تنگه هرمز ميدان نبرد قيمت‌ها؛ از پيش‌بيني 70 دلار تا تحقق 150 دلار

قيمت نفت بسته به مذاكرات ايران و امريكا، پتانسيل افزايش به بالاترين سطح يا كاهش به سطوح قبل از جنگ را دارد.به گزارش خبرگزاري تسنيم به نقل از اويل پرايس، قيمت نفت از روز دوشنبه كه ايالات متحده محاصره دريايي را براي جلوگيري از عبور كشتي‌هاي مرتبط با ايران از تنگه هرمز آغاز كرد، زير 100 دلار در هر بشكه ثابت مانده است. با توجه به وضعيت ژئوپليتيكي ناپايدار در حياتي‌ترين خط كشتيراني نفت جهان، انتظار نمي‌رود سه روز آرام‌تر بازارهاي آتي نفت در اين هفته دوام زيادي داشته باشد.

قيمت نفت بسته به مذاكرات ايالات متحده و ايران، پتانسيل افزايش به بالاترين سطح يا كاهش به سطوح قبل از جنگ يعني حدود 70 دلار را دارد، اما بيش از همه به وضعيت ناوبري تنگه هرمز و اينكه در نهايت چقدر سريع مي‌توان ترافيك عادي را از سر گرفت، بستگي دارد. در حال حاضر، عليرغم محاصره ايالات متحده و ادعاي فرماندهي مركزي مبني بر موفقيت‌آميز بودن محاصره، تردد كشتي‌هاي غير ايراني احيا نشده است، در حالي كه برخي از كشتي‌هاي داراي پرچم ايران توسط ارايه‌دهندگان رديابي كشتي مشاهده شده‌اند كه با موفقيت از محاصره عبور كرده‌اند.

در سطح جهاني، عرضه فيزيكي نفت همچنان به‌شدت محدود است و حتي بهاي 150 دلار در هر بشكه براي برخي از نفت خام‌هاي غير خاورميانه‌اي پرداخت شده است. قيمت نفت خام فيزيكي براي تحويل فوري در بحبوحه محدوديت‌هاي عرضه افزايش يافته و حدود 40 دلار در هر بشكه گران‌تر از معاملات آتي است. اما بازار معاملات آتي بر اساس تيترها و احساسات حركت مي‌كند و در حال حاضر اميدهاي خود را به چشم‌انداز مذاكرات مجدد ايالات متحده و ايران، احتمالا همين هفته، بسته است.براي تحليلگران، پيش‌بيني قيمت نفت حتي بيشتر از هميشه به حدس و گمان تبديل شده است، زيرا عدم قطعيت‌ها و پيام‌هاي متناقض از سوي دولت ترامپ، پيش بيني درست قيمت را به نزديك صفر كاهش داده است. به عنوان مثال، گلدمن ساكس اين هفته ميانگين پيش‌بيني‌هاي خود از قيمت برنت و نفت سبك امريكا براي سال 2026 را به ترتيب 83 و 78 دلار در هر بشكه نگه داشت. با اين حال، اين بانك سرمايه‌گذاري، خطرات صعودي و نزولي را براي اين پيش‌بيني‌ها اعلام كرد. ريسك‌هاي صعودي در مقابل نزولي طبق يادداشت گلدمن كه توسط رويترز نقل شده است، حجم پايين جريان نفت از طريق تنگه هرمز بزرگ‌ترين ريسك صعودي را ايجاد مي‌كند. تحليلگران بانك وال استريت تخمين زده‌اند كه جريان نفت تنها 10 درصد از سطح قبل از جنگ، يعني فقط 2.1 ميليون بشكه در روز است و از زمان شروع جنگ در 28 فوريه، هيچ ال ان جي از تنگه عبور نكرده است.

دان استرويون، يكي از مديران ارشد تحقيقات كالاهاي جهاني گلدمن ساكس گفت: «آتش‌بس، ريسك و احتمال كاهش عرضه بسيار طولاني و بزرگ را كاهش داده است.» استرويون افزود: «در عين حال، بهبود جريان نفت از طريق تنگه هرمز زمان مي‌برد.» اين استراتژيست گفت: گلدمن ساكس خسارت فعلي به عرضه را حدود 10 تا 11 ميليون بشكه در روز تخمين زده است، در حالي كه كاهش تقاضا شايد حدود 3 ميليون بشكه در روز از اين خسارت را جبران كند. كاهش تقاضا در آسيا، به ويژه در بخش هوانوردي و پتروشيمي، در حال حاضر بسيار قابل توجه است.

استرويون خاطرنشان كرد: هر چه تخريب تقاضا در آسيا بيشتر طول بكشد، بيشتر به ساير قاره‌ها و ساير بازارهاي محصول گسترش مي‌يابد. استرويون گفت، گلدمن ساكس پيش‌بيني‌هاي قيمت خود را نسبت به هفته گذشته بدون تغيير نگه داشت، زيرا فرض مي‌كند كه جريان نفت در تنگه هرمز شروع به بهبود مي‌كند و تا اواسط ماه مه به تقريباً حالت عادي مي‌رسد و توليد بالادستي كشورهاي خليج فارس تا اواسط ژوئن طول مي‌كشد تا بهبود يابد.

هفته گذشته، گلدمن ساكس هشدار داد كه اگر تنگه هرمز براي يك ماه ديگر عمدتا به روي ترافيك نفتكش‌ها بسته بماند، انتظار مي‌رود قيمت نفت خام برنت امسال به‌طور متوسط ​​بالاي 100 دلار در هر بشكه باشد. اگر ترافيك به‌شدت محدود در تنگه هرمز بيش از يك ماه ديگر ادامه يابد، اين امر منجر به از دست رفتن بيشتر توليد بالادستي در خاورميانه خواهد شد. در اين صورت، به گفته گلدمن ساكس، قيمت نفت خام برنت مي‌تواند به‌طور متوسط ​​در سه ماهه سوم 120 دلار در هر بشكه و در سه ماهه پاياني سال 115 دلار باشد.

در مورد كاهش قيمت نفت، اين بانك تخمين مي‌زند كه تعطيلي توليد در خليج فارس كمتر از آن چيزي است كه قبلاً تصور مي‌شد. استرويون گفت، علاوه بر اين، تخريب قابل توجه تقاضا - به دليل افزايش شديد قيمت‌ها و كمبودها - وجود دارد كه به بازار اجازه مي‌دهد تا با «قيمت‌هاي كمي كمتر افزايش يافته» نسبت به حالت عادي، دوباره متعادل شود. ساير تحليلگران نيز به‌شدت ريسك دو طرفه را براي چشم‌اندازهاي خود مطرح مي‌كنند.وارن پترسون و اوا مانتي، استراتژيست‌هاي كالايي ING، در يادداشتي گفتند كه بازار معاملات آتي نفت در بحبوحه اميد به تمديد آتش‌بس ايالات متحده و ايران براي دو هفته ديگر، همراه با از سرگيري احتمالي مذاكرات براي پايان دادن به جنگ، ثابت يا پايين‌تر است. آنها خاطرنشان كردند: «با اين حال، بازار فيزيكي هر روزي كه بدون از سرگيري جريان نفت از طريق تنگه هرمز مي‌گذرد، تنگ‌تر مي‌شود.» پس از در نظر گرفتن انحراف خطوط لوله و عبور نفتكش‌ها از تنگه هرمز، آنها تخمين مي‌زنند كه تقريبا صادرات 13 ميليون بشكه در روز نفت مختل شده است و «با محاصره ايالات متحده، اين تعداد مي‌تواند به‌طور ناگهاني افزايش يابد.»بانك اسكانديناويايي SEB در سناريوي پايه خود فرض مي‌كند كه تنگه هرمز تا اواسط ماه مه و قبل از بازگشايي كامل، تنها با 20 درصد از ظرفيت عادي خود فعاليت خواهد كرد و هيچ زيرساخت نفتي يا گازي عمده ديگري در خليج فارس آسيب نديده است. با اين حال، اين بانك در يادداشتي در روز چهارشنبه تكرار كرد كه «تنگه هرمز تنها تنگه ترامپ براي بازگشايي نيست» زيرا ايران مي‌تواند حتي در صورت دستيابي به توافق، كنترل خود را حفظ كند. اوله والباي، تحليلگر كالا در اين بانك، نوشت: «خطر براي چشم‌انداز ما كاملا دو طرفه است: ديپلماسي سريع‌تر مي‌تواند قيمت‌ها را از اينجا به بعد به‌طور قابل توجهي كاهش دهد، در حالي كه شكست مذاكرات يا بدتر از آن، آسيب به زيرساخت‌ها مي‌تواند قراردادهاي مالي براي خريد نفت را به‌شدت افزايش بدهد و قيمت نفت را به‌طور قاطع به بالاي 150 دلار در هر بشكه برساند.»