته است. البته انتظار مي‌رود كه با بلوغ بيت‌كوين و پذيرش گسترده‌تر آن نسبت به گذشته، تغييرات و نوسان‌هاي قيمتي آن كمتر شده و ميزان تأثيرپذيري آن از احساسات حاكم بر بازار و اخبار كوتاه‌مدت كاهش يابد. يكي ديگر از موارد مهمي كه مي‌توان به عنوان علت ريزش بيت‌كوين در نظر گرفت، رويدادهاي بد و بحران‌هاي اقتصادي، مخصوصاً در كشورهايي مانند چين و امريكا است كه بيشترين تعداد كاربران را در بازار ارزهاي ديجيتال دارند. رويدادهاي ناگوار درون بازار ارزهاي ديجيتال يكي ديگر از عوامل موثر در ريزش قيمت بيت‌كوين هستند. براي نمونه، سلسيوس نتورك، بزرگ‌ترين وام‌دهنده ارزهاي ديجيتال، در ابتداي سال ۲۰۲۲ تمام نقل‌وانتقالات و برداشت‌ها را به‌دليل آنچه «شرايط بحراني» عنوان شد به تعويق انداخت. اين مساله يكي از اصلي‌ترين دلايل ريزش بيت‌كوين به زير ۲۰ هزار دلار از سال ۲۰۲۰ به بعد بود. فروپاشي صرافي‌هاي بزرگ مانند اف‌تي‌ايكس (FTX) و انحلال پلتفرم معروف ترا (Terra) نيز از جمله اخبار و حوادثي هستند كه در تاريخچه بازار كريپتو كم نبوده‌اند.

علت ريزش بيت‌كوين از ديد تكنيكال

عواملي كه در بخش‌هاي پيشين به عنوان دلايل فاندامنتال ريزش بيت‌كوين آورديم، روي رفتار معامله‌گران اين بازار تأثير مي‌گذارند. وقتي ترس بر جامعه سرمايه‌گذاران بيت‌كوين حاكم مي‌شود، سرمايه‌ها مسير خروج را در پيش مي‌گيرند و وقتي طمع و اميد جايگزين ترس مي‌شود، قيمت‌ها روند صعودي به خود مي‌گيرند. در واقع اين نكات همگي از يك اصل مهم و ساده اقتصادي يعني تأثير عرضه و تقاضا در روند قيمت‌ها نشأت مي‌گيرد. افزايش عرضه در صورت ثابت‌ماندن تقاضا، منجر به كاهش قيمت‌ها خواهد شد و افزايش تقاضا با ثابت باقي ماندن عرضه، مي‌تواند دليلي براي افزايش قيمت‌ها باشد. با اين حساب، هر خبر يا عاملي كه روي شرايط عرضه و تقاضاي بيت‌كوين موثر باشد، مي‌تواند روي قيمت آن نيز تأثيرگذار بوده و علت افزايش يا ريزش بيت‌كوين باشد. گاهي اوقات عوامل تكنيكال نيز باعث ريزش قيمت بيت‌كوين و به‌طور كلي ارزهاي ديجيتال مي‌شوند. با نمايان‌شدن سيگنال‌هاي ريزش قيمت بيت‌كوين در نمودار، بسياري از معامله‌گران دست به فروش دارايي‌هاي خود مي‌زنند و همين امر باعث افزايش عرضه بيت‌كوين و درنتيجه كاهش قيمت آن در بازار مي‌شود. به عنوان مثال، همانطور كه در نمودار زير مي‌بينيم، با رسيدن قيمت بيت‌كوين به يك ناحيه مهم عرضه، بسياري از معامله‌گران در لحظه اقدام به فروش دارايي‌هاي خود كردند. درنتيجه، حجم عظيم سفارشات فروش منجر به كاهش قيمت بيت‌كوين شد. به‌صورت كلي با رسيدن قيمت به نواحي عرضه در نمودار بيت‌كوين، اتفاقات اينچنيني قابل پيش‌بيني هستند. البته در كنار نواحي عرضه، فاكتورها و معيارهاي ديگري نيز مي‌توانند ما را در اين پيش‌بيني كمك كند. استفاده از انديكاتورهاي رايج براي پيش‌بيني قيمت بيت‌كوين از اين دست از فاكتورها هستند.