آزمون بزرگ اپل با آیفون ۱۸ | از مدل تاشو تا نسل جدید Siri
گروه فناوری؛ آیفون ۱۸ در شرایطی وارد میدان میشود که اپل همزمان با رشد قدرتمند فروش آیفون، افزایش هزینه حافظه و قطعات، پیچیدگی بازار چین، فشار بر حاشیه سود و رقابت فزاینده در حوزه هوش مصنوعی روبهروست. در چنین شرایطی، بازار میخواهد بداند اپل چگونه میتواند چرخه رشد آیفون را ادامه دهد و آیا هوش مصنوعی میتواند به موتور رشد جدید شرکت تبدیل شود یا خیر.
شروع ماجرا؛ بازگشت اپل به قله ۵ تریلیون دلاری
تابستان ۲۰۲۶ برای سهام اپل با یک رکورد تاریخی آغاز شد. در ۲۸ ژوئیه، ارزش بازار شرکت اپل برای نخستینبار در جریان معاملات از مرز ۵ تریلیون دلار عبور کرد. سهام اپل در همان روز تا ۳۴۲.۸۹ دلار بالا رفت و ارزش بازار شرکت در بالاترین سطح روز به حدود ۵.۰۳۶ تریلیون دلار رسید. اپل همچنین در همان مقطع جایگاه خود بهعنوان باارزشترین شرکت بورسی جهان را از انویدیا پس گرفت.
این صعود صرفاً حاصل هیجان پیرامون آیفون جدید نبود. تقاضای قدرتمند برای آیفون ۱۷، بهبود عملکرد اپل در چین و انتظار برای عرضه نسل جدید Siri و قابلیتهای Apple Intelligence، همگی به افزایش خوشبینی سرمایهگذاران کمک کردند.
اما درست زمانی که بازار داشت برای یک چرخه صعودی جدید آماده میشد، گزارش مالی اپل ورق را برگرداند.
گزارش مالی قوی؛ اما چشم انداز نگران کننده
اپل در ۳۰ ژوئیه گزارش مالی فصل سوم ۲۰۲۶ را منتشر کرد؛ گزارشی که در بخش عملکرد گذشته بسیار قدرتمند بود، اما برای چشمانداز فصل بعد نگرانیهایی را در پی داشت.
درآمد اپل در این فصل با رشد ۱۶.۴ درصدی به ۱۰۹.۴۲ میلیارد دلار رسید. درآمد آیفون نیز با رشد ۲۱.۷ درصدی به ۵۴.۲۵ میلیارد دلار افزایش یافت؛ رقمی که بالاتر از انتظار تحلیلگران بود و بهترین عملکرد آیفون در یک فصل سوم مالی محسوب میشد.
با این حال، بخش خدمات با درآمد ۳۰.۷۴ میلیارد دلار پایینتر از پیشبینی حدود ۳۱.۲۲ میلیارد دلاری بازار قرار گرفت. مهمتر از آن، اپل برای سپتامبر رشد درآمد ۹ تا ۱۱ درصدی را پیشبینی کرد؛ در حالی که انتظار بازار حدود ۱۲ درصد بود. نگرانی درباره محدودیت عرضه قطعات و تراشههای پیشرفته نیز پررنگ بود.
واکنش بازار بسیار سریع بود و سهام اپل پس از انتشار گزارش مالی حدود ۵.۵ درصد افت کرد. روز بعد، ۳۱ ژوئیه، فشار ادامه پیدا کرد و رویترز گزارش داد که ارزش بازار اپل در مسیر از دست دادن نزدیک به ۵۰۰ میلیارد دلار قرار گرفته است. در نهایت سهام اپل در معاملات پیش از بازار حدود ۸ درصد پایین آمده بود.
حافظه چینی؛ راه حل هزینهای یا ریسک سیاسی؟
یکی از مهمترین ریسکهای امسال، افزایش تقاضا برای حافظه به دلیل توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی است.
درتاریخ ۹ اوت وال استریت ژورنال گزارش کرد که اپل در حال آزمایش تراشههای حافظه شرکت چینی CXMT برای آیفون و مک است. طبق این گزارش، هدف این است که اپل بتواند بخشی از فشار ناشی از کمبود قطعات و افزایش قیمت حافظه را کاهش دهد و احتمالاً از این قطعات برای برخی محصولات عرضهشده در چین استفاده کند.
این تصمیم با ریسک سیاسی همراه بوده است. گزارشهای اخیر حاکی از فشار واشنگتن بر اپل برای احتیاط در استفاده از تراشههای حافظه چینی است؛ موضوعی که تنش فناوری آمریکا و چین را مستقیماً وارد زنجیره تأمین آیفون میکند.
شرکتهای بزرگ فناوری برای دیتاسنترها و شتابدهندههای AI به حجم عظیمی از حافظه نیاز دارند و همین مسئله فشار بیشتری بر زنجیره تأمین ایجاد کرده است.
این موضوع برای اپل اهمیت ویژهای دارد، زیرا افزایش هزینه حافظه میتواند مستقیماً حاشیه سود محصولات را تحت فشار قرار دهد؛ مگر اینکه شرکت بخشی از هزینه را به مصرفکننده منتقل کند.
به همین دلیل، احتمال افزایش قیمت آیفونهای جدید به یکی از موضوعات مهم مورد توجه سرمایهگذاران تبدیل شده است. افزایش قیمت میتواند به حفظ حاشیه سود کمک کند، اما در مقابل ممکن است بخشی از تقاضا را کاهش دهد؛ بهخصوص در بازارهایی که مصرفکنندگان نسبت به قیمت حساستر هستند.
چین؛ بازاری که اپل نمیتواند نادیده بگیرد
در ۱۴ اوت، طبق گزارش رویترز، اپل در حال آموزش یک مدل زبانی بزرگ اختصاصی برای بازار چین است و برای توسعه این مدل با Alibaba همکاری کرده است. این رویکرد نشان میدهد اپل برای ورود جدیتر به بازار هوش مصنوعی چین نمیتواند صرفاً نسخهای از استراتژی خود در آمریکا و اروپا را تکرار کند.
پیش از این نیز اپل امکان اتصال کاربران مک در چین به مدل Qwen متعلق به Alibaba را فراهم کرده بود. این اقدامات در شرایطی انجام میشود که شرکتهایی مانند هواوی و دیگر بازیگران چینی مدلهای هوش مصنوعی بومی خود را با سرعت توسعه میدهند.
هوش مصنوعی؛ بزرگترین پرسش درباره آینده اپل
اپل در WWDC ۲۰۲۶ نسل جدید Apple Intelligence و نسخه جدیدی از Siri را معرفی کرد. نسخه تازه Siri قرار است درک بهتری از زمینه شخصی کاربر داشته باشد، محتوای روی صفحه را درک کند، میان اپلیکیشنها اطلاعات پیدا کند و در انجام کارها نقش فعالتری داشته باشد. اپل همچنین اعلام کرده این قابلیتها در اواخر سال بهصورت بتا در اختیار کاربران قرار خواهند گرفت.
اما یک نکته مهم وجود داردکه همه این قابلیتها هنوز به یک محصول تجاری بالغ و اثباتشده تبدیل نشدهاند. علاوه بر این، اپل اعلام کرده Siri AI و برخی قابلیتهای جدید Apple Intelligence در چین تا زمان تکمیل الزامات قانونی این کشور در دسترس نخواهند بود. در اتحادیه اروپا نیز عرضه Siri AI روی iPhone و iPad به دلیل الزامات قانون بازارهای دیجیتال (DMA) به تأخیر افتاده است.
آیفون ۱۸؛ شروع یک الگوی تازه برای اپل
نکته مهم در مورد نسل بعدی آیفون این است که احتمالاً اپل در سال ۲۰۲۶ از الگوی همیشگی خود فاصله میگیرد. بر اساس گزارشهای زنجیره تأمین و منابع مختلف، اپل ممکن است در پاییز ۲۰۲۶ تنها مدلهای گرانتر iPhone ۱۸ Pro، iPhone ۱۸ Pro Max و نخستین آیفون تاشوی خود را معرفی کند. مدل استاندارد iPhone ۱۸، در کنار iPhone ۱۸e و احتمالاً نسل بعدی iPhone Air، احتمالا به بهار ۲۰۲۷ موکول شود. این برنامه هنوز بهصورت رسمی از سوی اپل اعلام نشده است.
اگر این استراتژی اجرا شود، اپل عملاً چرخه عرضه آیفون را به دو مرحله تقسیم میکند، ابتدا مدلهای گرانتر و سودآورتر و چند ماه بعد مدلهای عمومیتر.
این تصمیم میتواند از منظر اقتصادی منطقی باشد. در شرایط محدودیت تراشه و حافظه، اپل میتواند منابع محدود خود را ابتدا به محصولاتی اختصاص دهد که حاشیه سود بالاتری دارند. از طرف دیگر، این روش میتواند مشتریانی را که در پاییز قصد خرید آیفون جدید دارند، بیشتر به سمت مدلهای Pro سوق دهد.
آیفون ۱۸ پرو؛ تمرکز بر دوربین، تراشه و پردازش روی دستگاه
بخش قابل توجهی از اطلاعات منتشرشده درباره iPhone ۱۸ Pro هنوز در حد گزارشهای زنجیره تأمین و شایعات است، اما چند ویژگی بیش از سایر موارد تکرار شدهاند.
یکی از مهمترین آنها، دوربین اصلی با دیافراگم متغیر است؛ قابلیتی که برای نخستینبار میتواند به آیفون اجازه دهد میزان نور ورودی به حسگر را بهصورت فیزیکی تنظیم کند. در شرایط کمنور، دیافراگم میتواند بازتر شود و در محیطهای پرنور، بستهتر شود. همچنین این فناوری کنترل بیشتری روی عمق میدان و نوردهی در اختیار کاربر قرار میدهد. گزارشهای زنجیره تأمین حتی از ورود این سیستم به مراحل تولید خبر دادهاند.
در بخش پردازنده نیز انتظار میرود نسل جدید تراشههای سری A با تمرکز بیشتر بر عملکرد هوش مصنوعی و پردازش روی خود دستگاه توسعه پیدا کنند. با این حال، جزئیات نهایی تراشه و مشخصات حافظه هنوز از سوی اپل تأیید نشده است.
شگفت انگیزترین اتفاق؛ نخستین آیفون تاشو
اما احتمالاً هیچکدام از تغییرات iPhone ۱۸ Pro به اندازه ورود نخستین آیفون تاشو برای بازار اهمیت نخواهد داشت.
گزارشهای متعدد از دستگاهی با طراحی تاشوی کتابی خبر میدهند که هنگام بسته بودن نمایشگری حدود ۵.۵ اینچی و هنگام باز شدن نمایشگری حدود ۷.۸ اینچی خواهد داشت. البته اندازه دقیق نمایشگر و نام نهایی محصول هنوز رسمی نیست و برخی گزارشها ابعاد کمی متفاوتی را مطرح کردهاند.
قیمت این محصول نیز احتمالاً در محدوده محصولات فوقگرانقیمت قرار خواهد گرفت. برآوردهای فعلی از قیمتی حدود ۲ هزار دلار یا بیشتر خبر میدهند.
آیا آیفون جدید گرانتر خواهد بود؟
این یکی از مهمترین پرسشهای سرمایهگذاران است. از یک طرف، اپل با افزایش هزینه حافظه، محدودیت برخی تراشههای پیشرفته و پیچیدگی زنجیره تأمین مواجه است. از طرف دیگر، اضافه شدن قابلیتهای جدید دوربین، پردازندههای قدرتمندتر و احتمالاً سختافزار مورد نیاز برای اجرای مدلهای AI روی دستگاه میتواند هزینه ساخت را افزایش دهد.
برای مدلهای Pro، احتمال انتقال بخشی از هزینه به مشتری بیشتر است؛ زیرا مشتری این محصولات معمولاً حساسیت قیمتی کمتری دارد. اما افزایش قیمت در مدلهای عمومی میتواند ریسک بیشتری برای تقاضا ایجاد کند.
یک تغییر بزرگ دیگر در اپل
سال ۲۰۲۶ برای اپل فقط سال آیفون جدید نیست؛ این شرکت در آستانه تغییر مدیرعامل نیز قرار دارد. اپل اعلام کرده است که جان ترنس در سپتامبر ۲۰۲۶ بهعنوان مدیرعامل جای تیم کوک را میگیرد و کوک به سمت رئیس اجرایی هیئتمدیره منتقل میشود؛ بنابراین نسل جدید آیفون میتواند یکی از نخستین محصولات مهم اپل در آستانه دوره مدیریتی جدید باشد.
این تغییر از آن جهت اهمیت دارد که ترنس از چهرههای باسابقه مهندسی سختافزار اپل است و بازار احتمالاً عملکرد نسل جدید آیفون و مسیر محصولات آینده را با دقت بیشتری زیر نظر خواهد گرفت.
