دارايي تأمين سرمايه‌ها ۷۳ درصد رشد كرد
محاسبات آماري كانون نهادهاي سرمايه‌گذاري ايران نشان مي‌دهد ارزش دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه، در پايان شهريور ۱۴۰۵ با احتساب صندوق‌هاي بازارگرداني به ۱۲۸۹.۴ هزار ميليارد تومان رسيد.
محاسبات آماري كانون نهادهاي سرمايه‌گذاري ايران نشان مي‌دهد ارزش دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه، در پايان شهريور ۱۴۰۵ با احتساب صندوق‌هاي بازارگرداني به ۱۲۸۹.۴ هزار ميليارد تومان رسيد. دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه در شهريور امسال نسبت به شهريور پارسال، ۷۲.۸درصد افزايش يافته است. گزارش ماهانه كانون نهادهاي سرمايه‌گذاري ايران درباره صنعت تأمين سرمايه، عملكرد اين صنعت را از منظر دارايي‌هاي تحت مديريت، درآمد حاصل از ارايه خدمات و سود سرمايه‌گذاري‌ها بررسي كرده است. داده‌هاي اين گزارش نشان مي‌دهد بازارگرداني هم‌چنان اصلي‌ترين منبع درآمد شركت‌هاي تأمين سرمايه است و سرمايه‌گذاري در صندوق‌ها نيز بيشترين سهم را در سود حاصل از سرمايه‌گذاري اين شركت‌ها دارد. در عين حال، مقايسه روند اسمي و حقيقي درآمدها و بررسي تغييرات ماهانه، تصوير دقيق‌تري از عملكرد اين صنعت ارايه مي‌كند.
سهم ۳۱ درصدي تامين سرمايه‌ها از دارايي صندوق‌ها
بررسي وضعيت دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه نشان مي‌دهد، اين نهادها در پايان شهريور امسال، با احتساب صندوق‌هاي بازارگرداني، ۱۲۸۹.۴ هزار ميليارد تومان دارايي را تحت مديريت خود دارند. اين رقم معادل ۳۱.۲ درصد از كل دارايي تحت مديريت صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در بازار سرمايه است. ۹۹صندوق سرمايه‌گذاري تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه قرار دارد كه ۱۶.۴ درصد از تعداد كل صندوق‌هاي مورد بررسي را تشكيل مي‌دهد. با حذف صندوق‌هاي بازارگرداني از محاسبات، ارزش دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه به ۱۱۴۲.۹ هزار ميليارد تومان مي‌رسد، اين رقم معادل ۳۳ درصد از كل دارايي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در اين مقايسه است. تعداد صندوق‌هاي تحت مديريت اين شركت‌ها نيز بدون احتساب صندوق‌هاي بازارگرداني، ۸۸ صندوق اعلام شده كه ۱۸درصد از كل صندوق‌هاي مورد بررسي را شامل مي‌شود. در ميان شركت‌هاي تامين سرمايه، لوتوس پارسيان با ۳۳۹ هزار ميليارد تومان دارايي تحت مديريت، در جايگاه نخست قرار دارد. پس از آن، تامين سرمايه بانك ملت با ۱۹۴.۷ هزار ميليارد تومان و تامين سرمايه تمدن با ۱۶۸.۵ هزار ميليارد تومان در رتبه‌هاي بعدي ايستاده‌اند. تامين سرمايه كاردان نيز با ۱۵۶.۳ هزار ميليارد تومان، جايگاه چهارم را در اختيار دارد. تامين سرمايه نوين با ۱۱۳.۲ هزار ميليارد تومان در جايگاه پنجم قرار گرفته است. ششمين جايگاه جدول به تامين سرمايه سپهر با ۶۱.۸ هزار ميليارد تومان تعلق دارد. پس از آن تامين سرمايه بانك مسكن و تامين سرمايه اميد به‌ترتيب با ۶۰.۷ و ۵۸.۴ هزار ميليارد تومان دارايي در رتبه‌هاي هفتم و هشتم جدول جاي گرفته‌اند. جايگاه نهم جدول به تامين سرمايه دماوند با ۵۲.۸ هزار ميليارد تومان و دهمين جايگاه نيز به تامين سرمايه كيميا با ۴۳.۶ هزار ميليارد تومان تعلق دارد. براساس تركيب دارايي تحت مديريت شركت‌ها، لوتوس پارسيان با سهم ۲۶.۳درصدي از كل دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه، بيشترين سهم را به خود اختصاص داده است. پس از آن، تامين سرمايه بانك ملت با ۱۵.۱درصد، تامين سرمايه تمدن با ۱۳.۱درصد و تامين سرمايه كاردان با ۱۲.۱درصد قرار دارند. اين ۴ شركت در مجموع بيش از ۶۶درصد از دارايي تحت مديريت شركت‌هاي تامين سرمايه را دراختيار دارند.
درآمد ۲۶.۵ همتي در يك سال
عملكرد درآمدي ۹ شركت تامين سرمايه پذيرفته‌شده در بازار سرمايه در ۱۲ ماه منتهي به شهريور ۱۴۰۵، از ثبت ۲۶ هزار و ۵۱۲.۴ ميليارد تومان درآمد حكايت دارد. بررسي تركيب اين درآمدها نشان مي‌دهد، بازارگرداني مهم‌ترين منبع درآمدي اين شركت‌ها است. درآمد حاصل از بازارگرداني در تامين سرمايه‌ها در اين دوره به ۱۶ هزار و ۴۵۱.۹ ميليارد تومان رسيد كه معادل ۶۲.۱ درصد از كل درآمد شركت‌هاي مورد بررسي است. پس از آن، درآمد حاصل از تعهد پذيره‌نويسي با ۴ هزار و ۷۹۴.۴ ميليارد تومان و سهم ۱۸.۱ درصدي قرار دارد. درآمد پذيرش سمت متولي و مديريت صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري نيز با ۴ هزار و ۱۵۹.۹ ميليارد تومان، حدود ۱۵.۷درصد از مجموع درآمدها را تشكيل داده است. اين ۳ سرفصل بيش از ۹۵درصد از درآمد ۱۲ ماهه شركت‌هاي تامين سرمايه بورس را به خود اختصاص داده‌اند. در مقابل، سهم ساير فعاليت‌ها از جمله مشاوره، عرضه و پذيرش، سبدگرداني و ارزشيابي سهام در مقايسه با ۳ منبع اصلي درآمدي محدودتر بوده است. اين تركيب نشان مي‌دهد ساختار درآمدي شركت‌هاي تامين سرمايه بورس هم‌چنان به فعاليت بازارگرداني و خدمات مرتبط با مديريت صندوق‌ها و تعهد پذيره‌نويسي وابستگي بالايي دارد.
ارزيابي درآمد شهريور تامين‌سرمايه‌ها
در شهريور ۱۴۰۵، مجموع درآمد ثبت‌شده براي ۹ شركت تامين سرمايه بورس در جدول مقايسه‌اي گزارش، حدود ۲ هزار و ۲۲۹ ميليارد تومان بوده است. در اين ماه، تامين سرمايه كاردان با درآمد ۴۶۸.۹ ميليارد توماني در رتبه نخست قرار گرفت. تامين سرمايه لوتوس پارسيان با ۴۲۷.۴ ميليارد تومان در جايگاه دوم ايستاد و تامين سرمايه دماوند با ۳۲۹.۷ ميليارد تومان، رتبه سوم را به خود اختصاص داد. در بخش درآمد بازارگرداني، تامين سرمايه كاردان با ۳۲۹.۶ ميليارد تومان در جايگاه نخست قرار داشت. لوتوس پارسيان با ۲۴۹.۴ ميليارد تومان و دماوند با ۱۸۷ ميليارد تومان، رتبه‌هاي بعدي را كسب كردند. در سرفصل پذيرش سمت متولي و مديريت صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري نيز لوتوس پارسيان با ۱۲۸.۸ ميليارد تومان، كاردان با ۱۲۳.۹ ميليارد تومان و نوين با ۹۹.۲ ميليارد تومان، سه جايگاه نخست را دراختيار داشتند. درآمد حاصل از تعهد پذيره‌نويسي نيز در شهريور امسال ميان شركت‌ها توزيع متفاوتي داشت. تامين سرمايه دماوند با ۱۲۲ ميليارد تومان در صدر قرار گرفت و پس از آن، تامين سرمايه امين با ۸۳.۵ ميليارد تومان و لوتوس پارسيان با ۴۵.۵ ميليارد تومان قرار داشتند. صدرنشيني كاردان در درآمد ماهانه عمدتاً با عملكرد اين شركت در بازارگرداني همراه بود.
سود سرمايه‌گذاري تامين سرمايه‌ها
يكي از مهم‌ترين تحولات عملكرد مالي شركت‌هاي تامين سرمايه در شهريور، افزايش سود حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها بود. اين رقم در ماه مورد بررسي به ۴ هزار و ۲۱۷.۶ ميليارد تومان رسيد، درحالي كه سود حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها در مرداد حدود يك‌هزار و ۹۲۷.۶ ميليارد تومان بود. به اين ترتيب، سود اين بخش در مقايسه با ماه قبل حدود ۲.۳ هزار ميليارد تومان افزايش يافت. مقايسه سالانه نيز از رشد قابل‌توجه اين متغير حكايت دارد. سود حاصل از سرمايه‌گذاري شركت‌هاي تامين سرمايه در شهريور سال گذشته حدود ۱.۴۴ هزار ميليارد تومان بود. بر اين اساس، رقم ثبت‌شده در شهريور ۱۴۰۵ از رشد اسمي حدود ۱۹۱.۶درصدي در مقايسه با مدت مشابه سال قبل برخوردار شده است. بررسي اجزاي سود سرمايه‌گذاري نشان مي‌دهد، درآمد حاصل از سرمايه‌گذاري در صندوق‌ها با ۳ هزار و ۳۴۲.۷ ميليارد تومان، معادل ۷۹.۳ درصد از كل سود سرمايه‌گذاري شهريور را تشكيل داده است. درآمد حاصل از سرمايه‌گذاري در اوراق بدهي با ۷۱۹.۳ ميليارد تومان و سهم ۱۷.۱ درصدي، در رتبه بعدي قرار گرفت. سود سپرده‌هاي بانكي نيز با ۱۵۰ ميليارد تومان، حدود ۳.۶ درصد از مجموع اين سود را شامل شد. اين ۳ سرفصل در مجموع بيش از ۹۹درصد از سود حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها را تشكيل داده‌اند. در مقايسه با مرداد، درآمد حاصل از سرمايه‌گذاري در صندوق‌ها ۱۱۵.۷درصد و درآمد حاصل از سرمايه‌گذاري در اوراق بدهي ۳۳۱.۱درصد افزايش يافت. در مقايسه سالانه نيز اين ۲ سرفصل به‌ترتيب رشد ۲۴۶.۱۴ و ۲۲۷.۲۵درصدي را ثبت كردند. در مقابل، سود سپرده‌هاي بانكي در مقايسه با شهريور سال گذشته ۲۵درصد كاهش داشت. در ميان شركت‌هاي مورد بررسي، تامين سرمايه لوتوس پارسيان با ۸۳۳.۸ ميليارد تومان، بيشترين سود حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها را در شهريور ثبت كرد. تامين سرمايه بانك ملت با ۷۷۱.۲ ميليارد تومان و تامين سرمايه كيميا با ۶۲۸.۸ ميليارد تومان در رتبه‌هاي بعدي قرار گرفتند. مجموع سود سرمايه‌گذاري اين ۳ شركت حدود ۵۳درصد از كل سود ثبت‌شده در اين بخش را تشكيل مي‌دهد.
درآمد حقيقي و پايداري رشد در كانون توجه
در كنار رشد اسمي درآمد و سود سرمايه‌گذاري‌ها، بررسي روند تعديل‌شده با تورم نيز براي ارزيابي عملكرد شركت‌هاي تامين سرمايه اهميت دارد. نمودار درآمد ماهانه اين شركت‌ها نشان مي‌دهد، درآمد اسمي در شهريور به ۲ هزار و ۲۲۸ ميليارد تومان رسيد. با اين حال، براي ارزيابي دقيق‌تر عملكرد، بايد تغييرات درآمد حقيقي و روند آن در كنار ارقام اسمي مورد توجه قرار گيرد. در بخش سود حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها نيز عملكرد شهريور موجب توقف روند نزولي سود حقيقي شد كه از آذر ۱۴۰۴ آغاز شده بود.
مطابق گزارش كانون نهادهاي سرمايه‌گذاري ايران، سود حقيقي سرمايه‌گذاري‌ها در شهريور امسال به سطحي نزديك به مقدار ثبت‌شده در آذر سال گذشته بازگشته است.
