چرخش شاخص‌هاي بورس
بازار سهام در آخرين روز كاري هفته تغيير مسير داد و در اين روز شاهد سرخ پوش شدن شاخص‌هاي بازار سهام بوديم. برخي كارشناسان باتوجه به شرايط پيش آمده و افزايش نرخ دلار اين اصلاح را طبيعي مي‌دانند و برخي ديگر عقيده دارند كه شاخص كل بورس پس از مثبت‌هاي روز گذشته نياز به استراحت جزيي داشت و آخرين روز كاري هفته بهترين فرصت براي استراحت بازار است.
بازار سهام در آخرين روز كاري هفته تغيير مسير داد و در اين روز شاهد سرخ پوش شدن شاخص‌هاي بازار سهام بوديم. برخي كارشناسان باتوجه به شرايط پيش آمده و افزايش نرخ دلار اين اصلاح را طبيعي مي‌دانند و برخي ديگر عقيده دارند كه شاخص كل بورس پس از مثبت‌هاي روز گذشته نياز به استراحت جزيي داشت و آخرين روز كاري هفته بهترين فرصت براي استراحت بازار است. البته شروع معاملات مثبت بود و پس از آن بازار سهام روند اصلاحي گرفت. يكي از دلايل اصلاح را مي‌توان تغيير نرخ دلار دانست، نرخ دلار در بازار آزاد به صورت آهسته روند روبه بالايي را طي مي‌كند و احتمالا همين موضوع يكي از عوامل تاثيرگذار روي بورس است و باعث شده كه شاخص تا حدودي اصلاح روند را تجربه كند.
روند معاملات بورس نشان داد كه بازار با وجود ثبت سقف تاريخي در آغاز معاملات، تحت فشار عرضه و خروج نقدينگي قرار گرفت و شاخص‌ها به سطوح پايين‌تر بازگشتند. بازار سهام در اين روز با ثبت سقف تاريخي در ابتداي معاملات نشان داد كه ظرفيت رشد كوتاه‌مدت وجود دارد، اما افزايش فشار فروش و خروج نقدينگي باعث شد شاخص افت سنگيني را تجربه كند. خروج پول حقيقي نشانه‌اي از نگراني فعالان بازار نسبت به ثبات بازار كوتاه‌مدت ارايه مي‌كند.
مسير پيش روي بورس
عليرضا سادات، كارشناس اقتصادي در گفت‌وگو با بازار گفت: در شرايطي كه بازار درگير نوسان است، سه سناريوي متفاوت براي مسير پيش‌رو مطرح شده، پرسش اصلي اين است كه كدام صنايع مي‌توانند در اين فضاي پرريسك همچنان مسير خود را حفظ كرده و بازدهي مناسبي براي سرمايه‌گذاران ايجاد كنند. واقعيت آن است كه همه صنايع به يك اندازه در برابر ريسك‌هاي سيستماتيك و شرايط زمستاني آسيب‌پذير نيستند و برخي حوزه‌ها ظرفيت بيشتري براي عبور از اين دوره دارند. به گفته عليرضا سادات صادرات‌محورها با پشتوانه نرخ ارز، صنايع مصرفي با تقاضاي پايدار، بانك‌ها با ظرفيت‌هاي مالي و شركت‌هاي توسعه‌محور، چهار گروهي هستند كه مي‌توانند در اين دوره همچنان بازدهي مناسبي براي سرمايه‌گذاران بسازند و نقش ستون‌هاي مقاوم بازار را ايفا كنند.
وي افزود: نخست بايد به صنايع صادرات‌محور اشاره كرد؛ پتروشيمي‌ها و فلزات اساسي همچنان از مزيت نرخ ارز برخوردارند. هرچند ريسك قطعي گاز براي بخشي از آنها جدي است، اما شركت‌هايي كه توان صادراتي بالاتر و بازارهاي متنوع‌تري دارند، مي‌توانند بخشي از فشار هزينه‌ها را جبران كنند. در صورت تثبيت نرخ ارز در سطوح بالاتر، اين گروه‌ها همچنان جذابيت خود را حفظ خواهند كرد. سادات تاكيد كرد: در كنار آنها، صنايع غذايي و دارويي به دليل ماهيت مصرفي و تقاضاي پايدار، كمتر تحت تاثير نوسانات شديد قرار مي‌گيرند. اين گروه‌ها معمولا در دوره‌هاي اصلاح بازار نقش پناهگاه امن سرمايه‌گذاران را ايفا مي‌كنند و مي‌توانند بازدهي نسبي مناسبي داشته باشند. از سوي ديگر، بانك‌ها و شركت‌هاي مالي با توجه به افزايش نرخ بهره و تغييرات سياست‌هاي پولي، در موقعيتي قرار دارند كه مي‌توانند از محل تسعير ارز و رشد درآمدهاي كارمزدي سودآوري خود را تقويت كنند. هرچند فشار بر تسهيلات تكليفي همچنان وجود دارد، اما در فضاي اصلاح بازار، اين گروه‌ها مي‌توانند بخشي از نقدينگي را جذب كنند. اين كارشناس تصريح كرد: همچنين بايد در مقطع كنوني به ظرفيت شركت‌هاي كوچك‌تر با پروژه‌هاي توسعه‌اي مشخص اشاره كرد. در شرايطي كه بازار درگير نوسان است، سرمايه‌گذاران به دنبال نمادهايي هستند كه چشم‌انداز رشد عملياتي و طرح‌هاي توسعه‌اي روشن دارند. اين شركت‌ها مي‌توانند در ميان‌مدت بازدهي مناسبي ايجاد كنند، حتي اگر كليت بازار در فاز استراحت باشد. وي ادامه داد: مسير بازار در هفته‌هاي آينده به وضوح مشخص خواهد شد، اما آنچه اهميت دارد انتخاب صنايع و نمادهايي است كه توانايي عبور از ريسك‌هاي زمستاني و شرايط اصلاحي را دارند. صادرات‌محورها با پشتوانه نرخ ارز، صنايع مصرفي با تقاضاي پايدار، بانك‌ها با ظرفيت‌هاي مالي و شركت‌هاي توسعه‌محور، چهار گروهي هستند كه مي‌توانند در اين دوره همچنان بازدهي مناسبي براي سرمايه‌گذاران بسازند و نقش ستون‌هاي مقاوم بازار را ايفا كنند.
بازار از نگاه معاملات
شاخص كل بورس تهران در پايان معاملات چهارشنبه، ۵ آذر ۲۱ هزار و ۴۷۴ واحد كاهش يافت و به تراز سه ميليون و ۲۸۲ هزار واحد برگشت.اين در حالي است كه در نيم ساعت ابتدايي معاملات شاخص كل رشد ۱۰ هزار واحدي داشت و به ركورد سه ميليون و ۳۱۳ هزار واحد دست يافت، اما در ادامه روند نزولي در پيش گرفت و از نقطه تعادلي روز گذشته كه سه ميليون و ۳۰۳ هزار واحد بود، كمتر شد و به پايين جايگاه ۳.۳ ميليون واحد برگشت.
شاخص هم وزن چهار هزار و ۷۰۹ واحد منفي شد و در تراز ۹۴۱ هزار واحد قرار گرفت. سه نماد فارس، فملي و فولاد مجموعا ۱۱ هزار واحد در افت شاخص موثر بودند. نمادهاي پر تراكنش شامل خودرو، وبملت و مهرگان هر سه با كاهش بيش از ۲ درصدي ارزش سهام مواجه شدند.ارزش كل بورس تهران نسبت به روز گذشته يك كانال افت كرد و به ۹.۷ هزار همت كاهش يافت. ارزش معاملات ۱۹۳.۸ همت و ارزش معاملات خرد ۱۲.۷ همت بود. معاملات اين روز ۸۷۶.۳ ميليارد تومان خالص خروج پول حقيقي از بازار سهام بود از صندوق‌هاي سهامي نيز ۳۰۶.۳ ميليارد تومان و صدوق‌هاي درآمد ثابت نيز ۴۵۲.۲ ميليارد تومان پول حقيقي‌ها خارج شد. از صندوق‌هاي اهرمي هم ۱۴۴.۵ ميليارد تومان پول حقيقي‌ها خارج شد. ارزش صفوف خريد ۸۳۱.۲ ميليارد تومان و صفوف فروش ۴۴۴.۳ ميليارد تومان بود كه عمدتا به حقوقي‌ها اختصاص داشت. ۳۷ درصد بازار سبز پوش و ۲۵۲ نماد مثبت بودند ۶۳ درصد بازار سرخ پوش و ۴۶۶ نماد منفي بودند. بيشترين ميزان ورود پول حقيقي به گروه قند و شكر با ۴۷ ميليارد تومان گروه كانه فلزي با ۳۹.۸ ميليارد تومان گروه شيميايي با ۳۲.۱ ميليارد تومان و گروه بيمه و بازنشسته با ۲۸.۷ ميليارد تومان بود.بيشترين خروج پول حقيقي از گروه فلزات اساسي با ۲۳۴.۶ ميليارد تومان بانك‌ها با ۱۲۷.۳ ميليارد تومان فرآورده نفتي با ۱۱۶.۴ ميليارد تومان خودرويي‌ها با ۹۳ ميليارد تومان و سيماني‌ها با ۹۱.۴ ميليارد تومان بود. بيشترين ورود پول حقيقي را نماد پارسان با ۶۰.۸ ميليارد تومان به نام خود ثبت كرد نماد فزر نيز ۴۷.۵ ميليارد تومان ورود پول حقيقي به خود ديد اين در حالي است كه از نماد فولاد ۷۷.۹ ميليارد تومان شپنا ۷۱.۹ ميليارد تومان و فملي ۶۲.۶ ميليارد تومان پول حقيقي‌ها خارج شد. بيشترين حجم معاملات در بازار چهارشنبه به نماد خودرو با ۳.۵ ميليارد سهم به ارزش ۱۹۴.۱ ميليارد تومان اختصاص داشت. بيشترين ارزش معاملات هم به نماد اهرم با ۳۲۰ ميليون واحد سرمايه‌گذاري به ارزش ۸۵۲.۳ ميليارد تومان تعلق داشت.بيشترين تغيير مالكيت حقوقي به حقيقي را نماد ذوب با ۱۳۴.۶ ميليون سهم رقم زد، در مقابل بيشترين تغيير مالكيت حقيقي به حقوقي در نماد خودرو با انتقال ۸۸۷.۴ ميليون سهم اتفاق افتاد. روز اخيرشاخص فرابورس ۳۹ واحد منفي شد و به تراز ۲۸۷۰۵ واحد كاهش يافت.
