بورس چشم به راه اخبار مثبت
معاملات بورس تهران در اولين هفته اسفند، در فضايي دنبال شد كه نشانههاي احتياط و ترديد بيش از هر عامل ديگري بر رفتار معاملهگران سايه انداخته بود. در هفتهاي كه گذشت وزن متغيرهاي سياسي و اخبار ناشي از آن به مراتب سنگينتر از تحليلهاي تكنيكال و بنيادي بود و اين وضعيت شرايطي ساخت كه شاخصهاي بازار حتي در سطوح حمايتي نيز نتوانستند مسير پايداري و مشخصي داشته باشند.
معاملات بورس تهران در اولين هفته اسفند، در فضايي دنبال شد كه نشانههاي احتياط و ترديد بيش از هر عامل ديگري بر رفتار معاملهگران سايه انداخته بود. در هفتهاي كه گذشت وزن متغيرهاي سياسي و اخبار ناشي از آن به مراتب سنگينتر از تحليلهاي تكنيكال و بنيادي بود و اين وضعيت شرايطي ساخت كه شاخصهاي بازار حتي در سطوح حمايتي نيز نتوانستند مسير پايداري و مشخصي داشته باشند.
بازار سهام اگرچه در محدوده حمايتي ۳.۶ ميليون واحد نشانههايي از افزايش مقطعي تقاضا را به صورت محدودبه نمايش گذاشت، اما تجربه معاملات همين هفته بار ديگر تأييد كرد كه شاخص بازار سرمايه در شرايط فعلي وابسته به اخبار سياسي و تحولات بيروني است و اين روزها وابستگي به نمودارها و گزارش مالي شركتها ندارد. رفتوبرگشت مداوم سيگنالهاي سياسي، سطح نااطميناني را در بازار بالا نگه داشت و همين موضوع باعث شد هر حركت صعودي، پيش از آنكه به موجي پايدار تبديل شود، با فشار عرضه متوقف شود.
در جريان معاملات هفته نخست اسفند، تمامي نماگرهاي اصلي بازار سهام با كاهش همراه شدند. شاخص كل بورس تهران درنهايت با افت ۲.۴۴ درصدي، به سطح ۳ ميليون و ۷۱۳ هزار واحد عقبنشيني كرد. اين كاهش، نشانهاي روشن از تداوم فضاي احتياط در بازار است؛ فضايي كه در آن تمايل به ريسك در سطح پاييني قرار دارد و سرمايهگذاران ترجيح ميدهند با محافظهكاري بيشتري تصميمگيري كنند.
شاخص هموزن نيز، مسيري همانند شاخص كل را تجربه كرد و با كاهش ۲.۸۶ درصدي، در تراز ۹۵۲ هزار واحد متوقف شد. افت همزمان اين دو شاخص نشان ميدهد ضعف تقاضا تنها محدود به نمادهاي بزرگ و شاخصساز نبوده و كليت بازار با كمبود خريدار فعال مواجه است. در شرايطي كه عدم قطعيت سياسي در سطح بالايي قرار دارد، حتي گزارشهاي مالي مناسب شركتها نيز نميتوانند محرك قدرتمندي براي بازگشت اعتماد باشند. در چنين فضايي، بسياري از فعالان بازار ترجيح ميدهند بهجاي تمركز بر متغيرهاي بنيادي، رفتار خود را با اخبار كوتاهمدت تنظيم كنند؛ رويكردي كه به افزايش نوسانات و كاهش عمق معاملات منجر ميشود.
معاملات كمجان در بازار
آمار معاملات هفته نخست اسفند نيز مويد كمرمق بودن جريان دادوستد در بازار است. ميانگين حجم معاملات روزانه در اين هفته به حدود ۱۸.۸ ميليارد برگه سهم رسيد و ارزش معاملات خرد نيز در محدوده ۷ هزار و ۵۰۰ ميليارد تومان در نوسان بود. اگرچه اين ارقام نشان ميدهد چرخ معاملات بهطور كامل متوقف نشده، اما فاصله قابلتوجهي با روزهاي پررونق بازار دارد؛ روزهايي كه ورود نقدينگي جديد ميتوانست موتور رشد شاخصها را روشن نگه دارد. كارشناسان بازار سرمايه بر اين باورند كه پايين ماندن ارزش معاملات خرد، يكي از نشانههاي اصلي بياعتمادي سرمايهگذاران خرد است. تا زماني كه اين شاخص به سطوح بالاتري بازنگردد، نميتوان انتظار شكلگيري يك روند صعودي پايدار را داشت. در واقع، كمجان بودن معاملات نهتنها نتيجه فضاي نااطميناني است، بلكه خود به عاملي براي تعميق ركود و افزايش نوسانات فرسايشي تبديل ميشود. يكي از مهمترين نكات قابلتوجه در كارنامه بورس طي هفته نخست اسفند، خروج ۴.۶ هزار ميليارد تومان پول حقيقي از بازار بود. استمرار خروج نقدينگي حقيقي، پيامي روشن از بياعتمادي سرمايهگذاران خرد نسبت به چشمانداز كوتاهمدت بازار مخابره ميكند. اين گروه از سرمايهگذاران، كه معمولاً واكنش سريعتري به اخبار و ريسكهاي سيستماتيك دارند، ترجيح دادهاند در موقعيت انتظار قرار بگيرند يا سرمايه خود را به بازارهاي كمريسكتر منتقل كنند.
تداوم خروج پول حقيقي ميتواند به كاهش عمق بازار و افزايش شكنندگي قيمتها منجر شود. در چنين شرايطي، حتي اخبار منفي كوچك نيز ميتواند اثرگذاري بزرگتري بر روند شاخصها داشته باشد. از سوي ديگر، بازگشت اين نقدينگي نيز نيازمند كاهش محسوس سطح ابهام و ارسال سيگنالهاي مثبت و قابلاعتماد از فضاي سياسي و اقتصادي است. براساس آمارها، ۴۱۹ نماد تا ۵درصد افت قيمت را تجربه كردند. علاوه بر اين، ۲۵۲ نماد با كاهش ۵ تا ۱۰درصدي مواجه شدند و ۶۶ نماد نيز بيش از ۱۰درصد از ارزش خود را از دست دادند. اين ارقام نشان ميدهد دامنه فشار فروش، گسترده و محدود به گروه يا صنعت خاصي نبوده است.در مقابل، تعداد نمادهاي مثبت بهمراتب كمتر بود. در اين هفته، ۱۶۸ نماد تا ۵درصد رشد كردند، ۳۶ نماد بازدهي بين ۵ تا ۱۰درصد داشتند و تنها ۲۵ نماد توانستند افزايش بيش از ۱۰درصدي را ثبت كنند. اگرچه اين آمار از وجود تحركات مقطعي مثبت در برخي گروهها حكايت دارد، اما كفه ترازو در مجموع بهوضوح به سمت عرضه سنگيني ميكند.
فعالان بازار عقيده دارند كه اين ناهمگوني در بازدهي نمادها، بيش از آنكه ناشي از تفاوتهاي بنيادي شركتها باشد، نتيجه رفتار هيجاني و واكنشهاي كوتاهمدت به اخبار است. در چنين فضايي، انتخاب سهام براي سرمايهگذاري ميانمدت و بلندمدت با دشواري بيشتري همراه ميشود.
بازار در وضعيت تعليق؛ چشمانداز پيشرو
برآيند معاملات هفته نخست اسفند نشان ميدهد بازار سهام همچنان در وضعيت تعليق قرار دارد؛ وضعيتي كه در آن نه محرك قدرتمندي براي آغاز يك روند صعودي ديده ميشود و نه نشانههاي روشني از بازگشت اعتماد عمومي به چشم ميخورد. شاخصها در محدودههاي حمايتي نوسان ميكنند، اما نبود تقاضاي پايدار مانع از شكلگيري حركتهاي معنادار ميشود. بهطور كلي هفته نخست اسفند براي بورس تهران هفتهاي با احتياط، كاهش شاخصها و تداوم خروج نقدينگي بود. بازاري كه هنوز از شوكهاي ماههاي گذشته فاصله نگرفته و براي بازگشت به مسير تعادل، بيش از هر چيز به كاهش ريسكهاي سيستماتيك و احياي اعتماد سرمايهگذاران نياز دارد. تا آن زمان، به نظر ميرسد معاملهگران همچنان با نگاهي محتاطانه و كوتاهمدت، تحولات بازار را دنبال خواهند كرد.
بورسكالا در يك نگاه
آمار معاملات بورس كالاي ايران در دومين ماه از زمستان ۱۴۰۴ نشان ميدهد كه در بهمن ماه ۱۴ ميليون و ۶۵ هزار و ۳۶۶ تن انواع كالا به ارزش ۳۴۵ هزار و ۲۲۹ ميليارد تومان در بازار فيزيكي دادوستد شد. در دي ماه در مجموع ۵ ميليون و ۵۶ هزار و ۸۸۲ تن سيمان به ارزش ۱۱.۷ هزار ميليارد تومان در تالار سيمان فروخته شد.همچنين تالار محصولات صنعتي شاهد معامله ۲ ميليون و ۹۰۲ هزار و ۲۰۷ تن محصول به ارزش ۱۰۵.۳ ميليارد تومان بود. در تالار صادراتي كيش ۲ ميليون و ۷۶۶ هزار و ۲۱۹ تن محصول به ارزش ۶۷ هزار ميليارد تومان خريدار داشت. در تالار حراج باز ۲ ميليون و ۳۵۷ هزار و ۶۷۷ تن محصول معامله شد.در تالار پتروشيمي و فرآوردههاي نفتي ۸۵۵ هزار و ۷۳۵ تن محصول به ارزش ۶۵ هزار ميليارد تومان دادوستد شد. تالار خودرو نيز معامله ۳۴۰ دستگاه خودرو به ارزش ۲.۵ هزار ميليارد تومان را تجربه كرد. در تالار حراج همزمان ۴۷ هزار و ۲۰۶ تن محصول و در تالار فرعي هم ۷۹ هزار و ۴۴۰ تن محصول به ارزش ۷.۶ هزار ميليارد تومان دادوستد شدقراردادهاي اختيار معامله (آپشن) شمش نقره سررسيد خرداد ۱۴۰۵ از روز چهارشنبه ۶ اسفند ماه براي نخستينبار در بورس كالاي ايران راهاندازي ميشود. بر اساس اعلام مديريت بازار مشتقه و ابزارهاي نوين مالي بورس كالا قراردادهاي اختيار معامله شمش نقره سررسيد خرداد ۱۴۰۵ از روز چهارشنبه ۶ اسفند ماه با امكان استفاده از استراتژي كاوردكال راهاندازي ميشود.قراردادهاي اختيار معامله بدون حد نوسان قيمتي، با دوره گشايش ١٥ دقيقهاي در ابتداي جلسه معاملاتي آغاز و با دوره عادي معاملاتي ادامه مييابد.
بورس كالاي ايران با صدور اطلاعيهاي از راهاندازي قرارداد آتي مس كاتد تحويل دي ۱۴۰۵ از روز دوشنبه ۱۱ اسفند خبر داد.بر اساس اين اطلاعيه قرارداد آتي مس كاتد تحويل دي ماه ۱۴۰۵ از روز دوشنبه ۱۱ اسفند ماه راهاندازي شده و تا تاريخ ۲۹ دي ۱۴۰۵ قابل معامله خواهد بود. قراردادهاي آتي در اولين روز معاملاتي، بدون حد نوسان قيمتي، با دوره پيش گشايش به مدت ٣٠ دقيقه در ابتداي جلسه معاملاتي آغاز و پس از انجام حراج تك قيمتي راس ساعت ۱۲ با دوره عادي معاملاتي و اعمال حد نوسان قيمت روزانه ادامه مييابد.
