والاستريت ميان « ركورد» و «ريسك»
در آغاز معاملات روز سهشنبه، بازارهاي آتي سهام ايالات متحده بار ديگر صحنه نوسان بودند؛ نوساني كه از يك سو ادامه ركوردشكني شاخصهاي والاستريت را بازتاب ميداد و از سوي ديگر نگرانيهاي ژئوپليتيكي ميان واشنگتن و تهران را در خود پنهان كرده بود. پس از آنكه شاخصهاي S&P 500 و Nasdaq Composite در پايان جلسه معاملاتي دوشنبه به قلههاي تاريخي جديدي دست يافتند، سرمايهگذاران در ساعات پيشگشايش روز سهشنبه در انتظار موج تازهاي از گزارشهاي درآمد شركتهاي بزرگ فناوري و صنعتي بودند.
در آغاز معاملات روز سهشنبه، بازارهاي آتي سهام ايالات متحده بار ديگر صحنه نوسان بودند؛ نوساني كه از يك سو ادامه ركوردشكني شاخصهاي والاستريت را بازتاب ميداد و از سوي ديگر نگرانيهاي ژئوپليتيكي ميان واشنگتن و تهران را در خود پنهان كرده بود. پس از آنكه شاخصهاي S&P 500 و Nasdaq Composite در پايان جلسه معاملاتي دوشنبه به قلههاي تاريخي جديدي دست يافتند، سرمايهگذاران در ساعات پيشگشايش روز سهشنبه در انتظار موج تازهاي از گزارشهاي درآمد شركتهاي بزرگ فناوري و صنعتي بودند.
بر اساس دادههاي منتشرشده، معاملات آتي S&P 500 حدود ۰.۲ درصد كاهش يافت، در حالي كه معاملات Nasdaq Composite با افت ۰.۶ درصدي مواجه شد. در مقابل، معاملات آتي ميانگين صنعتي داو جونز كه بيشتر از شركتهاي صنعتي و سنتي تشكيل شده است، با رشد ۱۱۷ واحدي، معادل ۰.۲ درصد افزايش يافت؛ نشانهاي از چرخش نسبي منابع سرمايه به سوي بخشهاي دفاعي بازار.
عملكرد متضاد غولهاي صنعتي امريكا
در حالي كه بخش فناوري صحنه اصلي تحركات اخير بازار بوده، گزارشهاي درآمدي شركتهاي بزرگ نيز نقش مهمي در فضاي رواني سهشنبه ايفا كردند. جنرال موتورز (GM) با انتشار گزارشي فراتر از انتظارات، باعث افزايش ۳.۸ درصدي سهام خود شد. اين خودروساز امريكايي در فصل اول سال توانست سود تعديلشده ۳.۷۰ دلار به ازاي هر سهم را ثبت كند كه به طرز قابل توجهي بالاتر از پيشبيني ۲.۶۲ دلاري موسسه تحليلي LSEG بود. همچنين، جنرال موتورز انتظارات خود را براي كل سال مالي ۲۰۲۶ افزايش داد و محدوده جديدي بين ۱۳.۵ تا ۱۵.۵ ميليارد دلار براي سود عملياتي (EBITDA) تعيين كرد؛ رقمي كه حدود ۵۰۰ ميليون دلار بهتر از پيشبينيهاي قبلي اين شركت است.
در سوي ديگر، شركت خدمات پستي UPS با وجود ثبت سود نسبتاً بالاتر از انتظارات، با واكنش منفي بازار مواجه شد و سهام آن بيش از ۳ درصد كاهش يافت. اين شركت سود تعديلشده ۱.۰۷ دلار براي هر سهم و درآمد ۲۱.۲ ميليارد دلار را گزارش كرد. با وجود آنكه تحليلگران انتظار درآمدي ۲۰.۹۹ ميليارد دلاري داشتند، بازار نگاه محتاطانهاي به چشمانداز سال جاري نشان داد، زيرا مديريت UPS هشدار داده است كه تقاضاي جهاني حملونقل هنوز به سطح پيش از دوران ركود بازنگشته است.
بالاترين ركوردهاي S&P 500 و Nasdaq
دو شاخص مهم والاستريت يعني S&P 500 و Nasdaq در جلسات روز دوشنبه ركوردهاي تاريخي خود را شكستند. رشد بخش فناوري، بهويژه در سهام آلفابت، آمازون، مايكروسافت، متا پلتفرمز و اپل، نقش اصلي را در اين جهش ايفا كرد. با اين حال، شاخص ميانگين صنعتي داو جونز از موج صعودي جا ماند و رشد كمتري را ثبت كرد؛ موضوعي كه به گفته تحليلگران نشان ميدهد سرمايهها بهطور فزايندهاي از صنايع سنتي به سمت بخشهاي با رشد بالا و فناوريمحور منتقل شدهاند.
اما اين خوشبينيها همزمان با افزايش تنش سياسي ميان ايالات متحده و ايران، با احتياط همراه شد. در روزهاي اخير، نشانههايي از توقف مذاكرات صلح ميان دو كشور ديده شده است و همين موضوع، نگرانيها درباره افزايش قيمت نفت و اثر آن بر تورم جهاني را تقويت كرده است.
سايه سياست بر بازار سهام
تصميم پرحاشيه رييسجمهور امريكا براي لغو سفر ويژه فرستاده واشنگتن به پاكستان نيز يكي از رويدادهايي بود كه در تحليلهاي در اين روز بازار بازتاب يافت. دونالد ترامپ كه قصد داشت استيو ويتكاف، فرستاده ويژه امريكا، و جارد كوشنر را براي گفتوگوهاي آتشبس به پاكستان اعزام كند، در آخرين لحظه برنامه را متوقف كرد و اعلام نمود مذاكرات ميتواند «از طريق تلفن» انجام شود. اين تصميم، از نگاه تحليلگران والاستريت، نشانهاي از نامشخص بودن مسير ديپلماسي ميان واشنگتن و تهران است.
در همان روز، اسماعيل بقايي، سخنگوي وزارت امور خارجه كشور، اعلام كرد كه هيچ ديدار دوجانبهاي ميان دو كشور در حال حاضر برنامهريزي نشده و موضوع گفتوگوها هنوز در مرحله بررسي است. اين اظهارات به افزايش نگراني بازارهاي جهاني نسبت به احتمال اختلال در عرضه نفت از منطقه خاورميانه دامن زد. بازارهاي انرژي در واكنش اوليه، رشد خفيفي در قيمت نفت خام را تجربه كردند و برخي تحليلگران پيشبيني كردهاند كه قيمت نفت ممكن است براي مدت طولانيتري در سطوح بالا باقي بماند.
كاخ سفيد و پاسخ محتاطانه دولت
در سوي ديگر اين معادله، كارولين ليويت، سخنگوي مطبوعاتي كاخ سفيد، روز دوشنبه تأييد كرد كه ترامپ و تيم امنيت ملي وي در حال بررسي پيشنهاد ايران براي «بازگشايي تنگه هرمز در صورت پايان جنگ و رفع محاصره اقتصادي» هستند. اين اظهارنظر نسبتاً مثبت تا حدودي از فشارهاي سياسي كاست و باعث شد كه برخي از شاخصهاي بازار در اواخر جلسه معاملاتي دوشنبه كمي آرامتر شوند.
انتظار براي فصل طلايي درآمد غولهاي فناوري
همزمان با اين تحولات سياسي، تمركز اصلي والاستريت بر روي نتايج مالي شركتهاي فناوري است. از ميان «هفت غول بزرگ» بخش تكنولوژي، پنج شركت شامل آلفابت، آمازون، متا پلتفرمز، مايكروسافت و اپل قرار است تا پايان هفته گزارشهاي سهماهه خود را منتشر كنند. بهويژه گزارش آلفابت و مايكروسافت كه چهارشنبه شب منتشر ميشود، آزموني جدي براي سنجش پايداري روند رشد در حوزه هوش مصنوعي و خدمات ابري خواهد بود.
جان بلتون، مدير پرتفوي سهام در صندوقهاي سرمايهگذاري Gabelli Funds، در گفتوگويي با برنامهتلويزيوني «Closing Bell: Overtime»شبكه CNBC گفت: «بخشي از قدرت بازار در سهماهه نخست از قبل در قيمتها منعكس شده است. ولي fundamentals هنوز بسيار قوياند و انتظارها بالاست. اينكه سهام شركتها در روز انتشار گزارشها چه واكنشي نشان دهند، به تركيب اين انتظارات و اعداد واقعي بستگي دارد. با ديد بلندمدتتر، ميتوان گفت اين موقعيتها براي سرمايهگذاران جذاب باقي خواهند ماند.»
اين اظهارات بازتابي از احساسات جمعي بازار است؛ احساسي كه ميان فرصت رشد در شركتهاي فناوري و تهديد ناشي از تورم انرژي در نوسان است.
افت اوليه معاملات آتي سهشنبه اثر نفت و سيا ست
بر اساس دادههاي رويترز در ساعت 36: 5 صبح به وقت شرق امريكا، شاخصهاي آتي بازار افت نسبي را نشان دادند: شاخص داو جونز E-minis با كاهش ۱۱ واحدي، معادل ۰.۱۶ درصد؛ شاخص S&P 500 E-minis با افت ۱۲.۷۵ واحدي يا ۰.۱۸ درصد؛ و شاخص Nasdaq 100 E-minis با كاهش ۱۴۱.۲۵ واحدي، معادل ۰.۵۱ درصد.
كارشناسان معتقدند كه اين افتها بيشتر بازتاب نگراني درباره تداوم بنبست سياسي ميان ايران و امريكا و اثر احتمالي آن بر روند قيمت نفت است.
بازار در تقاطع رشد و ريسك
در مجموع، والاستريت اين روزها در تقاطع دو نيروي متضاد قرار دارد: از يك سو رشد قدرتمند درآمد شركتهاي فناوري كه موتور محرك شاخصهاست، و از سوي ديگر فضاي سياسي و ژئوپليتيكي متلاطم كه ميتواند بر هزينههاي انرژي و تورم تأثير بگذارد. با وجود افت محدود معاملات آتي، سرمايهگذاران ميانمدت همچنان نسبت به آينده بازار خوشبيناند؛ هرچند كه كارشناسان هشدار ميدهند اگر نوسانات سياسي يا افزايش قيمت نفت ادامه يابد، اصلاح كوتاهمدتي در هفتههاي آتي دور از انتظار نيست .
در كنار ريسكهاي بينالمللي، بازارهاي داخلي امريكا نيز به دقت دادههاي تورمي، نرخ بهره، و جهتگيري بعدي فدرال رزرو را دنبال ميكنند. در چنين شرايطي، گزارش درآمد پنج غول فناوري ميتواند نهتنها مسير بازار سهام بلكه نگرش سرمايهگذاران جهاني نسبت به ركوردهاي تازه والاستريت را تعيين كند.
