ناكامي پادشاه ارزهاي ديجيتال در صعود به ۸۵ هزار دلار
بيت‌كوين تلاش كرد دوباره به بالاي ۸۵ هزار دلار برسد، اما با افزايش فشار فروش در اين محدوده، تا حدود ۸۱,۷۰۰ دلار عقب‌نشيني كرد. در اين ميان غول بانكداري وال‌استريت، جي‌پي مورگان در گزارشي غافلگيركننده پيش‌بيني كرده است كه بيت كوين در طول يك دهه آينده مي‌تواند بازدهي بسيار بالاتري نسبت به سهام امريكا و طلا ثبت كند. بيت‌كوين بار ديگر در عبور از مقاومت‌هاي مهم ناكام ماند و با افزايش فشار فروش، به محدوده ۸۲ هزار دلار عقب‌نشيني كرد.
بيت‌كوين تلاش كرد دوباره به بالاي ۸۵ هزار دلار برسد، اما با افزايش فشار فروش در اين محدوده، تا حدود ۸۱,۷۰۰ دلار عقب‌نشيني كرد. در اين ميان غول بانكداري وال‌استريت، جي‌پي مورگان در گزارشي غافلگيركننده پيش‌بيني كرده است كه بيت كوين در طول يك دهه آينده مي‌تواند بازدهي بسيار بالاتري نسبت به سهام امريكا و طلا ثبت كند. بيت‌كوين بار ديگر در عبور از مقاومت‌هاي مهم ناكام ماند و با افزايش فشار فروش، به محدوده ۸۲ هزار دلار عقب‌نشيني كرد. اين كاهش قيمت با ليكوييد شدن ميليون‌ها دلار از معاملات اهرمي همراه شد و بار ديگر نگراني‌ها درباره ادامه روند نزولي بازار را افزايش داد. اما در ميان اين نوسانات، بنجامين كوئن تحليلگر شناخته‌شده بازار ارزهاي ديجيتال، به الگوي جالبي در نمودار بيت كوين اشاره كرده كه ممكن است سرنخ‌هايي از مسير بعدي قيمت ارايه دهد. به گفته كوئن، بيت كوين در ماه‌هاي ژوئيه و سپتامبر، درست در روز ۲۱ ماه ميلادي به سقف‌هاي كوتاه‌مدت خود رسيده و پس از آن كاهش قيمت را تجربه كرده است. حالا كه تلاش صعودي بيت كوين در ۲۱ اكتبر نيز با شكست مواجه شده، احتمال تكرار اين الگو دوباره مطرح شده است. اما آيا اين شباهت اتفاقي است يا بيت كوين بار ديگر تا اواسط نوامبر وارد يك دوره اصلاحي خواهد شد؟ بيت كوين هفته گذشته و پس از انتشار داده‌هاي فراتر از انتظار تورم ايالات متحده، تا نزديكي ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط كرد. با اين حال، معامله‌گران بازار مشتقه با اندك نشانه‌هاي بازيابي قيمت دوباره هجوم آوردند و اهرم‌هاي سنگيني وارد ميدان كردند. طبق داده‌هاي شركت تحليل بلاك چين سنتيمنت، سود باز يا همان اوپن اينترست بيت كوين در روز ۲۱ اكتبر (۲۸ مهر) به حدود ۲۳.۴ ميليارد دلار رسيد و همچنان در حال افزايش بود. سود باز نشان مي‌دهد چه ميزان از قراردادهاي آتي معامله‌گران هنوز بسته نشده است. اين موسسه تحليلي صراحتاً هشدار داد كه انباشت سريع اهرم مي‌تواند در صورت برگشت ناگهاني قيمت، آبشاري مرگبار از ليكوييديشن‌ها به راه بيندازد؛ هشداري كه خيلي زود به واقعيت پيوست. صبح روز بعد، معامله‌گري به نام تد پيلوز اعلام كرد كه تلاش بيت كوين براي عبور از مقاومت ناموفق بوده و بسياري از خريداراني كه دير وارد بازار شده بودند، موقعيت‌هاي خود را از دست داده‌اند. به گفته او، نرخ تأمين مالي يا فاندينگ ريت نيز به نزديكي صفر رسيده است. اين نرخ نشان مي‌دهد معامله‌گران داراي موقعيت لانگ و شورت براي حفظ تعادل بازار قراردادهاي دايمي چه مبلغي به يكديگر پرداخت مي‌كنند. آمار كوين‌گلس نيز از فشار شديد بر خريداران حكايت دارد. در يك بازه چهار ساعته، از مجموع ۹۵.۲۲ ميليون دلار معاملات ليكوييدشده بازار ارزهاي ديجيتال، حدود ۹۱.۱۹ ميليون دلار به موقعيت‌هاي لانگ اختصاص داشت. اين اتفاق هم‌زمان با كاهش قيمت بيت كوين به زير ۸۳ هزار دلار رخ داد.
حمايت‌ها و مقاومت‌هاي مهم بيت كوين كدامند؟
در كوتاه‌مدت، تد پيلوز محدوده ۸۲,۶۰۰ دلار را سطح مهمي براي بازگشت قيمت معرفي كرده است. با اين حال، بيت كوين در زمان انتشار گزارش پايين‌تر از اين محدوده معامله مي‌شد و احتمال ادامه اصلاح وجود داشت. به گفته پيلوز، اگر فشار فروش ادامه پيدا كند، حمايت بعدي بيت كوين در محدوده ۸۱,۹۰۰ دلار قرار دارد. در مقابل، بازگشت قيمت به بالاي ۸۳,۷۰۰ دلار مي‌تواند نشانه‌اي از افزايش قدرت خريداران و احتمال شروع دوباره روند صعودي باشد. از طرف ديگر، شركت تحليل آنچين گلس‌نود محدوده ۸۵ هزار تا ۸۷,۵۰۰ دلار را مقاومت مهم بعدي بيت كوين مي‌داند. در اين ناحيه، حجم قابل‌توجهي از سفارش‌هاي فروش و موقعيت‌هاي اهرمي در معرض ليكوييد شدن قرار دارند كه مي‌توانند نوسانات قيمت را افزايش دهند. در سناريوي نزولي، حمايت ۸۰ هزار دلار اهميت زيادي دارد. به گفته گلس‌نود، اگر كندل روزانه بيت كوين زير اين سطح بسته شود، ميانگين قيمت خريد صندوق‌هاي ETF اسپات امريكا و شركت‌هايي كه بيت كوين را در ذخاير خود نگهداري مي‌كنند، بالاتر از قيمت بازار قرار خواهد گرفت. به عبارت ساده‌تر، اين گروه‌ها به‌طور ميانگين وارد محدوده زيان تحقق‌نيافته مي‌شوند. همچنين شاخص ميانگين واقعي بازار كه ميانگين قيمت تمام‌شده بيت‌كوين براي سرمايه‌گذاران فعال را نشان مي‌دهد، در محدوده ۷۷,۶۰۰ دلار قرار دارد. اين سطح نيز مي‌تواند در صورت ادامه كاهش قيمت مورد توجه معامله‌گران قرار بگيرد.
آيا بيت كوين دوباره وارد روند نزولي مي‌شود؟
ناكامي بيت كوين در ادامه رشد روز ۲۱ اكتبر و ليكوييد شدن گسترده معاملات اهرمي، بار ديگر توجه بازار را به الگوي زماني بنجامين كوئن جلب كرده است. با اين حال، بررسي چند ماه گذشته براي پيش‌بيني قطعي مسير قيمت كافي نيست و تكرار اين الگو همچنان به رفتار بيت كوين در روزهاي آينده بستگي دارد. در حال حاضر، بازگشت قيمت به بالاي ۸۳,۷۰۰ دلار مي‌تواند نشانه‌اي مثبت براي خريداران باشد، در حالي كه از دست رفتن حمايت‌هاي ۸۱,۹۰۰ و ۸۰ هزار دلار خطر ادامه اصلاح را افزايش مي‌دهد. به همين دليل، واكنش بيت كوين به اين سطوح تا پيش از ۳ نوامبر مي‌تواند مشخص كند كه آيا الگوي موردنظر كوئن بار ديگر تكرار خواهد شد يا خير.
چرا تحليلگران به بازگشت بيت كوين به بالاي ۸۵ هزار دلار اميدوارند؟
در عين حال قيمت بيت كوين تلاش كرد دوباره به بالاي ۸۵ هزار دلار برسد، اما با افزايش فشار فروش در اين محدوده، تا حدود ۸۱,۷۰۰ دلار عقب‌نشيني كرد. به گفته علي مارتينز، انديكاتور تي‌دي سكوئنشال هنگام نزديك شدن قيمت به ۸۵ هزار دلار سيگنال فروش صادر كرده بود و پس از آن بيت كوين وارد روند اصلاحي شد. انديكاتور تي‌دي سكوئنشال با بررسي كندل‌هاي متوالي قيمت، نقاط احتمالي پايان روندهاي صعودي و نزولي را شناسايي مي‌كند. اين ابزار معمولاً با نمايش سيگنال‌هاي خريد و فروش، احتمال تغيير جهت قيمت را نشان مي‌دهد، اما سيگنال‌هاي آن قطعي نيستند. با اين وجود، همين انديكاتور اكنون سيگنال صعودي تازه‌اي صادر كرده است. مارتينز معتقد است اين تغيير مي‌تواند نشانه‌اي از نزديك شدن به پايان اصلاح و احتمال شروع موج صعودي جديد باشد. تحليلگران ديگري نيز به سطوح مهم قيمت بيت كوين اشاره كرده‌اند. تحليلگري با نام ولث‌منيجر معتقد است بيت كوين در حال نزديك شدن به حمايت صعودي خود در محدوده ۸۱,۵۰۰ دلار است. اگر خريداران بتوانند از اين سطح دفاع كنند، احتمال بازگشت قيمت به ۸۳,۵۰۰ دلار و سپس ۸۵ هزار دلار افزايش مي‌يابد. يوپ گرلا، تحليلگر بازار، نيز معتقد است كه بيت كوين پس از برخورد به مقاومت مهم ۸۵ هزار دلاري با فشار فروش مواجه شده است. اين محدوده از نظر حجم معاملات اهميت زيادي دارد و تاكنون مانع ادامه رشد قيمت شده است. با اين وجود، او تأكيد مي‌كند كه تا زماني كه بيت كوين بالاي ۸۰ هزار دلار باقي بماند، ساختار كلي قيمت همچنان صعودي خواهد بود. اين تحليلگر هشدار داد: «اگر بيت كوين حمايت ۸۰ هزار دلاري را از دست بدهد، ساختار صعودي آن تضعيف مي‌شود.» در كنار نشانه‌هاي تكنيكال، ورود دوباره سرمايه به صندوق‌هاي ETF اسپات بيت كوين نيز توجه تحليلگران را جلب كرده است. اين صندوق‌ها پس از يك دوره خروج سنگين سرمايه، سه روز معاملاتي متوالي را با ورود خالص سرمايه به پايان رسانده‌اند. طبق داده‌هاي سوسو وليو، ميزان ورود سرمايه در آخرين روز معاملاتي به نزديك ۵۳۰ ميليون دلار رسيد كه بالاترين رقم يك ماه اخير محسوب مي‌شود. اين تغيير مي‌تواند نشانه‌اي از بهبود تقاضا براي بيت كوين در ميان سرمايه‌گذاران باشد.
مديرعامل كريپتوكوانت از ظهور يك سيگنال صعودي براي بيت كوين خبر داد
همچنين كي يانگ جو بنيان‌گذار و مديرعامل پلتفرم تحليلي كريپتوكوانت از ظهور نشانه‌هاي تازه‌اي از بازار صعودي بيت كوين خبر داده است. به گفته او، افزايش سرمايه واردشده به بيت كوين الگويي مشابه دوره‌هاي صعودي گذشته ايجاد كرده است. اين سيگنال در حالي ظاهر شده كه صندوق‌هاي ETF اسپات بيت كوين امريكا نيز طي سه روز معاملاتي متوالي، بيش از يك ميليارد دلار سرمايه جذب كرده‌اند. كي يانگ جو روز ۲۱ اكتبر با انتشار نموداري از وضعيت سرمايه در گردش بيت كوين در شبكه اجتماعي ايكس نوشت: «سرمايه تازه در حال ورود به بيت كوين است. اين اتفاق فقط در بازارهاي صعودي رخ مي‌دهد.» نمودار منتشرشده نشان مي‌دهد كه شاخص ارزش بازار تحقق‌يافته دوباره وارد روند صعودي شده است. به گفته مديرعامل كريپتوكوانت، وضعيت مشابهي در دوره‌هاي رشد بيت كوين در سال‌هاي ۲۰۱۷، ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ و همچنين روند صعودي منتهي به سال ۲۰۲۵ مشاهده شده بود.
سيگنال صعودي كريپتوكوانت چه معنايي براي بيت كوين دارد؟
ارزش بازار تحقق‌يافته يكي از شاخص‌هاي آنچين است كه ارزش بيت كوين‌ها را بر اساس قيمت آخرين جابه‌جايي آنها در شبكه محاسبه مي‌كند. اين شاخص برخلاف ارزش بازار معمولي، قيمت لحظه‌اي بيت كوين را مبناي ارزش‌گذاري تمام واحدها قرار نمي‌دهد. به زبان ساده، افزايش ارزش بازار تحقق‌يافته معمولاً نشان مي‌دهد كه بيت كوين‌ها با قيمت‌هاي بالاتري جابه‌جا شده‌اند و احتمال ورود سرمايه تازه به بازار افزايش يافته است. البته انتقال بيت كوين ميان كيف پول‌هاي متعلق به يك شخص نيز مي‌تواند بر اين شاخص تأثير بگذارد. بنابراين، رشد آن به‌تنهايي تأييد قطعي ورود پول جديد يا آغاز يك بازار صعودي نيست. در همين حال، داده‌هاي صندوق‌هاي ETF اسپات بيت كوين نيز از افزايش تقاضاي سرمايه‌گذاران حكايت دارند. اين صندوق‌ها در ۲۱ اكتبر حدود ۵۲۴.۸ ميليون دلار سرمايه جذب كردند و مجموع ورودي آنها طي سه جلسه معاملاتي متوالي به حدود ۱.۰۷ ميليارد دلار رسيد.
جي‌پي مورگان براي اولين‌بار آينده ۱۰ ساله بيت كوين را پيش‌بيني كرد
در اين ميان غول بانكداري وال‌استريت، جي‌پي مورگان در گزارشي غافلگيركننده پيش‌بيني كرده است كه بيت كوين در طول يك دهه آينده مي‌تواند بازدهي بسيار بالاتري نسبت به سهام امريكا و طلا ثبت كند. طبق برآوردهاي بخش مديريت دارايي اين بانك، بزرگ‌ترين ارز ديجيتال جهان پتانسيل كسب سود سالانه ۱۰ درصدي در سناريوي پايه را دارد، در حالي كه پيش‌بيني بازدهي سالانه براي سهام شركت‌هاي بزرگ امريكايي ۷.۵ درصد و براي طلا ۵.۵ درصد است. به گزارش بي‌اين‌كريپتو، اگر بازدهي سالانه بيت كوين مطابق اين پيش‌بيني باشد، يك سرمايه‌گذاري ۱۰ هزار دلاري مي‌تواند طي ۱۰ سال به حدود ۲۶ هزار دلار برسد. البته جي‌پي مورگان تأكيد كرده كه پيش‌بيني عملكرد بلندمدت بيت كوين همچنان با عدم قطعيت زيادي همراه است و نوسانات شديد آن، ارزيابي ريسك اين دارايي را دشوار مي‌كند. در ادامه، ۳ سناريوي احتمالي براي قيمت بيت كوين را از نگاه اين بانك بزرگ بررسي مي‌كنيم.
۳ سناريوي احتمالي قيمت بيت كوين
از نگاه جي‌پي مورگان
اين پيش‌بيني‌ها در نسخه سال ۲۰۲۷ گزارش سالانه چشم‌انداز بلندمدت بازارهاي سرمايه (LTCMA) بخش مديريت دارايي جي‌پي مورگان منتشر شده‌اند. نكته مهم اين است كه اين بانك براي نخستين‌بار در اين گزارش، بازدهي احتمالي بيت كوين را بررسي كرده و سه سناريوي متفاوت براي آن ارايه داده است. جي‌پي مورگان قيمت ۸۳ هزار دلاري بيت كوين در ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ را مبناي محاسبات خود قرار داده است. محاسبات نشان مي‌دهند كه سناريوهاي مطرح‌شده چه قيمتي را براي بيت كوين تا سال ۲۰۳۶ رقم خواهند زد. در سناريوي پايه، رشد سالانه ۱۰ درصد كه قيمت بيت كوين را به حدود ۲۱۵,۰۰۰ دلار مي‌رساند. در سناريوي صعودي، رشد سالانه ۱۶.۶ درصد كه قيمت هر واحد را به حوالي ۳۸۶,۰۰۰ دلار افزايش مي‌دهد. در سناريوي نزولي، افت سالانه ۱۱.۲- درصد كه ارزش بيت كوين را تا حدود ۲۵,۰۰۰ دلار پايين مي‌كشد. البته جي‌پي مورگان به دليل نوسانات شديد قيمت بيت كوينو مشخص نبودن رابطه آن با ساير بازارهاي مالي، اين ارز ديجيتال را در بخش جداگانه‌اي از گزارش بررسي كرده است. طبق داده‌هاي اين بانك، ميزان نوسان تاريخي بيت‌كوين حدود ۵۵ درصد بوده كه تقريباً سه برابر نوسانات سهام و طلاست. با وجود احتياط جي‌پي مورگان درباره آينده بيت كوين، نتايج نظرسنجي سال ۲۰۲۶ اين بانك از خانواده‌هاي ثروتمند نشان مي‌دهد كه حدود ۱۰ درصد از شركت‌كنندگان در ارزهاي ديجيتال سرمايه‌گذاري كرده‌اند. همچنين ۱۷ درصد اعلام كرده‌اند كه قصد دارند سرمايه‌گذاري در ارزهاي ديجيتال و ساير دارايي‌هاي ديجيتال را در اولويت قرار دهند.
