كدال سبز شد؟

هر روز شاهد انتشار صورت مالي‌هاي جديد در سامانه كدال هستيم كه اين صورت مالي‌ها نشان‌دهنده وضعيت شركت‌هاي بورسي است. در اين گزارش صورت مالي دو شركت فولاد خوزستان و فولاد خوزستان مورد بررسي قرار گرفته است. سهام شركت فولاد خوزستان در تابلوي اصلي بازار اول بورس تهران با نماد فخوز شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت فولاد خوزستان در حال حاضر 57 هزار و 893 ميليارد تومان است. شركت گروه توسعه اقتصادي پايندگان به تنهايي بيش از 46 درصد از سهام شركت فولاد خوزستان را تحت تملك دارد. شركت سرمايه‌گذاري آتيه صبا بيش از 3 درصد از سهام فخوز را تحت اختيار دارد. شركت فولاد خوزستان روز چهارم آذر ماه در اطلاعيه سامانه كدال خود از پيشرفت 97 درصدي پروژه كارخانه زمزم 3 پرده‌برداري كرد. اين پروژه در نهايت مي‌تواند سالانه 1.76 ميليون تن آهن اسفنجي توليد كند.

در هفت ماهه امسال نزديك به 75 درصد از فروش فولاد خوزستان در بازارهاي داخلي عرضه شده و 25 درصد نيز به صورت صادراتي به فروش رسيده است. بلوم و بيلت اصلي‌ترين محصول صادراتي ‌شركت فولاد خوزستان در سال جاري بوده است اما فروش داخلي اين مجموعه متنوع‌تر بوده و بلوم، بيلت و آهن اسفنجي بيشترين سهم را از فروش داخلي فولاد خوزستان داشتند. شركت فولاد خوزستان در ۸ ماهه نخست سال جاري، بزرگ‌ترين تأمين‌كننده نياز بازار داخلي ايران هم به شمش فولادي و هم تختال بوده است. اين شركت با فاصله زياد نسبت به ساير فولادسازان ۱۹.۹ درصد حجم معاملات شمش در رينگ داخلي بورس كالا را به خود اختصاص داده و همزمان بزرگ‌ترين تأمين‌كننده تختال در بورس كالا نيز بوده و ۳۸.۶ درصد كل حجم معاملات تختال مربوط به اين شركت بوده است.

فروش فولاد خوزستان 40 درصد افزايش يافت

شركت فولاد خوزستان در سال جاري افزايش فروش قابل توجهي را پشت سر گذاشته است. شركت فولاد خوزستان در سال 1400 با 50 هزار و 217 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه 4 هزار و 185 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. فخوز در سال 1401 بيش از 7 درصد رشد درآمدزايي داشت و با 53 هزار و 839 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 4 هزار و 487 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت فولاد خوزستان در سال 1400 به اسفند ماه با 8 هزار و 473 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 نيز با 7 هزار و 650 ميليارد تومان به اسفند ماه تعلق داشت و شهريور ماه 1401 با 140 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت فولاد خوزستان در هفت ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي بهتر به نسبت هفت ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي مهر ماه امسال 39 هزار و 903 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 28 هزار و 562 ميليارد توماني هفت ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 40 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 11 هزار و 341 ميليارد توماني داشته است. در اين هفت ماهه، بيشترين ميزان فروش به خرداد ماه با 8 هزار و 453 ميليارد تومان تعلق گرفته كه اندكي كمتر از ركورد فروش ماهانه تاريخي اين شركت است كه در اسفند 1400 به ثبت رسيده است. بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به ارديبهشت ماه با 110 درصد رشد تعلق گرفته است.

رشد 56 درصدي سودآوري فخوز

تا نيمه 1402

شركت فولاد خوزستان در سال‌هاي قبل با حاشيه سود ناخالص فصلي 27 درصدي و حاشيه سود خالص 20 درصدي سود‌آوري مي‌كرد. اين مجموعه فولادي معمولاً در فصل بهار هر سال بالاترين ميزان حاشيه سود خالص خود را تجربه مي‌كند. با اين حال در فصل‌هاي دو سال اخير كمترين ميزان حاشيه سود خالص فخوز 2 درصد و كمترين ميزان حاشيه سود ناخالص اين شركت نيز 10 درصد بوده است. تابستان امسال شاهد حاشيه سود خالص 4 درصدي و ناخالص 17 درصدي براي شركت فولاد خوزستان بوديم. فخوز در تابستان امسال 170 درصد بيشتر از تابستان سال قبل سود خالص ساخت؛ درحالي كه فروش عملياتي اين شركت تنها 10 درصد افزايش يافته است. عملكرد فولاد خوزستان در بهار امسال نيز قابل توجه بوده و اين مجموعه توانست در اين فصل 4 هزار و 593 ميليارد تومان سود خالص شناسايي كند؛ در حالي كه در تابستان امسال تنها 533 ميليارد تومان سود خالص به ثبت رسانده است.

تحليل بنيادي سهام كاوه

سهام شركت فولاد كاوه جنوب كيش در بازار دوم بورس تهران با نماد كاوه شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت فولاد كاوه جنوب كيش در حال حاضر 35 هزار و 264 ميليارد تومان بود و 21 درصد از سهام اين مجموعه در بازار سهام شناور است. در هشت ماهه امسال 30 درصد از فروش كاوه به صورت صادراتي بوده و اين مجموعه در بازارهاي داخلي عرضه‌اي بيش از 17 هزار ميليارد توماني داشته است. تنها محصول صادراتي شركت فولاد كاوه جنوب كيش شمش بيلت صادراتي است. شمش بيلت بخش اصلي فروش داخلي شركت فولاد كاوه جنوب كيش را نيز تشكيل داده است. كاوه علاوه بر بيلت، آهن اسفنجي نيز توليد مي‌كند. شركت‌هاي صنعت فلزات اساسي مشابه پتروشيمي‌هاي كشور در سال جاري چالش‌هاي متعددي را بابت تعيين نرخ گاز خوراك و سوخت خود تجربه كرده‌اند.

شركت فولاد كاوه جنوب كيش در سال جاري رشد فروش قابل توجهي را پشت سر گذاشته است. شركت فولاد كاوه جنوب كيش در سال 1400 با 18 هزار و 801 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه هزار و 567 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. كاوه در سال 1401 بيش از 20 درصد رشد درآمدزايي داشت و با 22 هزار و 656 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه هزار و 888 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت فولاد كاوه جنوب كيش در سال 1400 به ارديبهشت ماه با 2 هزار و 156 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 2 هزار و 928 ميليارد تومان به اسفند ماه تعلق داشت و تير ماه 1401 با 277 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت فولاد كاوه جنوب كيش در هشت ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي به مراتب بهتر نسبت به هشت ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آبان ماه امسال 24 هزار و 657 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 15 هزار و 452 ميليارد توماني هشت ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 60 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 9 هزار و 206 ميليارد توماني داشته است. در اين هشت ماهه، بيشترين ميزان فروش به ارديبهشت ماه با 3 هزار و 993 ميليارد تومان تعلق گرفته كه ركورد فروش ماهانه اين مجموعه به شمار مي‌رود. بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به همين ماه با 176 درصد رشد تعلق گرفته است.

رشد 188 درصدي سود‌آوري فولاد كاوه جنوب كيش

شركت فولاد كاوه جنوب كيش در سال‌هاي قبل با حاشيه سود ناخالص فصلي 21 درصدي و حاشيه سود خالص 16 درصدي سود‌آوري مي‌كرد. كاوه در تابستان امسال شاهد رشد شديد حاشيه سود خالص خود بود كه نمونه مشابه آن در بهار امسال اتفاق افتاده بود. شركت فولاد كاوه جنوب كيش با ثبت حاشيه سود خالص 30 درصدي در تابستان نشان داد كه 14 درصد به نسبت متوسط اين معيار در فصل‌هاي دو سال گذشته رشد داشته و حتي نسبت به حاشيه سود خالص تابستان سال قبل با رشد 15 درصدي مواجه است. كاوه در تابستان امسال سود خالص 2 هزار و 356 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 188 درصد بيشتر از تابستان سال قبل بود. افزايش سود‌خالص تابستان درحالي اتفاق افتاد كه درآمدزايي اين شركت در تابستان امسال تنها 47 درصد بيشتر از تابستان 1401 بوده است. عملكرد بهار امسال اين مجموعه نيز با 167 درصد سود‌آوري بيشتر به نسبت بهار سال قبل همراه بوده است.