طلاي فيزيكي يا صندوق طلا؟
با كاهش ميزان نقدشوندگي طلا و نقره فيزيكي در بازار طي روزهاي اخير، به نظر ميرسد صندوقهاي ETF طلاي فرابورسي، راهكاري مناسب براي سرمايهگذاري روي فلزات گرانبها باشد.
با كاهش ميزان نقدشوندگي طلا و نقره فيزيكي در بازار طي روزهاي اخير، به نظر ميرسد صندوقهاي ETF طلاي فرابورسي، راهكاري مناسب براي سرمايهگذاري روي فلزات گرانبها باشد.
وقايع تلخ اخير و التهاب شكل گرفته در فضاي سياسي - امنيتي كشور منجر به قطع اينترنت بينالملل شد. در اين ميان، بسياري از بازارهاي داخلي نيز به دليل روشن نبودن روند بازار و قيمتهاي لحظهاي، رو به تعطيلي رفته يا همچون بازارهاي طلا و نقره، شاهد خريد و فروش چنداني نبودهاند.
گزارشهاي ميداني منتشر شده در خبرگزاريهاي داخلي نيز حاكي از آن است كه بازار فلزات گرانبها تقريبا در حالت نيمه تعطيلي قرار داشته و دستكم، ميزان نقد شوندگي داراييهايي چون طلا و نقره با افت بسيار چشمگير روبهرو شده است.
اين همان موضوعي است كه همواره در خريد طلا و نقره فيزيكي نسبت به آن هشدار داده شده است. موضوع مهم اينكه ميزان نقد شوندگي، از جمله مهمترين ويژگيهاي كالاي سرمايهاي محسوب ميشود. اما سوال اينجاست كه اگر همچنان علاقهمند به معاملات بازار طلا و نقره باشيم، از چه طريق ميتوان براي ورود به بازار اقدام كرد؟
صندوقهاي ETF طلا، ابزاري جذاب
براي سرمايهگذاري
صندوقهاي ETF طلا فرابورسي طي سالهاي اخير، به ابزاري مناسب براي سرمايهگذاري در طلا تبديل شدهاند. اگرچه هنوز مسير زيادي تا تبديل اين صندوقها به ابزاري عمومي براي سرمايهگذاري مردم فاصله داريم، اما بايد بدانيم كه اين صندوقها از مزايايي برخوردار هستند كه سرمايهگذاري را براي مشتريان خود تا حد زيادي جذاب ميكنند. در ادامه به مهمترين مزاياي صندوقهاي طلا و البته اخيرا نقره خواهيم پرداخت.
نقدشوندگي بالا را بايد مهمترين مزيت صندوقهاي طلا و نقره دانست. فارغ از وقايع اخير، در نوسانات شديد و رشد بالاي قيمت در بازار نيز بسياري از طلافروشيها و صرافيها خريدهاي خود را محدود كرده يا بهطور كلي خريدي ندارند. با اين حال، معاملات صندوقها بر اساس مقررات اعلامي سازمان بورس، حتي طي روزهاي اخير و در زمان قطع اينترنت بينالمللي نيز كاملا بدون مشكل انجام شده و ميزان نقدشوندگي آنها نيز همچنان در بالاترين سطوح قرار دارد. همين امر، ارزش ذاتي اين صندوقها را براي سرمايهگذاري افزايش داده و آنها را به يكي از مطمئنترين مسيرهاي سرمايهگذاري روي طلا و نقره تبديل كرده است.
صندوقها، جايگزيني امن
براي طلاي فيزيكي
نكته مهم ديگري كه بايد به آن اشاره كرد اينكه نگهداري حجم بالايي از طلاي فيزيكي به ويژه در شرايط فعلي كه قيمت هر اونس اين فلز ارزشمند در محدوده بالاي ۴۵۰۰ دلار سير ميكند، نيازمند مراقبتهاي ويژهاي بوده و عمده سرمايهگذاران خانگي، از زيرساختهاي لازم براي نگهداري امن طلا برخوردار نيستند. اما صندوقهاي طلا با پشتوانه و ضمانت رسمي سازمان بورس و اوراق بهادار، محلي امن براي نگهداري سرمايه شما به حساب ميآيند؛ چراكه صندوقها نيز از مالكيت فزيكي طلا بيبهره بوده و تنها اوراق شمش يا سكه طلاي بورسي را با استفاده از سرمايه سهامداران خريد و نگهداري ميكنند.
پس كارگزاريهاي ارائهدهنده خدمات صندوق ETF طلا و نقره نيز به اصل طلاي فيزيكي سرمايهگذاران دسترسي نداشته و طلاي فيزيكي سرمايهگذاران در انبارهاي امن سازمان بورس و اوراق بهادار نگهداري ميشوند.
ضمانت اصالت طلا و نقره مورد معامله
متاسفانه طي ماههاي گذشته و همزمان با رشد بيرويه قيمت طلا در داخل كشور، گزارشهاي متعددي در خصوص فروش طلا و نقره تقلبي در بازار منتشر شده كه همين امر ميتواند به تلهاي بزرگ پيش پاي سرمايهگذاران تبديل شود. اما با توجه به ماهيت اوراقي طلاي ارايه شده در صندوقهاي فرابورسي، هيچ گونه شك و شبههاي در خصوص اصالت طلاي مورد سرمايهگذاري وجود ندارد. لذا ميتوان به سادگي و البته بدون داشتن هيچ گونه تخصص خاصي براي تشخيص طلاي اصل از تقلبي، نسبت به خريد طلا در صندوقهاي بورسي اقدام كرد.
تحركات قيمتي حداقلي طلا در بازه زماني روزانه، منجر به فاصلهگيري سرمايهگذاران كوتاهمدت يا همان اسپات كاران از اين بازار جذاب شده است. پرداخت رقمي بين ۴ الي ۷ درصد براي طلاي دست دوم يا شكسته در هر مرحله از خريد، در عمل شما را به سمت سرمايهگذاري ميان مدت يا بلندمدت سوق خواهد داد، چراكه عملا براي يك معامله رفت و برگشتي خريد/ فروش، بايد بين ۸ الي ۱۴ درصد از سود حاصل را تنها به عنوان كارمزد پرداخت كنيد.
در پلتفرمهاي آنلاين نيز معمولا يك درصد از معامله به عنوان كارمزد خريد يا فروش دريافت خواهد شد. اما صندوقهاي طلا با رقم كميسيون بسيار ناچيز، امكان سرمايهگذاري حتي با مقادير بسيار اندك را فراهم كردهاند. همين هزينه كارگزاري اندك، امكان نوسانگيري از بازار طلا را براي سرمايهگذاران ميسر ميسازد.
اما موضوع ديگري كه نوسانگيري از صندويهاي طلا را جذابتر ميسازد، شاخص ارزش ذاتي صندوق (NAV) است كه با توجه به ميزان عرصه و تقاضا براي سهام آن صندوق، متغير خواهد بود.
اين شاخص مهمترين معيار سنجش براي زمان خريد صندوق محسوب شده و حباب قيمت آن را نمايش ميدهد. زماني كه NAV صندوق داراي حباب منفي باشد، يعني ارزش ذاتي آن، بالاتر از رقم درج شده روي تابلو است كه با اين حساب، سرمايهگذاران ميتوانند سهم صندوق را پايينتر از ارزش واقعي آن خريداري كنند؛ اتفاقي كه كمتر براي طلاي فيزيكي رخ خواهد داد.
