بازار دلار در فرودین ماه جنگی/ کدام سرمایه گذاران از ابتدای سال سود کردند؟
خانوارها و کسبوکارها بیش از آنکه به دنبال بازار برای سرمایهگذاری باشند، به دنبال راهی برای افزایش نقدینگی بهمنظور تامین نیازهای روزمره و سرمایه در گردش کسبوکار خود هستند.
بررسیها نشان میدهد اکثر بازارهای سرمایهگذاری در فروردین ماه بازدهی منفی داشتهاند. طلای ۱۸ عیار ۴.۵درصد، سکه تمام طرح جدید ۸.۷درصد، نیمسکه ۶.۵درصد و ربعسکه ۵.۵درصد کاهش قیمت داشتهاند. صندوقهای طلایی نیز بازدهی منفی ۳.۹۵درصد را ثبت کردهاند.
در این شرایط، نرخ دلار در بازار آزاد تغییر محسوسی نداشته و بازدهی آن تنها ۰.۱۷درصد بوده است. بر این اساس، تنها سرمایهگذارانی که در پایان اسفند سرمایه خود را به صندوقهای درآمد ثابت یا بانک منتقل کرده بودند، بازدهی مثبت کسب کردهاند؛ بهطوریکه بازدهی ماهانه صندوقهای درآمد ثابت ۳.۵درصد و سپردههای بانکی ۲.۱درصد بوده است. کارشناسان معتقدند افزایش نااطمینانیهای اقتصادی ناشی از جنگ و قطعی اینترنت سراسری، رکود تورمی در اقتصاد ایران را تشدید کرده است.
راز عقبنشینی بازارها
در چنین شرایطی، خانوارها و کسبوکارها بیش از آنکه به دنبال بازار برای سرمایهگذاری باشند، به دنبال راهی برای افزایش نقدینگی بهمنظور تامین نیازهای روزمره و سرمایه در گردش کسبوکار خود هستند. در این وضعیت، داراییهای طلایی و دلار که به عنوان دارایی امن شناخته میشوند، نقدشوندگی بالاتری نسبت به سایر داراییها دارند. در فروردین ماه، درآمد بسیاری از کسبوکارها و خانوارها کاهش یافته یا قطع شده بود و افراد برای تامین هزینههای جاری و تامین نقدینگی فوری، به فروش داراییهای امن روی آوردهاند. فعالان بازار طلا اعلام کردهاند که حتی در هفته آخر فروردین، تعداد فروشندگان طلا کمتر از خریداران بوده و روند معاملات هنوز به شرایط پیش از تعطیلی بازارها در زمان شروع جنگ بازنگشته است. بهطور کلی، مبادلات تجاری و معاملات ارزی در دوران جنگ با کاهش مواجه بود که این موضوع عامل اصلی ثبات نرخها در ماه اخیر بوده است. کارشناسان پیشبینی میکنند با کاهش ریسکهای سیاسی و بازگشت رونق به اقتصاد، تعداد معاملات در ماههای آینده به روند قبل از جنگ بازخواهد گشت.
بازدهی ماهانه و سالانه بازارهای سرمایهگذاری
بررسیها نشان میدهد تمامی بازارهای سرمایهگذاری در یک ماه منتهی به ۳۱ فروردینماه بازدهی منفی داشتهاند. در این ماه بازدهی طلای ۱۸عیار منفی ۴.۵درصد، سکه طلای طرح جدید منفی ۸.۷درصد، نیمسکه منفی ۶.۵درصد و ربعسکه منفی ۵.۵درصد بود. همچنین صندوقهای طلایی نیز در این ماه به طور میانگین با بازدهی منفی ۳.۹۵درصدی مواجه شدند. در این بین نرخ دلار تغییر محسوسی نسبت به روزهای پایانی اسفندماه نداشته و بر این اساس نرخ بازدهی خرید این ارز برای فروردین ماه ۰.۱۷درصد ثبت شده است. بررسیها نشان میدهد تنها کسانی که در انتهای اسفند ماه سرمایه خود را به صندوقهای درآمد ثابت یا بانک منتقل کردهاند و از ریسک دوری کردهاند، برندگان کسب بازدهی در شرایط جنگی بودهاند. بازدهی ماهانه برای صندوقهای درآمد ثابت ۳.۵درصد و برای سپردهگذاری در بانک ۲.۱درصد ثبت شده است.
کارشناسان معتقدند بازدهیهای ماهانه برای فروردینماه بهدلیل محدود بودن معاملات بیش از آنکه از روند معاملات این داراییها تاثیر گرفته باشد از ریسکهای سیاسی حاکم بر اقتصاد تاثیر گرفته است. بر این مبنا کارشناسان رشد بازارهای داراییهای طلایی و دلاری را در ماههای پیش رو محتمل میدانند و اعلام کردهاند که با افزایش معاملات در شرایط بازگشایی بورس و اینترنت سراسری و کاهش سایه تنش نظامی، معاملات افزایش مییابد که این موضوع باعث میشود نرخها به روند قبل از جنگ بازگردند.
برخلاف بازدهیهای منفی ثبتشده در یک ماه منتهی به ۳۱فروردینماه، بررسی روند یکساله قیمتها در بازارهای سرمایهگذاری نشاندهنده بازدهیهای بزرگ و مثبت است. بررسیها نشان میدهد بیشترین بازدهی سالانه (یکسال منتهی به ۳۱فروردینماه) به ترتیب برای صندوقهای طلا، یک گرم طلای ۱۸عیار و سکه طرح جدید بوده است. میانگین بازدهی سالانه برای صندوقهای طلا ۱۸۶درصد ثبت شده است. بازدهی سالانه ثبتشده برای طلای ۱۸عیار ۱۶۳.۶درصد، تمامسکه طرح جدید ۱۳۶.۴درصد، ربعسکه طلا ۱۰۳.۸درصد، نیمسکه ۹۳.۴درصد، دلار آمریکا با نرخ بازار آزاد ۸۳درصد و صندوقهای درآمد ثابت ۳۶.۴درصد ثبت شده است. نرخ سود سپرده گذاری سالانه در بانک نیز ۲۵درصد در نظر گرفته شده که لقب پایینترین بازدهی سالانه را از آن خود کرده است.
وضعیت بازار دلار و طلا در سیزدهمین روز آتشبس
روز دوشنبه، بازار ارز و طلا در انتظار تایید یا عدم تایید حضور مقامات ایرانی برای مذاکره حضوری در اسلام آباد قرار داشت و تغییر محسوسی ثبت نکرد. در این روز، هر دلار آمریکا در صرافیها با نرخ ۱۵۱ هزار تومان به فروش رسید که مشابه روز یکشنبه است. درحالیکه روز گذشته نرخ آزاد دلار بدون تغییر ماند ولی نرخ طلا در بازارهای جهانی کاهش داشت و در سطوح پایینتر از ۴۸۰۰ دلار بازگشایی شد. در این شرایط نرخ طلا در بازار داخل با کاهشی محدود مواجه شد. هر گرم طلای ۱۸ عیار روز دوشنبه با ۱۵۰ هزار تومان کاهش قیمت نسبت به روز یکشنبه، در رقم ۱۷میلیون و ۵۰ هزار تومان به فروش رسید. در این روز برای اولینبار در سال جاری نرخ خرید هر گرم طلای ۱۸ عیار به کانال ۱۶میلیون تومان نیز وارد شد. نرخ خرید هر گرم طلای ۱۸ عیار تا ظهر روز گذشته ۱۶ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان اعلام شد.
سکه طرح جدید نیز روز گذشته با ۵۰۰ هزار تومان کاهش نرخ در رقم ۱۷۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به فروش رسید. اما نیمسکه با افزایش نرخ ۱۷۰ هزار تومانی مواجه شد و در رقم ۹۱میلیون و ۶۷۰ هزار تومان فروخته شد. ربعسکه تنها عضو خانواده طلا بود که تغییری در نرخ فروش ثبت نکرد؛ ولی نرخ خرید آن اندکی کاهش یافت. روز دوشنبه، هر ربعسکه طلا ۵۱میلیون و ۹۷۰ هزار تومان به فروش رسید و در رقم ۵۰میلیون و ۳۳۰ هزار تومان خریداری شد.
ریزش بازار طلا با افزایش درگیری در تنگه هرمز
روز دوشنبه بازارهای جهانی اثر تشدید تنش و ناآرامی در خاورمیانه را به نمایش گذاشت. روز یکشنبه اخبار مربوط به از سرگیری درگیریها و حملات به کشتیها در تنگه هرمز موجب نگرانی سرمایهگذاران بازارهای جهانی در اولین روز بازگشایی بازارها (روز دوشنبه) شد. روز دوشنبه بازار جهانی طلا با یکدرصد کاهش نسبت به آخرین معاملات هفته میلادی قبل، به سطوح پایینتر از ۴۸۰۰ دلار رفت و رشدهای هفته گذشته خود را که بر اساس خوشبینیها نسبت به بازگشایی تنگه هرمز بود، از دست داد. بازار طلا در ساعات اولیه تا ۴۷۴۳ دلار به ازای هر اونس کاهش یافت؛ البته در ساعات بعدی به سطوح بالای ۴۸۰۰ دلار بازگشت. بازدهی ماهانه طلا در بازارهای جهانی ۹ درصد ثبت شده است. بازدهی ماهانه نقره نیز ۱۶ درصد ثبت شد.
کارشناسان معتقدند درگیریهای نظامی در منطقه خلیجفارس، باعث شوک تاریخی در عرضه انرژی جهان شده و ریسکهای تورمی را افزایش داده است. بر این اساس افزایش بیشتر در نرخهای بهره بانکهای مرکزی محتملتر از قبل شده که این موضوع فشار بر نرخ طلا را افزایش داده است. بررسیها نشان میدهد این فلز گرانبها از زمان آغاز جنگ تقریبا ۱۰ درصد افت ارزش داشته است. این افزایش نگرانیها بر نرخ طلا در بازار داخلی اثر گذاری محدودی ثبت کرد.
منبع: دنیای اقتصاد
