كدام صنايع بورسي صعودي ميشوند؟
در شرايط كنوني اين سوال مطرح است كه پاييز براي بازارهاي ايران چه مسيري را رقم خواهد زد؟ آيا جريان نقدينگي همچنان در بورس باقي ميماند يا با تغيير فضاي سياسي، مقصد سرمايهها تغيير ميكند؟ در بازار ارز و طلا چه اتفاقي خواهد افتاد و مسكن با توجه به ويژگيهاي خاص خود تا چه اندازه از تحولات ماههاي آينده اثر ميپذيرد؟
در شرايط كنوني اين سوال مطرح است كه پاييز براي بازارهاي ايران چه مسيري را رقم خواهد زد؟ آيا جريان نقدينگي همچنان در بورس باقي ميماند يا با تغيير فضاي سياسي، مقصد سرمايهها تغيير ميكند؟ در بازار ارز و طلا چه اتفاقي خواهد افتاد و مسكن با توجه به ويژگيهاي خاص خود تا چه اندازه از تحولات ماههاي آينده اثر ميپذيرد؟
پاييز امسال ميتواند براي بازارها فصل مهمي باشد؛ فصلي كه در آن، مسير قيمتها تنها به متغيرهاي اقتصادي وابسته نيست و هر تحول سياسي ميتواند معادلات سرمايهگذاري را جابهجا كند. از همين رو، بررسي سناريوهاي پيشروي بازارها و صنايع مختلف، بيش از گذشته اهميت پيدا كرده است. از همين رو، امين رشيدي، كارشناس بازار سرمايه در گفتوگو با اقتصادنيوز درباره چشمانداز كلي بازارهاي ايران با توجه به شرايط سياسي و اقتصادي جديد اظهار كرد: از نظر من، در بازار طلا و بازار ارز، فعلا حركت خيلي خاصي را در كوتاهمدت شاهد نيستيم. حداقل تا انتخابات نوامبر، انتظار رشد بسيار زياد دلار يا طلا را ندارم و اگر بخواهم درباره روند بازار صحبت كنم، به نظرم بازار طلا در اين مقطع سنگين است.او ادامه داد: بازار دلار و طلا فعلا ظرفيت رشد خيلي بالايي ندارد، چراكه بخشي از نقدينگي و حتي بخشي از قيمتهاي ماههاي آبان و آذر تا حدودي پيشخور شده است. اگر كلاسيك به موضوع نگاه كنيم، بخشي از اين انتظارات قبلا در قيمتها ديده شده و در كوتاهمدت، از نظر من دلار حتي بالاتر از محدوده ۲۴۰ هزار تومان هم نخواهد رفت.رشيدي درباره چشمانداز بلندمدت بازار ارز گفت: در بلندمدت شرايط متفاوت است. اگر بخواهيم تا پايان سال را در نظر بگيريم، بايد توجه داشته باشيم كه قيمت ارز در حال حاضر بيش از هر چيز تابع شرايط سياسي است. اكنون بيش از عوامل اقتصادي، اين اخبار سياسي هستند كه ميتوانند دلار را بالا يا پايين ببرند.
قيمت دلار 240 هزار تومان را رد ميكند؟
اين كارشناس بازار سرمايه افزود: در واقع ما سقف دلار را ديدهايم، اما ممكن است در ادامه كفهاي جديدي هم اتفاق بيفتد. حرف من اين است كه اگر شرايط سياسي مثبت باشد، دلار ميتواند قيمتهاي پايينتر از ۲۴۰ هزار تومان را هم ببيند، اما فعلا محدوده ۲۴۰ هزار تومان براي بازار مطرح است و به نظرم سخت است كه در شرايط فعلي خيلي بالاتر از عدد ۲۴۰ هزارتومان قرار بگيرد، اما اگر به سمت فشار بيشتر در سايد محاصره برويم ديدن اعداد بالاتر دور از انتظار نيست، اما شخصا احتمال كمتري را برايش قائلم، چون هيچ موضوع قطعي در بازارهاي مالي وجود ندارد.او تصريح كرد: البته اگر تا پايان سال با همين شرايط و همين دستفرمان پيش برويم، ديدن عددي مثل ۳۰۰ هزار تومان براي دلار هم دور از واقعيت نيست. بنابراين در كوتاهمدت انتظار حركت بسيار بزرگ و خاصي ندارم، اما در افق بلندمدت، شرايط سياسي ميتواند مسير بازار ارز را به شكل جدي تغيير دهد.
بورس در چه مسيري حركت ميكند؟
رشيدي درباره وضعيت بورس نيز گفت: بورس در اين مدت رشد خيلي زيادي داشته است، اما به نظر من در مجموع، با توجه به وضعيت دولت، اگر بازار مثبت بماند، همچنان عرضه خواهيم داشت. يعني در كنار رشد بازار، عرضه هم وجود خواهد داشت و نميتوان انتظار داشت كه روند بازار بدون وقفه ادامه پيدا كند.او درباره رفتار سرمايهها در صورت ادامه تنشهاي سياسي و نظامي توضيح داد: اين موضوع بستگي به نوع تنش دارد. اگر تنش محدود باشد ممكن است بازار همين مسير را ادامه دهد و شرايط فعلي حفظ شود.
پول ترسو است
و جايي را پيدا ميكند كه امن باشد
اين كارشناس بازار سرمايه ادامه داد: اما اگر تنش شدت خيلي زيادي داشته باشد، ممكن است دوباره شرايطي مشابه جنگ اخير را تجربه كنيم. در چنين شرايطي احتمال دارد بازار دوباره براي مدتي بسته بماند و سرمايهها به سمت دلار و طلا بروند.رشيدي تاكيد كرد: بنابراين كاملابستگي به اين دارد كه تنش كنترلشده و محدود باشد يا سطح آن بالا برود. اگر تنش كنترلشده باشد، بازار ميتواند با همين شرايط مثبت ادامه دهد.رشيدي با اشاره به رفتار سرمايه در شرايط بحران اظهار كرد: پول ترسو است. ماهيت پول اين است كه معمولاًجايي را پيدا ميكند كه از نظر خودش امن باشد. بنابراين در چنين شرايطي، دلار و طلا ميتوانند دوباره به عنوان پناهگاه سرمايه مطرح شوند.
كدام بازار در نيمه دوم سال جذابتر است؟
اين كارشناس بازار سرمايه درباره بازارهايي كه در نيمه دوم سال ميتوانند از منظر حفظ ارزش پول جذابيت بيشتري داشته باشند، گفت: با همه اين داستانها، به نظر من بورس همچنان ميتواند جذاب باشد. افزايش نرخ رشد محصولات شركتها به خصوص صنعت دارويي و غذايي موتور محرك حركت شاخص كل بورس است.
او افزود: از اين جهت، به نظرم بورس ظرفيت بيشتري دارد. ضمن اينكه ما كلابه سمت آزادسازي قيمتها حركت ميكنيم. دولت عملا در حال پيش گرفتن سياست آزادسازي قيمتهاست. ممكن است مواد اوليه براي شركتها گرانتر تمام شود، اما در مقابل، دست آنها براي فروش محصولات با قيمتهاي بالاتر نيز بازتر خواهد بود.
رشيدي ادامه داد: شركتها عملا با همين شرايط همچنان توليد ميكنند و به همين دليل است كه فعلا در شرايط فعلي كشور، كمبود كالا را خيلي شاهد نبودهايم. اين موضوع هم نشان ميدهد كه با وجود افزايش هزينهها و تغيير شرايط، بخش توليد همچنان در حال فعاليت است.
چرا نقدينگي دوباره وارد بورس شد؟
رشيدي درباره ورود حجم قابل توجه نقدينگي به بازار سهام در هفتههاي اخير اظهار كرد: اينكه دوباره بخشي از نقدينگي به بازار سهام برگشته، دلايل مختلفي دارد. يكي از دلايل، ارزش ذاتي بازار و اين موضوع است كه بخشي از بازار نسبت به ارزش واقعي خود پايينتر قرار داشت .او ادامه داد: يكي ديگر از موضوعات به شرايط صادراتي كشور برميگردد. ما با محدوديتهاي صادراتي مواجه بودهايم و بخشي از كالاها و فعاليتهاي اقتصادي، بهخصوص در حوزه صادرات، تحت تاثير اين محدوديتها قرار گرفتهاند و شايد نتوانستهاند صادرات مورد انتظار خود را انجام دهند.وي افزود: بخشي از پول تجار و بازرگانان به قصد كسب سود بيشتر با وجود موانع صادراتي به خاطر شرايط ژئوپليتيك راهي بازار شده است. اين كارشناس بازار سرمايه در ادامه درباره عواملي كه ميتواند بورس را با وجود رشد اخير با افت مواجه كند، توضيح داد: طبيعتا بايد ديد چه اتفاقي باعث ميشود شاخص روند صعودي خودش را تغيير دهد. وقتي بازار تا اين اندازه بالا رفته و نقدينگي زيادي وارد آن شده است، اگر اتفاق منفي و جدي رخ دهد، ميتواند روند بازار را تغيير دهداين كارشناس بازار سرمايه درباره اينكه كدام صنايع ميتوانند در نيمه دوم سال شانس رشد بيشتري داشته باشند، گفت: اين موضوع به دو حالت بستگي دارد. اگر ما همچنان در شرايط « نه جنگ، نه صلح» باقي بمانيم، صنايعي مانند غذايي، دارويي و زراعتي ميتوانند جذاب باشند.رشيدي ادامه داد: اگر شرايط فعلي ادامه پيدا كند، اين گروهها ميتوانند مورد توجه بازار باشند.او در ادامه درباره سناريوي توافق گفت: اما اگر به سمت توافق برويم، صنايعي كه جا ماندهاند و بهخصوص رياليها ميتوانند جذابتر شوند. براي مثال ميتوانم به خودروييها اشاره كنم كه عمدتا زيان ساختند و در صورت تغيير شرايط، آنها ميتوانند بيشتر مورد توجه قرار بگيرند.رشيدي خاطرنشان كرد: منظورم صنايعي است كه عملا در شرايط فعلي كمتر رشد كردهاند. اگر در همين شرايط باقي بمانيم، با توجه به اينكه شرايط تورمي وجود دارد، بخشي از رشد بورس ميتواند ناشي از تورم پيشرو باشد و ممكن است بخشي از اين وضعيت در قيمت سهام منعكس شود.
