نوسان در بورسهاي جهاني
بازارهاي مالي جهان در روز چهارشنبه در حالي معاملات خود را آغاز كردند كه سرمايهگذاران در اروپا، امريكا و آسيا با احتياط بيشتري به تحولات اقتصادي و سياسي نگاه ميكنند.
بازارهاي مالي جهان در روز چهارشنبه در حالي معاملات خود را آغاز كردند كه سرمايهگذاران در اروپا، امريكا و آسيا با احتياط بيشتري به تحولات اقتصادي و سياسي نگاه ميكنند. تركيبي از دادههاي تازه تورمي در بريتانيا، انتظار براي تصميم سياست پولي فدرال رزرو امريكا و همچنين تحولات ژئوپليتيكي از جمله احتمال توافق ميان ايالات متحده و ايران، فضاي بازارها را تحت تأثير قرار داده است. در چنين شرايطي، بسياري از شاخصهاي بورسي با نوسانات محدود يا كاهش مواجه شدند و معاملهگران ترجيح دادند پيش از روشن شدن چشمانداز سياستهاي پولي و انرژي، با احتياط بيشتري معامله كنند.در بازار سهام بريتانيا، شاخص اصلي بورس لندن يعني 100 FTSE در معاملات صبحگاهي با افتي محدود روبرو شد. اين شاخص حدود ۰.۱۴ درصد كاهش يافت و به سطح ۱۰۴۷۹ واحد رسيد. در همين حال شاخص 250 FTSE كه عملكرد شركتهاي متوسط بازار را منعكس ميكند نيز حدود ۰.۴ درصد عقبنشيني كرد.كاهش ارزش سهام در بورس لندن عمدتاً ناشي از فشار بر برخي صنايع كليدي از جمله كالاهاي اساسي مصرفي و بخش انرژي بود. سرمايهگذاران در آستانه نشست بانك مركزي انگلستان، دادههاي جديد تورمي را با دقت بررسي ميكنند؛ دادههايي كه نشان ميدهد تورم در ماه مه برخلاف انتظار اقتصاددانان افزايش نيافته و در سطح ۲.۸ درصد ثابت باقي مانده است.پيشبينيها نشان ميداد نرخ تورم ممكن است به حدود ۳ درصد برسد، اما ثبات اين شاخص باعث شد بخشي از بازار احتمال افزايش نرخ بهره در ادامه سال را كمتر ارزيابي كند. با اين حال، تحليلگران عقيده دارند كه شرايط همچنان پيچيده است.نيك ساندرز، مديرعامل پلتفرم سرمايهگذاري Webull در بريتانيا، در اين باره گفت: «براي سرمايهگذاران نوعي دوراهي ايجاد شده است. از يك سو ثبات تورم نشانهاي از مقاومت اقتصاد است، اما از سوي ديگر همين موضوع ميتواند بانك مركزي را به حفظ يا حتي افزايش نرخ بهره تشويق كند.»
فشار بر سهام انرژي و كالاهاي مصرفي
در ميان صنايع مختلف بازار لندن، بخش كالاهاي مصرفي بيشترين فشار را تجربه كرد. سهام شركت بريتيش امريكن توباكو با كاهش ۱.۷ درصدي همراه شد و بر عملكرد كلي اين بخش تأثير گذاشت.بخش خدماتي نيز با افتي حدود ۱.۱ درصدي يكي از ضعيفترين عملكردها را در ميان صنايع داشت. در حوزه انرژي نيز كاهش نسبي قيمت نفت باعث افت ارزش سهام شركتهاي بزرگ نفتي شد. سهام شركت BP و همچنين شل هر كدام حدود ۰.۷ درصد كاهش يافتند.با اين حال همه بخشها عملكرد منفي نداشتند. در ميان بانكها، سهام باركليز پس از آنكه موسسه تحقيقاتي BofA Global Research هدف قيمتي اين سهم را افزايش داد، حدود ۲ درصد رشد كرد. سهام بانك استاندارد چارترد نيز با افزايش ۱.۳ درصدي همراه شد.از سوي ديگر انتشار دادههايي درباره رشد قيمت مسكن در بريتانيا در سال منتهي به آوريل، باعث شد سهام شركتهاي فعال در ساختوساز مسكن حدود ۱.۵ درصد افزايش يابد. همچنين شركت استخدامي Hays پس از اعلام فروش بخشي از فعاليتهاي خود در شش كشور اروپايي، شاهد رشد حدود ۱.۵ درصدي ارزش سهام بود.
بازار اروپا تحت تأثير تصميم فدرال رزرو
در سطح گستردهتر اروپا نيز بازارها با احتياط معامله شدند. شاخصهاي بورسي قاره سبز پيش از اعلام تصميم فدرال رزرو امريكا درباره نرخ بهره با افت يا نوسانات محدود روبرو بودند. معاملهگران علاوه بر تصميم سياست پولي، به نخستين كنفرانس خبري كوين وارش به عنوان رييس جديد فدرال رزرو توجه ويژهاي دارند.در بازار انرژي نيز قيمت نفت خام برنت به زير ۸۰ دلار در هر بشكه سقوط كرد. اين كاهش قيمت در حالي رخ داده كه گزارشهايي درباره احتمال امضاي يك توافق موقت ميان ايالات متحده و ايران منتشر شده است؛ توافقي كه ميتواند جريان صادرات نفت از منطقه خليج فارس و بهويژه عبور نفتكشها از تنگه هرمز را تا حدي عادي كند. با اين حال تحليلگران معتقدند سرمايهگذاران هنوز در انتظار جزييات بيشتر درباره اين توافق هستند و همين عدم قطعيت باعث احتياط در معاملات شده است.نگاه بسياري از فعالان بازارهاي مالي اكنون به واشنگتن دوخته شده است؛ جايي كه فدرال رزرو قرار است تصميم جديد خود درباره نرخ بهره را اعلام كند. پيشبيني غالب بازار اين است كه بانك مركزي امريكا در نشست امروز نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغيير حفظ كند.با اين حال آنچه بيش از تصميم نرخ بهره اهميت دارد، لحن و موضع رييس جديد فدرال رزرو است. كوين وارش كه به تـازگي هـدايت اين نـهاد را بر عهده گرفته، قرار است نخستين كنفرانس خبري خود را پس از اعلام تصميم سياستي برگزار كند. موسسه Natixis Investment Managers در يادداشتي اعلام كرد كه «نخستين اظهارات رييس جديد فدرال رزرو به دقت توسط بازارها دنبال خواهد شد، زيرا دورههاي انتقال قدرت در بزرگترين نهاد پولي جهان اغلب با افزايش نوسانات در بازارهاي سرمايه همراه است.»تحليلگران كومرتسبانك نيز معتقدند احتمال اينكه وارش در نخستين جلسه خود به كاهش فوري نرخ بهره رأي دهد بسيار پايين است، زيرا چنين اقدامي ميتواند به عنوان موضعي تند در برابر سياستهاي فعلي تلقي شود. در مقابل، دويچه بانك پيشبيني كرده كه او احتمالاً موضعي ميانهرو اتخاذ خواهد كرد و نه بهطور واضح از كاهش نرخها حمايت ميكند و نه از افزايش آنها.در حال حاضر بسياري از سرمايهگذاران معتقدند فدرال رزرو ممكن است تا پايان سال نرخ بهره را بدون تغيير حفظ كند، زيرا اقتصاد امريكا همچنان نشانههايي از مقاومت نشان ميدهد، در حالي كه فشارهاي تورمي بهتدريج كاهش يافتهاند.
تحولات بازار ارز و اوراق قرضه
در بازار ارز، دلار امريكا در معاملات روز چهارشنبه تقريباً بدون تغيير معامله شد. تحليلگران معتقدند جهتگيري آينده دلار تا حد زيادي به پيامهايي بستگي دارد كه فدرالرزرو در مورد تورم و سياستهاي پولي ارسال خواهد كرد.بانك كامرزبانك اعلام كرده است يكي از عوامل كليدي براي دلار اين خواهد بود كه آيا رييس جديد فدرال رزرو افزايش اخير قيمت انرژي را موقتي تلقي ميكند يا خير.در همين حال پوند انگليس پس از انتشار دادههاي تورمي ضعيفتر از انتظار، در برابر يورو به پايينترين سطح خود در حدود دو هفته اخير رسيد. تحليلگران معتقدند اين دادهها فشار براي افزايش فوري نرخ بهره توسط بانك مركزي انگلستان را كاهش داده است.در بازار اوراق قرضه نيز بازده اوراق دولتي منطقه يورو كاهش يافت. بازده اوراق ۱۰ ساله پس از انتشار دادههاي تورمي بريتانيا به پايينترين سطح دو ماه گذشته رسيد كه نشاندهنده افزايش تقاضا براي داراييهاي كمريسك است.
بازار نفت و فلزات در سايه تحولات ژئوپليتيكي
بازار انرژي نيز تحت تأثير گزارشهايي درباره مذاكرات ميان امريكا و ايران قرار گرفت. برخي گزارشها حاكي از آن است كه توافق احتمالي ميان دو كشور ميتواند شامل معافيتهايي براي فروش نفت ايران باشد.روزنامه والاستريت ژورنال گزارش داده است كه در صورت امضاي اين توافق، ايالات متحده ممكن است به ايران اجازه دهد صادرات نفت و سوخت خود را از سر بگيرد. چنين سناريويي ميتواند عرضه جهاني نفت را افزايش دهد و كاهش قيمتها را سرعت بخشد.با وجود اين تحولات، قيمت طلا در معاملات روز چهارشنبه تغيير چنداني نداشت. تحليلگران بانك MUFG معتقدند كاهش فشارهاي تورمي معمولاً براي داراييهايي مانند طلا كه سوددهي مستقيم ندارند خبر خوبي نيست، اما تداوم تنشهاي ژئوپليتيكي و احتياط سرمايهگذاران همچنان از قيمت اين فلز گرانبها حمايت ميكند.در بازار فلزات صنعتي نيز قيمت مس در بورس فلزات لندن افزايش يافت. كارشناسان موسسه BofA Securities معتقدند گسترش مراكز داده مرتبط با هوش مصنوعي ميتواند تقاضاي جهاني براي مس را در سالهاي آينده تقويت كند.
فشار بر سهام خودروسازان اروپايي
يكي از مهمترين تحولات بازار اروپا در روز چهارشنبه، سقوط سهام شركتهاي خودروسازي بود. اين كاهش پس از آن رخ داد كه شركت BMW پيشبينيهاي مالي خود را كاهش داد.اين خودروساز آلماني اعلام كرد بازار خودرو در چين طي سهماهه دوم سال با ضعف قابل توجهي مواجه شده و رقابت شديد در اين بازار بر فروش شركتها فشار وارد كرده است. به گفته BMW، افت فروش در بازار چين حتي افزايش فروش در اروپا و ايالات متحده را نيز تا حدي خنثي كرده است.انتشار اين خبر باعث شد سهام شركتهاي خودروسازي اروپايي به پايينترين سطح خود در چند ماه اخير برسد و نگرانيها درباره وضعيت بازار خودرو در آسيا افزايش يابد.در مقابل، سهام شركت سويسي Straumann كه در زمينه توليد ايمپلنتهاي دنداني فعاليت ميكند با رشد چشمگير روبرو شد. اين شركت با اشاره به كاهش تعرفهها و صرفهجويي در هزينهها، چشمانداز سودآوري خود براي سال جاري را افزايش داد. در نتيجه سهام آن در معاملات صبحگاهي اروپا حدود ۹.۷ درصد افزايش يافت.
بازارهاي آسيا نوسان در آستانه تصميم فدرال رزرو
در بازارهاي آسيايي نيز روندي نسبتاً متفاوت مشاهده شد. شاخص نيكي ۲۲۵ ژاپن با رشد ۰.۷۲ درصدي به ركورد جديدي رسيد و شاخص كوسپي كره جنوبي نيز ۱.۵۸ درصد افزايش يافت. در مقابل، شاخص هنگسنگ هنگكنگ حدود ۰.۷ درصد كاهش يافت.تحليلگران ميگويند خروج بخشي از سرمايه از سهام فناوري و همچنين انتظار براي تصميم فدرال رزرو باعث شده روند صعودي اخير در برخي بازارهاي آسيايي متوقف شود.همزمان كاهش قيمت نفت نيز نگرانيها درباره افزايش دوباره تورم جهاني را تا حدي كاهش داده است. نفت خام وستتگزاس اينترمديت پس از افت شديد روز قبل، در حدود ۷۶ دلار در هر بشكه معامله شد و قيمت نفت برنت نيز زير ۷۹ دلار قرار گرفت.برخي كارشناسان معتقدند اگر قيمت انرژي در سطوح پايينتر باقي بماند، بانكهاي مركزي ممكن است فضاي بيشتري براي حفظ سياستهاي پولي انبساطي داشته باشند.
بازارهاي امريكا تمركز بر فناوري و اسپيسايكس
در ايالات متحده، معاملات آتي شاخصهاي اصلي بورس با رشد ملايمي همراه بود. قراردادهاي آتي شاخص 500 S&P حدود ۰.۱ درصد افزايش يافت، در حالي كه معاملات آتي شاخص فناوريمحور نزدك نزديك به ۰.۶ درصد رشد كردند.يكي از مهمترين خبرهاي بازار امريكا مربوط به شركت اسپيسايكس بود. سهام اين شركت كه بهتازگي وارد بورس شده، همچنان روند صعودي قدرتمندي را تجربه ميكند. ارزش سهام اسپيسايكس از زمان عرضه اوليه در هفته گذشته تاكنون حدود ۵۰ درصد افزايش يافته و ارزش بازار آن حتي از آمازون نيز فراتر رفته است.همچنين در معاملات پيش از آغاز بازار، سهام برخي شركتهاي نيمهرسانا رشد قابل توجهي داشتند. سهام شركت ASML حدود ۴ درصد و اينتل نزديك به ۳ درصد افزايش يافت.
