گزارش بازار سرمایه امروز ۳۱ خرداد ۱۴۰۵
بورس تهران در آخرین روز معاملاتی خردادماه پس از هفتهها رشد پرشتاب، تحت تأثیر سیگنالهای مربوط به افزایش نرخ بهره با افزایش عرضهها و افت شاخصها مواجه شد.
بورس تهران در آخرین روز معاملاتی خردادماه، پس از هفتهها رشد پرشتاب و ثبت رکوردهای تازه، با افزایش فشار فروش و عقبنشینی شاخصها مواجه شد. بازاری که طی یک ماه گذشته یکی از کمسابقهترین دورههای صعودی خود را پشت سر گذاشته بود، امروز تحت تاثیر نگرانیها درباره سیاستهای پولی و احتمال افزایش نرخ بهره، رنگ احتیاط به خود گرفت.
در جریان معاملات امروز، شاخص کل بورس با افت بیش از ۳۴ هزار واحدی به محدوده ۵ میلیون و ۱۲۵ هزار واحد رسید و حدود ۰.۷ درصد کاهش را ثبت کرد. شاخص هموزن نیز که تصویر دقیقتری از وضعیت کلی بازار ارائه میدهد، بیش از ۱۰ هزار واحد افت کرد تا نشان دهد فشار عرضه تنها به چند نماد بزرگ محدود نبوده و بخش قابل توجهی از بازار را درگیر کرده است.
این عقبنشینی در شرایطی رخ داد که بورس در خردادماه عملکردی کمنظیر از خود به جا گذاشت. شاخص کل طی این ماه حدود ۳۶ درصد رشد کرد و شاخص هموزن نیز نزدیک به ۳۹ درصد افزایش یافت؛ آماری که نشان میدهد نه تنها شرکتهای بزرگ، بلکه بسیاری از نمادهای کوچک و متوسط نیز از موج صعودی اخیر بهرهمند شدهاند. با این حال، رشد سریع قیمتها در هفتههای گذشته باعث شد بخشی از فعالان بازار در روزهای اخیر به سمت شناسایی سود حرکت کنند.
عامل اصلی تغییر فضای معاملات امروز را میتوان در سیگنالهای جدید مربوط به نرخ بهره جستوجو کرد. هرچند بانک مرکزی پیشتر برخی گمانهزنیها درباره افزایش نرخ سود را رد کرده بود، اما اظهارات مطرحشده در همایش سیاستهای پولی و ارزی این تصور را در میان معاملهگران تقویت کرد که احتمال اعمال سیاستهای انقباضی همچنان روی میز قرار دارد. موضوعی که معمولاً جذابیت بازارهای ریسکی از جمله بورس را کاهش میدهد و سرمایهگذاران را محتاطتر میکند.
بازتاب این نگرانی در تابلو معاملات نیز کاملاً مشهود بود؛ به طوری که حدود ۷۷ درصد نمادهای بازار در محدوده منفی بسته شدند. این آمار نشان میدهد عرضهکنندگان دست بالا را در معاملات امروز در اختیار داشتند و تقاضا نتوانست از روند نزولی بازار جلوگیری کند.
با وجود افت شاخصها، ارزش معاملات خرد همچنان در سطح بالایی قرار دارد و از تداوم حضور نقدینگی در بازار حکایت میکند. در مقابل، خروج بیش از ۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی نشان داد بخشی از سرمایهگذاران خرد ترجیح دادهاند در برابر ابهامهای موجود، فعلاً از بازار فاصله بگیرند. به نظر میرسد مسیر بورس در روزهای آینده بیش از هر چیز به سرنوشت نرخ بهره و تصمیمات سیاستگذار پولی گره خورده باشد؛ موضوعی که میتواند جهت حرکت بازار در آغاز تابستان را تعیین کند.
غلبه رنگ قرمز بر بورس؛ شاخص کل ۱۴ هزار واحد ریخت / فروشندگان دست بالا را گرفتند
در جریان معاملات امروز، شاخص کل بورس با افت بیش از ۱۴ هزار واحدی تا سطح ۵ میلیون و ۱۴۶ هزار واحد کاهش یافت. همزمان شاخص هموزن نیز نزدیک به ۶ هزار واحد افت کرد که نشان میدهد فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش عمدهای از بازار با افزایش عرضه مواجه شده است.
آمار معاملات نیز برتری فروشندگان را تأیید میکند. تا ساعت ۱۰ و ۱۱ دقیقه، ۴۸۵ نماد در بورس و ۲۰۷ نماد در فرابورس در محدوده منفی معامله شدند؛ موضوعی که از غلبه جو احتیاطی میان فعالان بازار حکایت دارد.
با این حال ارزش معاملات خرد همچنان در سطح قابل قبولی قرار دارد و تا این ساعت بیش از ۱۷۲ هزار میلیارد ریال معامله در بازار سهام ثبت شده است. حجم معاملات نیز به بیش از ۳۷ میلیارد سهم رسیده که نشان میدهد نقدشوندگی بازار همچنان حفظ شده و خروج گسترده سرمایه از بازار مشاهده نمیشود.
کارشناسان معتقدند پس از رشد قابل توجه بازار در هفتههای اخیر، بخشی از سهامداران در حال شناسایی سود هستند و همین موضوع به افزایش عرضهها در معاملات امروز منجر شده است. از سوی دیگر، انتظار برای روشنتر شدن برخی متغیرهای سیاسی و اقتصادی نیز بر رفتار محتاطانه معاملهگران اثر گذاشته است.
بررسی روند معاملات نشان میدهد بازار سرمایه فعلاً در مرحله اصلاح و استراحت پس از یک دوره رشد قرار گرفته است. با این حال چگونگی ادامه معاملات در ساعات پایانی بازار و وضعیت جریان نقدینگی میتواند مسیر کوتاهمدت بورس را مشخص کند. در صورتی که فشار فروش تشدید نشود و ارزش معاملات در سطوح فعلی باقی بماند، اصلاح فعلی میتواند بهعنوان بخشی از روند طبیعی بازار ارزیابی شود.
