نوسان دوباره بورس
بازار سرمايه در اولين هفته آذرماه مسيري پرنوسان اما اغلب صعودي را طي كرد، مسيري كه با افزايش تقاضا در مسير نخست هفته آغاز شد و با بهبود نقدينگي ادامه يافت و درنهايت با فشار محسوس به كار خود پايان داد.
بازار سرمايه در اولين هفته آذرماه مسيري پرنوسان اما اغلب صعودي را طي كرد، مسيري كه با افزايش تقاضا در مسير نخست هفته آغاز شد و با بهبود نقدينگي ادامه يافت و درنهايت با فشار محسوس به كار خود پايان داد.
شاخص كل بورس در مجموع چهار روز معاملاتي اين هفته حدود ۳.۶ درصد رشد داشت و در پايان معاملات روي عدد سه ميليون و ۲۸۲ هزار واحد ايستاد؛ محدوده‌اي كه از ديد اغلب فعالان بازار سهام يكي از مقاومت‌هاي مهم به حساب مي‌آيد. اين رشد براي شاخص هم‌وزن نيز كه معمولا منعكس‌كننده رفتار سهام كوچك و متوسط است به شكل ملايم‌تري ظاهر شد. هم‌وزن با ثبت افزايش ۱.۸۸ درصدي در محدوده ۹۴۱ هزار واحد قرار گرفت؛ موضوعي كه نشان مي‌دهد در هفته اخير، موتور محرك اصلي رشد بيشتر از آنكه نمادهاي كوچك باشند، از سمت سهام بزرگ‌تر و شاخص‌ساز هدايت شد.
در ميان تمامي نمادهاي بورسي و فرابورسي، ۴۵۸ نماد توانستند بازدهي مثبت تا سقف ۵ درصد ثبت كنند و ۱۷۰ نماد بازدهي بين ۵ تا ۱۰ درصد را تجربه كردند. علاوه بر آن، ۴۷ نماد نيز در شتابي كم‌سابقه، رشد بيش از ۱۰ درصدي را به نام خود نوشتند؛ عددي كه به‌ويژه در هفته‌اي با چهار روز كاري، نشان‌دهنده اصلاح برخي ارزش‌گذاري‌ها و افزايش اعتماد كوتاه‌مدت معامله‌گران است.
اما در مقابل، ۲۲۴ نماد با كاهش قيمت تا ۵ درصد مواجه شدند و ۴۷ نماد نيز افتي بيش از ۵ درصد را ثبت كردند. اين دوگانه بازدهي نشان مي‌دهد كه اگرچه كليت بازار اين هفته در فضاي مثبت حركت كرد، اما فشار قابل‌توجه عرضه در روز پاياني موجب شد بخشي از نمادها ـ به‌ويژه نمادهاي كوچك‌تر و برخي گروه‌هاي كم‌نقدشونده با اصلاح قيمت مواجه شوند. فشار عرضه پايان هفته نشان داد هنوز بخشي از سرمايه‌گذاران نسبت به پايداري موج صعودي ترديد دارند و ترجيح مي‌دهند در سقف‌هاي كوتاه‌مدت اقدام به شناسايي سود كنند.
همچنين داده‌هاي معاملاتي نشان مي‌دهد حجم و ارزش معاملات نسبت به هفته گذشته حدود ۲۰ درصد افزايش يافته است. اين رشد قابل‌توجه را مي‌توان يكي از نشانه‌هاي بازگشت تدريجي معامله‌گران، افزايش تحرك خريداران و تقويت جريان ورود سفارش در نمادهاي بزرگ دانست. اين موضوع با ميانگين حجم معاملات اين هفته نيز هم‌خواني دارد. طبق آمار، ميانگين حجم دادوستدها به حوالي ۲۵ ميليارد برگه سهم رسيده؛ سطحي كه در هفته‌هاي اخير كمتر ديده شده بود. علاوه بر اين، ميانگين ارزش معاملات خرد نيز در سطح ۱۰ هزار و ۷۰۰ ميليارد تومان قرار گرفت؛ رقمي كه نشان مي‌دهد نه فقط نمادهاي سنگين و شاخص‌ساز، بلكه بخشي از سهم‌هاي متوسط نيز ميزبان نقدينگي بيشتري شده‌اند.
جريان ورود و خروج پول حقيقي نيز در هفته اخير فراز و فرود قابل‌ملاحظه‌اي داشت. بازار در سه روز نخست هفته شاهد ورود پول حقيقي بود؛ ورودي كه بيشتر ناشي از تقويت انتظارات كوتاه‌مدت و بهبود نقدشوندگي نمادهاي بزرگ بود. اما اين روند در روز پاياني هفته معكوس شد. خروج ۱.۱ همت نقدينگي حقيقي در آخرين روز معاملاتي، نه‌تنها اثر مثبت روزهاي ابتدايي را خنثي كرد، بلكه مسير كل هفته را نيز منفي كرد. به‌اين‌ترتيب، مجموعا هفته با خروج ۳۶۰ ميليارد تومان پول حقيقي به پايان رسيد. اين چرخش ناگهاني را مي‌توان نشانه‌اي از احتياط معامله‌گران در مواجهه با مقاومت‌هاي كوتاه‌مدت و نگراني از تثبيت نشدن جريان ورود نقدينگي دانست.
در تحليل مجموع اين تحولات، مي‌توان گفت كه هفته اول آذر شاهد شكل‌گيري نوعي «رفتار تركيبي» در بازار سهام بود؛ رفتاري كه از يك‌سو تقاضاي فعال و بهبود نقدشوندگي را نشان مي‌داد و از سوي ديگر سايه احتياط و خروج پول در مقاطع حساس را يادآوري مي‌كرد. افزايش حجم و ارزش معاملات همراه با رشد شاخص‌ها، به‌ويژه شاخص كل، بيانگر احياي نسبي فضاي معاملاتي است. با اين حال، رفتار خروج سرمايه در پايان هفته نشان مي‌دهد معامله‌گران هنوز براي ورود گسترده و تثبيت يك روند صعودي قدرتمند، منتظر سيگنال‌هاي قوي‌تر هستند؛ سيگنال‌هايي كه معمولا از سوي متغيرهاي كلان مانند نرخ بهره، وضعيت بازار جهاني كالاها، انتظارات تورمي و سياست‌گذاري‌هاي بودجه‌اي ارسال مي‌شود. به‌طور كلي، مي‌توان گفت كه اگر بازار در هفته‌هاي آينده موفق شود سطح فعلي ارزش معاملات و جريان تقاضا را حفظ يا تقويت كند، امكان استمرار مسير صعودي وجود خواهد داشت. اما در غير اين صورت، نوسانات رفت‌وبرگشتي و استراحت در محدوده‌هاي كنوني سناريوي محتمل‌تري خواهد بود. اين هفته نشان داد كه بازار اگرچه از فاز ركود فاصله گرفته، اما هنوز براي ورود به فاز رونق پايدار، نيازمند محرك‌هاي بنيادي و اعتماد دوباره سرمايه‌گذاران است.
بورس كالا در يك نگاه
آمار معاملات بازار فيزيكي بورس كالاي ايران نشان مي‌دهد در هفته منتهي به ۷ آذر ماه حدود ۳ ميليون و ۹۳ هزار تن انواع كالا و محصول به ارزش بالغ بر ۶۷.۵ هزار ميليارد تومان معامله شد. همچنين ارزش معاملات ۱۰ شركت برتر به بيش از ۳۵.۹ هزار ميليارد تومان رسيد.برترين‌هاي بورس كالاي ايران در هفته منتهي به ۷ آذر ماه براساس ارزش فروش شركت‌ها در بازار فيزيكي به شرح زير است:
فولاد مباركه اصفهان با معامله ۳۵۹ هزار و ۵۰۰ تن انواع ورق فولادي و آرگون به ارزش ۱۸ هزار و ۵۹۷ ميليارد تومان در رتبه نخست ايستاد.ملي صنايع مس ايران با فروش ۵ هزار و ۲۴۲ تن انواع مس، سولفور موليبدن و كنسانتره فلزات گرانبها به ارزش ۵ هزار و ۳۷۲ ميليارد تومان دوم شد. فولاد خوزستان ۷۲ هزار و ۲۰ تن شمش بلوم، تختال بلوم و آرگون به ارزش ۲ هزار و ۵۶۵ ميليارد تومان فروخت و رتبه سوم را به خود اختصاص داد.معدني و صنعتي چادرملو با معامله ۲۱۵ هزار تن كنسانتره و گندله سنگ آهن و شمش بلوم به ارزش ۲ هزار و ۴۲۴ ميليارد تومان چهارم شد.
پالايش نفت اصفهان با معامله ۵۸ هزار تن وكيوم باتوم و لوب كات سبك به ارزش يك هزار و ۵۴۴ ميليارد تومان پنجم شد.پتروشيمي تندگويان با فروش ۱۲ هزار و ۴۹۶ تن پلي اتيلن ترفتالات بطري و نساجي و نخ پلي استر در گريدهاي مختلف به ارزش يك هزار و ۱۸۳ ميليارد تومان فروخت و رتبه ششم را به خود را كسب كرد.
فولاد هرمزگان جنوب با فروش ۳۰ هزار تن تختال به ارزش يك هزار و ۱۲۵ ميليارد تومان رتبه هفتم را به خود اختصاص داد.فولاد كاوه جنوب كيش با معامله ۳۵ هزار تن شمش بلوم به ارزش يك هزار و ۸۴ ميليارد تومان هشتم شد.
ذوب آهن اصفهان ۲۰ هزار و ۱۱۳ تن تيرآهن، ميلگرد و آرگون به ارزش يك هزار و ۶۷ ميليارد تومان فروخت و نهم شد.پتروشيمي مارون هم با فروش ۸ هزار و ۶۹۸ تن پلي اتيلن سنگين، پلي پروپيلن شيميايي و نساجي، دي اتيلن به ارزش ۹۸۰ ميليارد تومان رتبه دهم را به خود اختصاص داد.
