چرا قیمت طلا سقوط کرد؟
بازار جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه با افت قابل توجه قیمتها مواجه شد؛ بهطوریکه بهای طلای نقدی برای نخستین بار از اوایل نوامبر ۲۰۲۵ به زیر سطح کلیدی ۴۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد. اما چه عواملی موجب این سقوط سنگین شدند؟
به گزارش تجارت نیوز، در جریان معاملات روز چهارشنبه، طلا تحت تأثیر دلار قویتر آمریکا و افزایش احتمال رشد نرخ بهره از سوی فدرال رزرو کاهش یافت. قیمت طلای نقدی با افت ۲.۷ درصدی به ۳۹۹۹.۲۱ دلار در هر اونس رسید و برای نخستین بار از ۷ نوامبر سال گذشته، زیر مرز ۴۰۰۰ دلار بسته شد. همزمان، معاملات آتی طلا نیز با کاهش ۳.۲ درصدی در سطح ۴۰۱۶.۴۰ دلار در هر اونس قرار گرفت.
فشار سیاست پولی و واکنش بازارها
اگرچه در روزهای اخیر با افت قیمت نفت و بازگشت آن به سطوح پیش از جنگ ایران بخشی از نگرانیهای تورمی تعدیل شد، اما لحن تندتر از انتظار بانک مرکزی آمریکا همچنان بر بازارها سایه انداخته است. هفته گذشته، فدرال رزرو با انتشار بهروزرسانی پیشبینیهای اقتصادی خود نشان داد که دستکم نیمی از سیاستگذاران این نهاد انتظار دارند برای مقابله با شوک تورمی ناشی از رشد قیمت نفت در پی درگیریهای خاورمیانه، نرخ بهره در سال جاری افزایش یابد.
این سیگنالها باعث شد فعالان بازار فلزات گرانبها انتظارات خود از افزایش نرخ بهره را تقویت کنند؛ موضوعی که به رشد دلار آمریکا و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری منجر شد. بهطور سنتی، محیط نرخ بهره بالاتر و دلار قویتر، فشار مضاعفی بر داراییهای بدون بازده مانند طلا وارد میکند.
کاهش نگرانیهای تورمی با افت قیمت نفت
در مقابل، بازگشایی تنگه هرمز و بهبود فعالیت کشتیرانی در این آبراه حیاتی، بخشی از نگرانیها درباره اختلال در عرضه انرژی را کاهش داده است. معاملات آتی نفت خام برنت که در ماه سپتامبر سررسید میشود، روز چهارشنبه به پایینترین سطح خود از ۲۷ فوریه رسید؛ یعنی تنها یک روز پیش از حمله مشترک ایالات متحده و رژیم صهیونیستی به ایران.
اهمیت دادههای اقتصادی آمریکا
بر اساس دادههای ابزار CME FedWatch، سرمایهگذاران با کاهش شرطبندیها روی افزایش نرخ بهره به تحولات اقتصادی واکنش نشان دادند. همزمان با توقف فروش اوراق قرضه، بازده اوراق خزانهداری نیز کاهش یافت و اکنون توجه بازارها به انتشار دادههای تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا معطوف شده است که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود.
نیل ولش، رئیس بخش فلزات در Britannia Global Markets، در این باره گفت: «دلار قویتر که اکنون به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته رسیده، در کنار تغییر مداوم انتظارات نرخ بهره آمریکا، همچنان فشار را بر بازار فلزات حفظ میکند. نفت ضعیفتر و بازده اندکی پایینتر دیگر قادر به جبران شرایط مالی سختتر نیستند و باعث میشوند کالاها بیش از عوامل بنیادین، تحت تأثیر جریانهای موقعیتیابی قرار گیرند.»
سقوط شدید قیمت نقره و پلاتین
در بازار سایر فلزات گرانبها، نقره عملکرد ضعیفتری نسبت به طلا داشت. قیمت نقره با افت ۶.۸ درصدی به ۵۷.۴۳۰۰ دلار در هر اونس رسید که بدترین عملکرد روزانه آن از اوایل ماه جاری محسوب میشود. پلاتین نیز با کاهش ۴.۸ درصدی در سطح ۱۵۸۲.۶۰ دلار در هر اونس معامله شد.
دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، با اشاره به نمودار نقره گفت: «اولین سطح حمایت قابل توجه در حدود ۵۸.۵۰ دلار قرار دارد؛ محدودهای که اوایل دسامبر سال گذشته بهعنوان مقاومت عمل میکرد. پس از آن، یک سطح حمایت مهم دیگر در حدود ۵۴.۰۰ دلار دیده میشود که در اکتبر و نوامبر نقش مقاومت را داشت.»
او افزود که این موضوع الزاماً به معنای سقوط قیمت به این سطوح نیست، اما در شرایط فعلی، مسیر کمترین مقاومت برای نقره، مشابه طلا، همچنان نزولی به نظر میرسد.
تحولات ژئوپلیتیکی و بازگشت تردد به هرمز
در بعد ژئوپلیتیکی، افزایش نشانههای بازگشت تردد کشتیها در تنگه هرمز، نگرانیها درباره عرضه انرژی را کاهش داده است. این آبراه که مسیر انتقال حدود یکپنجم نفت و گاز جهان بهشمار میرود، بر اساس توافقنامه صلح موقتی که هفته گذشته میان واشنگتن و تهران امضا شد، بازگشایی شده است. دادههای شرکت کپلر نشان میدهد که روز سهشنبه، ۳۱ مورد عبور تأییدشده از کشتیهای تجاری و شناورهای مرتبط با بخش انرژی در این تنگه ثبت شده است.
در همین حال، دونالد ترامپ، رئیسجمهوری ایالات متحده، در پیامی در شبکه اجتماعی تروثسوشال اعلام کرد که ایران به آمریکا اطلاع داده، هیچگونه عوارض، هزینه بیمه یا سایر هزینهها از کشتیهای عبوری از این تنگه دریافت نخواهد کرد. با این حال این ادعا از سوی ایران تأیید نشده است.
همزمان، مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، روز چهارشنبه در کویت اعلام کرد که مذاکرات فنی میان نمایندگان واشنگتن و تهران قرار است سهشنبه هفته آینده در سوئیس از سر گرفته شود. به گفته او، این مذاکرات به جریانهای کاری جداگانه تقسیم شده و گروه فنی در سیام هفته آینده گفتوگوها را ادامه خواهد داد. این موضوع از سوی سخنگوی وزارت امور خارجه پاکستان نیز تأیید شده است؛ کشوری که به همراه عمان نقش میانجی اصلی میان ایالات متحده و ایران را بر عهده دارد.
