سقوط دوباره بورس
بازار سهام همچنان رخت سرخ بر تن دارد و شرايط خوبي براي سرمايهگذاران رقم نميزند، هر روز شاهد آن هستيم كه به تعداد صفوف خريد اضافه ميشود و در نهايت سرمايهگذاران به دنبال خروج از بازار سرمايه هستند.
بازار سهام همچنان رخت سرخ بر تن دارد و شرايط خوبي براي سرمايهگذاران رقم نميزند، هر روز شاهد آن هستيم كه به تعداد صفوف خريد اضافه ميشود و در نهايت سرمايهگذاران به دنبال خروج از بازار سرمايه هستند. درحال حاضر ريسكهاي بسياري روي بازار سرمايه تاثيرميگذارد، همين موضوع باعث شده كه بازار پس از تجربه روند اصلاحي، به روند نزولي كشيده شود و دادههاي بازار نيز نشان ميدهد كه همچنان اين روند ادامه خواهد يافت.
طي روزهاي اخير نقدينگي به صورت قابل توجهي از بازار سرمايه خارج شد و خروج اين نقدينگي همچنان ادامه دارد. بسياري از تحليلگران علت اين موضوع را ترس از ريسكهاي سياسي ميدانند و عقيده دارند كه ريسكهاي سياسي چنين شرايطي را براي بازار سرمايه رقم زده است. بهطور كلي بازار سرمايه نسبت به ريسكهاي سياسي واكنش تندي دارد و اين روزها افزايش ريسكها باعث شده كه بازار واكنش بيشتري نشان دهد.
از سوي ديگر قيمت دلار در بازار روند كاهشي دارد و اين موضوع نيز يك محرك دوم براي كاهش شاخصهاي بازار به حساب ميآيد؛ اما نبايد فراموش كرد كه اين روزها بيش از هر چيزي بازار نسبت به ريسكها واكنش نشان داده است.
شاخص كل بورس از ابتداي هفته سه كانال مهم خود را از دست داده است. سرمايهگذاران صرف نظر از عوامل بنيادي، تحت تاثير ريسكهاي سياسي در صف فروش قرار گرفتهاند و همين عامل سبب شده كه شاخص از ابتداي هفته سه كانال مهم خود را از دست بدهد. برخلاف پيشبينيها روز دوشنبه ارزش سفارشات و صفهاي فروش به صورت قابل توجهي افزايش يافت و تا نيمه بازار به حدود 26 همت رسيد.
شاخصهاي بازار سرمايه طي هفتهاخير بازدهي بسيار خوبي داشتند و به نوعي درحال جبران عقبماندگي گذشته خود بودند، اما افزايش ريسكها و واكنش بازار به ريسكها باعث شد كه صفهاي فروش تقويت و خروج نقدينگي از بازار افزايش يابد. اصليترين علت اين موضوع را ميتوان روند ترس سرمايهگذاران از ريزش عميقتر و سنگينتر دانست. در اصل سهامداران در زمانهايي كه ريسك در بازار افزايش پيدا ميكند سرمايههاي خود را نقد ميكنند؛ چراكه بورس در گذشته ريزشهاي سنگيني را تجربه كرده است.
شاخص كل بورس در معاملات روز دوشنبه كاهش 121 هزار و 345 واحدي معادل 2.86 درصدي را ثبت كرد و به جايگاه 4 ميليون و 115 هزار واحدي رسيد. شاخص كل بورس با رسيدن به اين محدوده از كانال حمايتي خود خارج شد، همين موضوع باعث شد كه فشار رواني در بازار به صورت قابل توجهي افزايش يابد. از سوي ديگر كاهش ادامهدار شاخص كل و نزديك شدن آن به محدودههاي پايينتر ميتواند روند نزولي بازار را تقويت كند و سرعت خروج نقدينگي از بازار را به صورت قابل توجهي افزايش دهد. در سوي ديگر معاملات نيز شاخص كل هم وزن كاهش 27 هزار و 168 واحدي برابر با 2.49 درصدي را تجربه كرد و در پايان معاملات نيز به عدد يك ميليون و 61 هزار واحدي رسيد. طي هفتههاي گذشته شاخص هم وزن در مقايسه با شاخص كل رشدي نداشته و بسياري از سهام اين گروه جاماندهاند، اين افت ميتواند تا حدودي اميد را در بازار كاهش دهد.
در ادامه نيز شاخص كل فرابورس با كاهش 920 واحدي برابر با 2.8 درصدي به جايگاه 31 هزار و 969 واحدي رسيد.
در اين روز نيز ترافيك صفهاي فروش بسيار بالا بود و حدود 96 درصد نمادهاي بازار سرمايه منفي شدند و ارزش سفارشهاي فروش پنح خط اول سهام به 28 همت هم رسيد. در مقابل صفهاي خريد نيز حدود هزار ميليارد تومان ارزش داشت.
طي روزهاي اخير به صورت ميانگين بيش از 90 درصد بازار سرخ پوش شده، در چنين شرايطي بسياري از فعالان و سرمايهگذاران انتظار دارند كه حمايتها از سوي رگولاتور و صندوقهاي حمايتي بورس و حتي حقوقيها نيز آغاز شود؛ اما بررسيها نشان ميدهد كه تا پايان بازار روز دوشنبه هيچ يك واكنش نشان ندادهاند و به نظر نميرسد كه به همين زوديها واكنشي هم نشان دهند. از سوي ديگر با توجه به روند بازار به نظر ميرسد كه براي حمايتها اگر با اعداد بالا انجام نشود احتمالا روند بازار همچنان اصلاحي باقي بماند.
حجم معاملات نيز در پايان بازار به حدود 12 ميليارد برگه سهم رسيد، اما ارزش معاملات تنها 5 هزار و 799 ميليارد تومان بود كه باتوجه به رقم شاخص عدد بسيار پايين و حتي نگرانكنندهاي است.
روزهاي اخير به واسطه رشد شاخص شاهد آن بوديم كه ارزش معاملات بازار به بيش از 20 هزار ميليارد تومان ميرسد و حتي چند روزي اين ارزش ركود شد و به عدد 30 هزار ميليارد تومان رسيد، اما اكنون در مقايسه با روزهاي اخير خود در رقم شوكهكنندهاي قرار دارد. شايد ارزش معاملات 5 هزار ميليارد توماني در گذشته براي شاخص عددي عادي و معمول بود، اما اين روزها عددي معمول نيست، چراكه شاخص به عددهاي بالايي رسيده و به نوعي ركوردشكن شده است. كاهش ارزش معاملات نشان ميدهد كه ميزان خريد سرمايهگذاران نيز كاهش يافته است و اگر اين روند ادامه داشته باشند احتمالا ارزش معاملات به عددي كف گذشته خود يعني حدود 3 هزار ميليارد تومان برسد.
سرانه فروش به بيش از ۸۶ ميليون تومان رسيده، در حالي كه سرانه خريد حدود ۳۱ ميليون تومان است و قدرت خريد عدد منفي ۲.۷۸ را ثبت كرده است.اين اختلاف معنادار نشان ميدهد فروشندگان با فاصله زياد دست بالا را در معاملات دارند. خروج ۲ هزار و ۳۱۱ ميليارد تومان پول حقيقي از بازار سهام نيز اين وضعيت را تاييد ميكند و نشان ميدهد بياعتمادي سرمايهگذاران خرد همچنان در حال تعميق است.
در پايان معاملات، تنها ۳۱ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند، در حالي كه ۷۹۵ نماد با افت قيمت مواجه شدند. تعداد صفهاي خريد به ۱۵ نماد محدود شد، اما در مقابل ۷۵۹ نماد در صف فروش قفل شدند.ارزش سفارشهاي فروش بيش از ۲۵ هزار و ۵۰۰ ميليارد تومان برآورد ميشود، در حالي كه ارزش سفارشهاي خريد تنها حدود يك هزار و ۳۸ ميليارد تومان است. اين شكاف بزرگ ميان عرضه و تقاضا نشان ميدهد بازار در وضعيت كاملا يك طرفه قرار گرفته و جريان تقاضا توان مقابله با موج فروش را ندارد.
نكته قابل توجه ديگر در معاملات روز دوشنبه، خروج يك هزار و ۴۲۸ ميليارد تومان پول از صندوقهاي درآمد ثابت است. اين رفتار نشان ميدهد حتي ابزارهاي كم ريسك نيز نتوانستهاند اطمينان سرمايهگذاران را حفظ كنند و بخشي از نقدينگي ترجيح داده از كل بازار سرمايه خارج شود.
بهطور كلي روز دوشنبه براي بازار قابل قبول نبود و اگر در اين شرايط حمايتي از سوي رگولاتور و صندوقهاي حمايتي شاهد نباشيم، احتمالا به زودي محدودههاي حمايتي خود را در كانال 4 ميليوني از دست دهد و آرام آرام به سقوط در كانالهاي پايينتر برسد.
