روز ناخوش بورس ايران و عربستان

بازار سهام دومين روز كاري خود را با سبزپوشي آغاز كرد؛ اما در ادامه مسير شاهد سرخ‌پوشي بازار بوديم. البته نه‌تنها بورس تهران بلكه بورس عربستان نيز در اين روز رخت سرخ بر تن كرد و شرايط خوبي نداشت.

بازار سهام روزهاي گذشته توانست ركوردي جديد در كارنامه خود به ثبت برساند كه اين ركوردها در نوع خود كم‌نظير و حتي بي‌نظير هستند. در اصل بازار سهام توانسته پس از مدت‌ها به ركورد ۸ ميليون واحدي برسد و با ورود نقدينگي قابل توجهي نيز همراه شود.

بورس تهران اولين روز كاري خود را با سبزپوشي آغاز كرد و در دومين روز كاري هفته نيز شاخص كل بورس حتي تا محدوده ۸.۳ ميليوني نيز رفت؛ اما در ادامه مسير شاهد حركت معكوس شاخص بوديم و شاخص‌هاي بازار روند اصلاحي داشت.

باوجوداينكه طي روز يكشنبه شاخص كل بورس در نيمه بازار روند اصلاحي به خود گرفته بود؛ اما شاهد آن بوديم كه ركورد تاريخي ارزش معاملات خرد با جهش به ۷۲.۸ همت شكسته شد.

شاخص كل بورس در پايان معاملات با افت ۲۲ هزار و ۵۹۷ واحدي، معادل ۰.۲۷ درصد، به سطح ۸ ميليون و ۲۴۲ هزار و ۸۸۱ واحد رسيد. شاخص كل هم‌وزن نيز با كاهش ۷ هزار و ۲۹۷ واحدي و افت ۰.۳۴ درصدي، در ارتفاع ۲ ميليون و ۱۶۵ هزار و ۲۲۷ واحد ايستاد.

روند معاملات روز يكشنبه از ابتدا با موجي فراگير از فروش همراه نبود و بازار در ساعات ابتدايي شرايط نسبتاً متعادلي داشت. بااين‌حال، در نيمه دوم معاملات، افزايش محسوس عرضه‌ها شرايط را تغيير داد و فشار فروش به بخش‌هاي مختلف بازار گسترش يافت. در جريان اين تغيير، تعدادي از نمادهايي كه در محدوده مثبت معامله مي‌شدند و حتي صف خريد داشتند، به محدوده منفي وارد شدند. برخي سهم‌هاي متعادل نيز با افزايش عرضه مواجه شدند و صف‌هاي فروش در تعدادي از نمادها شكل گرفت. در نتيجه، فضاي عمومي بازار در مدت كوتاهي تغيير كرد و شاخص‌ها نيز در مسير نزولي قرار گرفتند.

باوجود تشديد عرضه‌ها، نيم ساعت پاياني معاملات با افزايش نسبي تحرك خريداران همراه شد. بخشي از فشار فروش در اين بازه كاهش يافت و تعدادي از نمادهايي كه در صف فروش قرار داشتند، از اين وضعيت خارج شدند. بااين‌حال، تقاضاي ايجادشده براي بازگرداندن روند كلي بازار به محدوده مثبت كافي نبود و معاملات در نهايت با افت شاخص‌ها به پايان رسيد.

 واكنش خريداران در دقايق پاياني يكي از نكات قابل‌توجه معاملات روز اخير بود. اين اتفاق نشان داد كه باوجود غلبه عرضه در طول معاملات، در قيمت‌هاي پايين‌تر نيز بخشي از خريداران براي ورود به بازار تمايل دارند. البته براي ارزيابي پايداري اين تقاضا، بايد روند معاملات در روزهاي آينده نيز بررسي شود.

مهم‌ترين اتفاق معاملات دومين روز كاري هفته، ثبت ركورد تازه ارزش معاملات خرد بود. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌هاي سهامي به ۷۲ هزار و ۸۶۹ ميليارد تومان رسيد و حجم معاملات اين گروه نيز ۱۱۸ ميليارد سهم ثبت شد. پيش‌ازاين، در روز ۲۵ شهريور، ارزش معاملات حدود ۶۷ هزار ميليارد تومان گزارش شده بود كه بالاترين رقم ثبت‌شده تا پيش از معاملات روز گذشته محسوب مي‌شد. اكنون ارزش معاملات با عبور از اين سطح، ركورد جديدي را به ثبت رسانده است.

نكته مهم آن است كه اين ركوردشكني در روزي اتفاق افتاد كه بازار با فشار فروش و افت شاخص‌ها مواجه بود. افزايش ارزش معاملات در چنين شرايطي نشان مي‌دهد كه حجم دادوستدها و گردش نقدينگي در بازار بالا بوده است؛ اما اين موضوع به‌تنهايي به معناي تقويت تقاضا يا آغاز روند صعودي نيست.

در واقع، ارزش بالاي معاملات مي‌تواند حاصل فعاليت همزمان خريداران و فروشندگان باشد؛ بنابراين، براي مشخص‌شدن جهت جريان نقدينگي، بايد علاوه بر ارزش معاملات، وضعيت ورود و خروج پول حقيقي و تغييرات عرضه و تقاضا نيز موردتوجه قرار گيرد.

    خروج ۴،۸ هزار ميليارد تومان پول حقيقي از سهام

در كنار ركوردشكني ارزش معاملات، جريان پول حقيقي يكي از مهم‌ترين نشانه‌هاي منفي بازار دومين روز كاري هفته بود. در معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌هاي سهامي، ۴ هزار و ۸۰۸ ميليارد تومان پول حقيقي خارج شد؛ موضوعي كه نشان مي‌دهد گردش بالاي معاملات با خروج خالص نقدينگي حقيقي همراه بوده است.

سرانه خريد در معاملات در اين روز ۹۶ ميليون تومان و سرانه فروش ۱۲۷ ميليون تومان بود. همچنين قدرت خريد به منفي ۱.۳۳ رسيد. بالاتر بودن سرانه فروش نسبت به سرانه خريد و منفي بودن قدرت خريد، از برتري فروشندگان در ميانگين معاملات حكايت دارد.

در بخش سفارش‌ها نيز ارزش سفارش‌هاي خريد به ۶ هزار و ۱۳۳ ميليارد و ۲۰۰ ميليون تومان رسيد، درحالي كه ارزش سفارش‌هاي فروش ۳ هزار و ۸۲۳ ميليارد و ۶۰۰ ميليون تومان بود. بااين‌حال، در پايان معاملات ۲۰۱ صف خريد در برابر ۲۹۹ صف فروش در بازار وجود داشت. برتري تعداد صف‌هاي فروش و نمادهاي منفي با فضاي كلي معاملات امروز همخواني داشت. جريان نقدينگي در صندوق‌هاي درآمد ثابت نيز در معاملات نيز منفي بود و يك هزار و ۹۷۸ ميليارد تومان پول از اين صندوق‌ها خارج شد. بااين‌حال، نمي‌توان تمام منابع خارج‌شده از صندوق‌هاي درآمد ثابت را مستقيماً به بازار سهام مرتبط دانست؛ زيرا جريان نقدينگي در هر گروه بايد به‌صورت جداگانه بررسي شود.

در مجموع، معاملات روز گذشته بورس با تركيبي از ركوردشكني ارزش معاملات، افت شاخص‌ها، برتري نمادهاي منفي و خروج سنگين پول حقيقي همراه شد. افزايش ارزش معاملات نشان‌دهنده گردش بالاي نقدينگي بود، اما رفتار شاخص‌ها و جريان پول حقيقي از غلبه فشار فروش حكايت داشت.

اكنون نكته مهم براي ارزيابي وضعيت بازار، نحوه ادامه معاملات در روزهاي آينده است. بايد ديد آيا تحرك خريداران در دقايق پاياني روز گذشته به تقويت تقاضا منجر خواهد شد يا فشار فروش و خروج پول حقيقي همچنان بر روند معاملات سايه خواهد انداخت.

    سقوط بورس عربستان

روز يكشنبه و يك روز پس از حمله‌اي به فرودگاه بين‌المللي رياض كه دست‌كم ۱۲ كشته و بيش از ۳۰۰ زخمي بر جاي گذاشت - و مرگبارترين حمله به عربستان طي بيش از يك دهه گذشته محسوب مي‌شود - ارزش سهام در عربستان سعودي كاهش يافت. روز يكشنبه، يك روز پس از حمله‌اي به فرودگاه بين‌المللي رياض كه دست‌كم ۱۲ كشته و بيش از ۳۰۰ زخمي بر جاي گذاشت و مرگبارترين حمله در اين پادشاهي طي بيــش از يك دهه گذشته محسوب مي‌شود ارزش ســهام در عربستان سعودي كاهش يافت. شاخص اصلي بازار سهام عربستان (TASI) با افت ۱ درصدي مواجه شد و اكثر نمادهاي تشكيل‌دهنده آن، از جمله «بانك ملي عربستان» (بزرگ‌ترين وام‌دهنده كشور) كه ۱ درصد كاهش داشت، روندي نزولي را ثبت كردند. ارزش سهام غول نفتي «آرامكو» نيز ۰.۶ درصد كاهش يافت.

باوجود حملات موشكي به فرودگاه رياض در هفته جاري، برگزاركنندگان دو كنفرانس بزرگ انرژي و سرمايه‌گذاري در عربستان سعودي اعلام كردند كه اين رويدادها طبق برنامه در ماه جاري برگزار خواهند شد. دونالد ترامپ، رييس‌جمهور امريكا، اظهار داشت كه واشنگتن در حال بررسي پيوستن به حملات عربستان عليه حوثي‌هاي تحت حمايت ايران است؛ اقدامي كه مي‌تواند به گسترش درگيري منطقه‌اي منجر شود كه ريشه در تقابل امريكا و اسراييل با ايران دارد.

رياض و دولت يمن مدعي انجام صدها حمله عليه اهدافي در مناطق تحت كنترل حوثي‌ها شده‌اند. حوثي‌ها اعلام كرده‌اند كه اين حملات منجر به كشته‌شدن غيرنظاميان، از جمله زنان و كودكان، شده است. خبرگزاري رويترز نتوانست مستقلاً صحت اين ادعاها را تأييد كند. در قطر، شاخص (.QSI) با افت ۱ درصدي مواجه شد و سهام شركت پتروشيمي «صنايع قطر» (IQCD.QA) نيز ۲.۲ درصد كاهش يافت.