صعود بورس در زمستان
پس از ماهها ركود و اصلاح بالاخره بورس تهران توانست فاز جديدي از رشد و توسعه را تجربه كند. چند ماهي ميشود كه بازار سهام روند روبه بالا را تجربه ميكند و در اين روند ديگرشاخصها و سهام نيز با آن همراه شدهاند و يك روند سراسر مثبت و ركودشكن را رقم زدهاند.
پس از ماهها ركود و اصلاح بالاخره بورس تهران توانست فاز جديدي از رشد و توسعه را تجربه كند. چند ماهي ميشود كه بازار سهام روند روبه بالا را تجربه ميكند و در اين روند ديگرشاخصها و سهام نيز با آن همراه شدهاند و يك روند سراسر مثبت و ركودشكن را رقم زدهاند.
بازار سهام در نخستين هفته معاملاتي ديماه ۱۴۰۴، يكي از كمسابقهترين دورههاي رونق خود طي پنج سال اخير را تجربه كرد؛ دورهاي كه با ثبت چند ركورد مهم، نگاهها را بار ديگر به سمت بورس معطوف كرد.
بر اساس دادههاي معاملاتي، شاخص كل بورس با تداوم روند صعودي هفتههاي پيشين، طي اين هفته بيش از ۷ درصد رشد كرد و پس از عبور از مرز تاريخي ۴ ميليون واحد، معاملات را در سطح ۴ ميليون و ۲۸ هزار واحد به پايان رساند. اين اتفاق، از منظر تحليلگران فني به عنوان آغاز مرحلهاي جديد در ساختار تكنيكال بازار تلقي ميشود.
در همين حال، شاخص هموزن نيز با رشدي همسطح شاخص كل، افزايش بيش از ۷.۴ درصدي را ثبت كرد و به عدد يك ميليون و ۱۲۶ هزار واحد رسيد. همگرايي رشد اين دو شاخص نشان ميدهد كه موج تقاضا محدود به چند نماد بزرگ نبوده و سهام كوچك و متوسط نيز همپاي كليت بازار در مسير صعودي قرار گرفتهاند؛ موضوعي كه از استحكام روند فعلي حكايت دارد.
فعالان بازار سرمايه يكي از مهمترين محركهاي رشد اخير را تحولات بازار ارز ميدانند. افزايش نرخ دلار در بازار آزاد طي روزهاي گذشته، بهطور همزمان موجب رشد نرخ ارز در تالار دوم مركز مبادله شده و همين عامل، انتظارات سودآوري شركتهاي صادراتمحور و داراي درآمد ارزي را به شكل محسوسي تقويت كرده است.
بررسيها نشان ميدهد تا زماني كه دلار در سطوح فعلي تثبيت شود يا مسير افزايشي خود را حفظ كند، اين متغير ميتواند به عنوان پشتوانهاي جدي براي تداوم جريان نقدينگي در بورس عمل كرده و مانع تضعيف سريع تقاضا در بازار سهام شود.
از سوي ديگر بررسي عملكرد نمادها در هفته ابتدايي ديماه، تصويري روشن از گستردگي رشد بازار ارايه ميدهد. طي اين مدت، صدها نماد بورسي با بازدهيهاي مثبت همراه شدند؛ بهطوري كه بخش قابل توجهي از بازار افزايش قيمتهاي بيش از ۵ درصد را پشت سر گذاشت.
در ميان اين نمادها، گروهي از سهمها حتي بازدهي دورقمي را تنها در يك هفته به ثبت رساندند و تعداد محدودي از نمادها در محدوده منفي معامله شدند. كاهش چشمگير تعداد نمادهاي نزولي نسبت به دورههاي قبل، از نگاه كارشناسان نشانهاي از كاهش ريسك سيستماتيك بازار در مقطع كنوني است. آمارهاي مربوط به جريان پول نيز تغيير فاز بازار در هفته اخير را به صورت كلي تاييد ميكنند. مجموع ورود پول حقيقي به بورس در اين هفته به حدود ۷.۵ هزار ميليارد تومان رسيد؛ رقمي كه بيانگر بازگشت نسبي اعتماد سرمايهگذاران خرد به بازار سهام است.در اين ميان، معاملات روز چهارشنبه ۳ ديماه نقطه اوج اين جريان محسوب ميشود؛ روزي كه بيش از ۳ هزار ميليارد تومان نقدينگي حقيقي وارد بازار شد و يكي از سنگينترين ورود پولهاي روزانه سالهاي اخير را رقم زد.
همزمان، ميانگين حجم معاملات روزانه بورس به بيش از ۴۲ ميليارد سهم و ارزش معاملات خرد به حدود ۱۷.۵ هزار ميليارد تومان رسيد؛ اعدادي كه از ارتقاي سطح نقدشوندگي و افزايش تحرك در معاملات حكايت دارد و بازار را وارد مرحلهاي تازه از پويايي كرده است.
به نظر ميرسد كه اگر ريسك تازهاي در بازار وجود نداشته باشد همچنان شاهد رشد و توسعه بورس تهران باشيم و نقدينگي به سمت اين بازار روانه شود. اما اگر اين بازار با ريسكهاي متعدد از جمله سايه دستكاري مواجه شوند احتمالا در كوتاهمدت شاهد تغيير روند بورس و خروج نقدينگي از بازار باشيم. البته اين موضوع درحالي است كه بازارهاي موازي نيز همپاي نيز در حال رشد هستند و كوچكترين خطايي ميتواند نقدينگي را از بورس فراري داده و به سمت و سوي اين بازارها روانه سازد. در اصل ميتواند باتوجه به بياعتمادي كه در گذشته در بورس به وجود آمده بود كوچكترين ريسك در بازار مسير شاخص را بهطور كلي تغيير دهد.
بورس كالا در يك نگاه
آمار معاملات بازار فيزيكي بورس كالاي ايران نشان ميدهد در هفته منتهي به ۵ دي ماه حدود ۲ ميليون و ۳۷۲ هزار تن انواع كالا و محصول به ارزش بالغ بر ۶۱.۷ هزار ميليارد تومان معامله شد. همچنين ارزش معاملات ۱۰ شركت برتر به بيش از ۲۸.۱ هزار ميليارد تومان رسيد.برترينهاي بورس كالاي ايران در هفته منتهي به ۵ دي ماه براساس ارزش فروش شركتها در بازار فيزيكي به شرح زير است:
ملي صنايع مس ايران با معامله ۵ هزار و ۷۴۹ تن انواع مس، سولفور موليبدن و كنسانتره فلزات گرانبها به ارزش ۸ هزار و ۹۷۱ ميليارد تومان در رتبه نخست ايستاد.فولاد مباركه اصفهان با فروش ۱۰۵ هزار و ۹۰ تن انواع ورق فولادي به ارزش ۴ هزار و ۶۲۳ ميليارد تومان دوم شد.
صنايع توليدي دنياي مس كاشان ۲ هزار و ۲۱۰ تن مس و سيم و مفتول مسي به ارزش ۳ هزار و ۱۷۳ ميليارد تومان فروخت و رتبه سوم را به خود اختصاص داد.مجتمع سرب و روي انگوران با معامله ۱۰۷ هزار تن خاك روي به ارزش ۳ هزار و ۸۶ ميليارد تومان چهارم شد.
فولاد خوزستان با معامله ۴۵ هزار و ۶۰۰ تن شمش بلوم، تختال و آرگون به ارزش يك هزار و ۷۸۵ ميليارد تومان پنجم شد.پتروشيمي تندگويان با فروش ۱۲ هزار و ۷۱۶ تن پلي اتيلن ترفتالات بطري و نساجي و نخ پلي استر در گريدهاي مختلف به ارزش يك هزار و ۱۷۷ ميليارد تومان فروخت و رتبه ششم را كسب كرد.
آلوميناي ايران با فروش ۱۹ هزار و ۸۲۵ تن اكسيد، هيدروكسيد و شمش آلومينيوم به ارزش يك هزار و ۸۳ ميليارد تومان رتبه هفتم را به خود اختصاص داد.معدني و صنعتي گل گهر با معامله ۱۳۰ هزار تن گندله و كنسانتره سنگ آهن به ارزش يك هزار و ۴۵ ميليارد تومان هشتم شد.
ذوب آهن اصفهان يك هزار و ۹۳۵ تن تيرآهن، شمش چدن و آرگون به ارزش يك هزار و ۲۶ ميليارد تومان فروخت و نهم شد.آهن و فولاد ارفع هم با فروش ۲۷ هزار تن شمش بلوم به ارزش يك هزار و ۳ ميليارد تومان رتبه دهم را به خود اختصاص داد.
