به بورس خوش‌بين باشيم؟
همچنان شاهد خروج نقدينگي از بازار سرمايه هستيم و اين خروج نقدينگي نه تنها از صنايع بلكه از صندوق‌ها نيز انجام مي‌شود كه اگر اين شرايط ادامه پيدا كند ريزش بورس عميق‌تر خواهد شد. با وجود اين شرايط شاخص بازدهي مثبتي دارد و قيمت سهام بازار نيز ارزنده است اما به علت تصميمات ايجاد شده شاهد خروج نقدينگي از بازار هستيم.
همچنان شاهد خروج نقدينگي از بازار سرمايه هستيم و اين خروج نقدينگي نه تنها از صنايع بلكه از صندوق‌ها نيز انجام مي‌شود كه اگر اين شرايط ادامه پيدا كند ريزش بورس عميق‌تر خواهد شد. با وجود اين شرايط شاخص بازدهي مثبتي دارد و قيمت سهام بازار نيز ارزنده است اما به علت تصميمات ايجاد شده شاهد خروج نقدينگي از بازار هستيم.
بورس تهران با مشكلات زيادي دست و پنجه نرم مي‌كند كه شامل سياست‌هاي انبساطي و انقباضي پولي، ميزان و نحوه عرضه اوراق مشاركت در بازار، چندنرخي كردن يا سركوب نرخ ارز، قيمت نفت، پذيره‌نويسي، عرضه اوليه در شرايط فعلي و از همه مهم‌تر بودجه مي‌شود كه تعادل بازار را دوباره بر هم ريخته است. البته نكته قابل توجه اينجاست كه بورس سه سال است تعادل ندارد و هر خبر منفي يا مثبت مي‌تواند شرايط را تغيير دهد.
نفت صعودي شد
قيمت نفت با كاهش ريسك‌هاي ژئوپليتيكي، در معاملات روز جمعه بازار جهاني كاهش پيدا كرد اما نخستين رشد هفتگي را در يك ماه گذشته به ثبت رساند. بهاي معاملات نفت برنت با ۸۴ سنت معادل يك درصد كاهش، در ۸۰ دلار و ۵۸ سنت در هر بشكه بسته شد. بهاي معاملات وست تگزاس اينترمديت امريكا با يك دلار و ۵۶ سنت معادل دو درصد كاهش، در ۷۵ دلار و ۵۴ سنت در هر بشكه بسته شد.
نخستين گروه از اسرا در نخستين روز آتش بس چهار روزه براي تبادل اسرا ميان رژيم صهيونيستي و مقاومت فلسطين، آزاد شدند. جان كيلداف، از شركاي شركت «اگين كپيتال» در نيويورك در اين باره گفت: اين رويداد، ريسك پريميوم را كاهش داد. هر دو شاخص در آستانه ديدار توليدكنندگان اوپك پلاس كه كاهش توليد به دليل افت اخير قيمت، در دستوركارش قرار دارد، نخستين رشد هفتگي خود در پنج هفته گذشته را رقم زدند.
به گفته سه منبع آگاه، اوپك پلاس به توافق با توليدكنندگان آفريقايي اين گروه در خصوص سطح توليدشان در سال ۲۰۲۴، نزديك شده است. توني سايكامور، تحليلگر بازار شركت‌اي جي در استراليا، در يادداشتي نوشت: به نظر مي‌رسد محتمل‌ترين نتيجه اين مذاكرات، تمديد كاهش عرضه فعلي باشد.
كرگ ارلام، تحليلگر ارشد بازار در شركت OANDA در اين باره گفت: در حالي كه اصلا تعجب نخواهم كرد كه شاهد درز اطلاعاتي در آخر هفته باشم كه همچنان روي قيمت نفت در آغاز معاملات هفته بعد تاثيرگذار خواهد بود، نشست روز پنجشنبه اوپك پلاس مي‌تواند تا حدودي خيال معامله‌گران را راحت كند.
نقطه روشن براي بازار نفت، دورنماي اقتصادي كوتاه‌مدت چين بود. به گفته تينا تِنگ، تحليلگر بازار شركت «سي‌ام سي ماركت»، آمار اخير چين و كمك جديد به بخش املاك مقروض اين كشور، مي‌تواند براي بازار نفت در كوتاه‌مدت، مثبت باشد. با اين حال، رشد قيمت نفت ممكن است به دليل ذخاير بالاتر نفت در امريكا و حاشيه سود ضعيف پالايش كه تقاضا براي نفت از سوي پالايشگاه‌ها را كمتر خواهد كرد، محدود شود.
تحليلگران گروه بانكي ANZ در يادداشتي نوشتند: عوامل بنيادين با رشد ذخاير نفت امريكا، منفي شده است. با اين حال، دورنماي بلندمدت چين، تيره مانده است. تحليلگران مي‌گويند رشد تقاضا براي نفت در نيمه اول سال ۲۰۲۴ به دليل بحران املاك كه تقاضا براي ديزل را متاثر خواهد كرد، حدود چهار درصد ضعيف مي‌شود.
بر اساس گزارش رويترز، رشد توليد غيراوپك هم قوي خواهد ماند. شركت دولتي پتروبراس برزيل قصد دارد ۱۲۰ ميليارد دلار ظرف پنج سال آينده سرمايه‌گذاري كرده و توليد نفت را از ۲.۸ ميليون بشكه در روز در سال ۲۰۲۴، به ۳.۲ ميليون بشكه در روز تا سال ۲۰۲۸ افزايش دهد.
پايان پاييز خوش مي‌شود؟
مطابق با داده‌هاي سايرين و گفته‌ها و احتمالاتي كه وجود دارد، به نظر مي‌رسد ادامه پاييز در آذرماه هم مثل ماه‌هاي ديگر باشد. يك بخشنامه‌اي قرار است از يكم آذرماه اجرايي شود كه مطابق آن سقف واريزي‌ها برداشته مي‌شود، اما موردي كه بايد براي بخشنامه دقت كرد اين است كه وقتي سقف برداشته مي‌شود شخص مي‌تواند فقط با حسابي كه به نام خودش مي‌باشد واريزي‌ها را انجام دهد و سقف ۱۰۰ ميليون را ندارد و مي‌تواند هر مقدار مبلغي كه موردنظرش است را واريز كند كه اين موضوع از يك لحاظ مي‌تواند باعث شود پول‌هايي كه مي‌خواهند جذب بازار شوند سرعت بيشتري به خود بگيرند؛ چيزي كه شايد در برخي از بازار‌ها امكانش سخت‌تر و يك سري از محدوديت‌ها براي آن وجود دارد. در نتيجه، برداشتن سقف واريزي‌ها مي‌تواند دو جهت داشته باشد؛ يا خيلي از افراد مي‌توانند پول را وارد بازار سهام كنند يا اگر سياست هنوز حالت قبلي خودش را داشته باشد باعث مي‌شود اين سقف برداشت بيشتر به سمت درآمد‌هاي ثابت و ابزار‌هايي مثل صندوق‌هاي درآمد ثابت جذب شود تا اينكه به طرف سهم‌هاي بازار برود. مورد ديگري كه مي‌تواند هيجانات مثبت و منفي براي بازار سرمايه به همراه داشته باشد لايحه بودجه است كه رفته رفته درحال كليد خوردن است؛ تا اينكه تا پايان سال، اين لايحه تصويب شود. البته در اين ميان، پيش‌نويس‌هايي كه ارايه داده مي‌شوند نيز، مي‌توانند باعث ايجاد هيجاناتي در بازار سرمايه شوند و تغييراتي را به دنبال داشته باشند. بنابراين، اگر اين هيجانات به سمتي باشند كه نشان دهند بازار سرمايه براي بودجه سال جديد در كانون توجه قرار دارد، اين موضوع مي‌تواند واكنشي را براي بازار سرمايه به همراه داشته باشد. البته بايد ديد كه خلاف اين موضوع در بحث بودجه وجود نداشته باشد. از اين رو، در حال حاضر، نكات موردنظر بازار موارد ذكر شده‌اي هستند كه براي آن بسيار اهميت دارند. البته اگر اتفاق خاصي رخ ندهد و در بحث بودجه، حركت پيش‌نويسي متن خاصي نداشته باشيم كه بخواهد بازار را سركوب كند كه همه اينها مي‌توانند براي بازار سرمايه جذابيت ايجاد كنند و باعث شوند آذر بهتر از دو ماه ابتدايي پاييز؛ يعني مهر و آبان ماه باشد.
بازار از دريچه معاملات
شاخص كل بورس تهران در اولين روز كاري هفته نوساني بود با روند مثبت كار خود را آغاز كرد اما در نهايت با روند منفي به كار خود پايان داد. شاخص كل بورس در روزي كه گذشت يعني شنبه 4 آذر ماه با كاهش دو هزار و 314 هزار واحدي معادل 0.11 درصدي به محدوده دو ميليون و 20 هزار واحدي رسيد. همچنين شاخص هم‌وزن نيز كاهش 0.07 درصدي معادل 493 واحدي داشت تا به تراز 705 هزار واحدي برسد. در سوي ديگر بازار نيز فرابورس تنها 9 واحد كاهش داشت و در محدوده 25 هزار و 103 واحدي ايستاد.
روز شنبه خالص تغيير مالكيت حقوقي به حقيقي بازار براي چهارمين روز مثبت شد و 43 ميليارد تومان پول حقيقي به بازار سهام وارد شد. نمادهاي وب بيشترين ورود پول حقيقي را داشت كه ارزش آن 23 ميليارد تومان بود. پس از هاي‌وب، نمادهاي بورس، كترام، مبين و وپترو بيشترين ورود پول حقيقي را داشتند. در سوي ديگر، بيشترين خروج پول حقيقي به نمادهاي فملي، وبملت، نوري، خودرو و وشهر تعلق داشت.
در اين فولاد، شستا، شتران نمادهاي قرمزپوش بورس بودند كه بيشترين اثر را در افت شاخص كل بورس داشتند. در مقابل اخابر، نوري و وغدير از نمادهاي سبز بودند كه اثر مثبت بر شاخص داشتند. در فرابورس نيز نمادهاي وسپهر، آريا و فرابورس بيشترين اثر كاهنده را بر شاخص داشتند و نمادهاي فصبا، بپيوند و ماديرا بيشترين اثر افزايشي را بر شاخص كل فرابورس داشتند. در بين نمادهاي پرتراكنش بورس نماد ثامان بيشترين تراكنش را داشت و كترام و‌هاي وب در رتبه‌هاي بعدي قرار گرفتند. در فرابورس نيز فصبا، كروميت و بمولد بيشترين تراكنش را داشتند.
در روزي كه گذشت ارزش معاملات كل بازار سهام به 10 هزار و 847 ميليارد تومان رسيد. ارزش معاملات اوراق بدهي در بازار ثانويه هزار و 811 ميليارد تومان بود كه 17 درصد از ارزش كل معاملات بازار را در اين روز شامل مي‌شود. ارزش معاملات خرد نيز با افزايش 2 درصدي به نسبت روز معاملاتي قبل به رقم 4 هزار و 110 ميليارد تومان رسيد. در معاملات نماد كگل بيشترين ارزش معاملات بازار سهام را به خود اختصاص داد كه ارزش معاملات آن 227 ميليارد تومان بود.
پس از كگل، شتران بيشترين ارزش معاملات را داشت و كترام رتبه سوم بيشترين ارزش معاملات را به خود اختصاص داد و پس از آن، دو نماد فملي و‌هاي وب در رتبه‌هاي بعدي بيشترين ارزش معاملات قرار گرفتند. در حجم معاملات نيز سهام‌هاي وب با تعداد 347 ميليون و 537 هزار و 628 سهم در صدر قرار گرفته است. شستا در رتبه دوم بيشترين حجم معاملات بازار قرار گرفت و رتبه سوم به خساپا تعلق داشت. دو نماد كرمان و خودرو نيز در رتبه‌هاي بعدي بيشترين حجم معاملات بازار قرار داشتند.
در معاملات شنبه، 58 نماد صف خريد داشتند و 56 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌هاي خريد با افت 24 درصدي نسبت به روز كاري قبل به 167 ميليارد تومان كاهش يافت و مجموع ارزش صف‌هاي فروش نيز با افزايش 3 درصدي به 301 ميليارد تومان رسيد.
