خطر ريزش دومينووار در كمين بيت‌كوين
بازار بيت‌كوين در آستانه يكي از حساس‌ترين مقاطع تاريخي خود قرار گرفته است. همزمان با تشديد بحران بانكي در امريكا و افزايش فشار فروش در بازارهاي جهاني، اين رمزارز پرچمدار بار ديگر به مرز رواني ۱۰۰ هزار دلار نزديك شده است.
بازار بيت‌كوين در آستانه يكي از حساس‌ترين مقاطع تاريخي خود قرار گرفته است. همزمان با تشديد بحران بانكي در امريكا و افزايش فشار فروش در بازارهاي جهاني، اين رمزارز پرچمدار بار ديگر به مرز رواني ۱۰۰ هزار دلار نزديك شده است. تحليلگران هشدار مي‌دهند كه شكست اين سطح مي‌تواند آغازگر موج تازه‌اي از سقوط و بي‌اعتمادي در بازار كريپتو باشد؛ اما در صورت حفظ آن، بيت‌كوين ممكن است دوباره شتاب صعودي خود را بازيابد.
بازار بيت كوين در اواخر مهرماه ۱۴۰۴ در نقطه‌اي حساس قرار گرفته است؛ جايي ميان اميد به حفظ حمايت رواني ۱۰۰ هزار دلار و بيم از آغاز روند نزولي جديد. پس از صعود كوتاه به ۱۱۶ هزار دلار، فشار فروش و شرايط ناپايدار اقتصاد كلان جهاني، قيمت اين دارايي ديجيتال را به نزديكي مرز بحراني ۱۰۷ هزار دلار رسانده است. تحليلگران هشدار مي‌دهند كه شكست سطح ۱۰۰ هزار دلار مي‌تواند به‌منزله آغاز فصلي تازه از بي‌اعتمادي در بازار رمزارزها باشد.
نوسان‌هاي اخير و هشدار درباره شتاب نزولي
در هفته سوم اكتبر، بيت كوين بار ديگر با كاهش تقاضا و افزايش فشار فروش روبرو شد. كاهش قيمت تا محدوده ۱۰۷ هزار دلار، نشانه‌اي از ضعف در شتاب صعودي بازار بود. اين افت در حالي رخ داد كه تنها چند روز پيش از آن، بيت كوين به‌طور موقت از مرز ۱۱۶ هزار دلار عبور كرده بود. به باور تحليلگران، داده‌هاي آنچين (درون‌زنجيره‌اي) نيز همزمان با اين افت، سيگنال‌هاي هشدار اوليه را مخابره كردند. اين داده‌ها نشان مي‌دهند اگر قيمت نتواند حمايت كليدي ۱۰۰ هزار دلار را حفظ كند، احتمال ورود بيت‌كوين به مرحله‌اي از اصلاح عميق‌تر وجود دارد.
سطح ۱۰۰ هزار دلار؛ مرز ميان بقا و فروپاشي
«جوليو مورنو»، تحليلگر پلتفرم كريپتوكوانت (CryptoQuant)، معتقد است شكست محدوده تثبيت ۱۰۸ تا ۱۲۰ هزار دلاري، تمركز بازار را مستقيماً به سمت سطح ۱۰۰ هزار دلار معطوف كرده است. بر اساس تحليل او، داده‌هاي باند قيمت تحقق‌يافته معامله‌گران كوتاه‌مدت نشان مي‌دهد ميانگين قيمت خريد اين گروه در حوالي ۱۰۰،۹۰۰ دلار قرار دارد. به‌عبارت ديگر، اين محدوده همان «حمايت واقعي» بيت كوين از منظر سرمايه‌گذاران كوتاه‌مدت محسوب مي‌شود. در صورتي كه قيمت در اين منطقه باقي بماند، مي‌تواند به عنوان ديواري دفاعي براي بازسازي اعتماد در بازار عمل كند. اما شكستن آن، مسير را براي سقوط به نواحي پايين‌تر باز خواهد كرد.
اهميت روان‌شناختي سطح شش‌رقمي
سطح ۱۰۰ هزار دلار فقط يك مرز فني نيست؛ بلكه بار رواني سنگيني بر دوش بازار دارد. رسيدن بيت كوين به شش رقم، نقطه عطفي تاريخي براي سرمايه‌گذاران و نمادي از بلوغ بازار كريپتو است. به همين دليل، چنين سطوحي معمولاً با افزايش حجم خريد همراه مي‌شوند. بسياري از معامله‌گران اين اعداد گرد را به عنوان «فرصت خريد» تلقي مي‌كنند. در نتيجه، در صورت حفظ اين سطح، احتمال بازگشت كوتاه‌مدت قيمت و افزايش مجدد اعتماد وجود دارد. اما در صورت شكست اين حمايت نمادين، بازار مي‌تواند به سرعت از فاز «اعتماد» به فاز «تسليم» تغيير وضعيت دهد و فروش‌هاي هيجاني شدت گيرد.
اگر ۱۰۰ هزار دلار بشكند چه مي‌شود؟
تحليل مورنو نشان مي‌دهد كه سقوط پايدار زير ۱۰۰ هزار دلار، نخستين شوك را به هولدرهاي كوتاه‌مدت وارد مي‌كند. اين گروه از سرمايه‌گذاران به نوسانات حساس‌ترند و معمولاً با كوچك‌ترين افت، اقدام به فروش مي‌كنند. چنين حركتي مي‌تواند زنجيره‌اي از واكنش‌هاي منفي ايجاد كند. فروش‌هاي وحشت‌زده (Panic Selling) در ميان تريدرهايي كه به دنبال جلوگيري از زيان بيشتر هستند؛ و ليكوييدشدن‌هاي اجباري (Forced Liquidations) در پوزيشن‌هاي اهرمي، كه مي‌تواند به تشديد نوسانات منجر شود. تغيير احساسات بازار از خوش‌بيني به بدبيني شديد، به‌ويژه در صورت هم‌زماني با بحران‌هاي اقتصادي جهاني. از منظر تكنيكال نيز، ميانگين متحرك ۳۶۵ روزه بيت كوين دقيقاً در نزديكي اين محدوده قرار دارد. بسته شدن قيمت زير اين ميانگين، نشانه‌اي از چرخش بازار به سمت روند نزولي بلندمدت تلقي مي‌شود.
بحران بانكي امريكا و اثر آن بر بازار رمزارزها
تحليل دوم در همين بازه زماني، نگاهي به سقوط اخير بيت كوين تا سطح ۱۰۶ هزار دلار دارد. عامل اصلي اين افت، بحران در بانك‌هاي منطقه‌اي امريكا عنوان شده است؛ بحراني كه يادآور حوادث مارس ۲۰۲۳ است، زماني كه فروپاشي چند بانك باعث ريزش شديد بازار شد. سقوط مجدد سهام بانك‌ها باعث افزايش ترس در ميان سرمايه‌گذاران شد و بسياري از آنها به‌صورت غريزي اقدام به نقد كردن دارايي‌هاي پرريسك مانند بيت كوين كردند. تحليلگران معتقدند اين‌بار نيز، واكنش بازار مشابه سال ۲۰۲۳ بوده است و در صورت گسترش بحران بانكي، احتمال سقوط تا سطح ۹۸ هزار دلار وجود دارد.
تحليل تكنيكال: حمايت‌هاي ازدست‌رفته و سايه‌هاي قيمتي
به‌گفته‌تحليلگراني‌چون«SuperBro»و«Ted Pillows»، افت اخير بخشي از تلاش بازار براي پر كردن «سايه قيمتي» كندل روزانه هفته گذشته در صرافي بايننس است؛ جايي كه قيمت تا نزديكي ۱۰۲ هزار دلار كاهش يافت. در تايم‌فريم روزانه، بيت كوين حتي ميانگين متحرك ۲۰۰ روزه خود را لمس كرده است؛ رخدادي كه از ژوئن تاكنون سابقه نداشت. از دست رفتن حمايت ۱۰۸ هزار دلاري باعث شد اكنون تنها محدوده‌هاي ۱۰۱ تا ۱۰۲ هزار دلار به عنوان مانع جدي در برابر سقوط بيشتر باقي بمانند. به باور پيلوز، اگر بيت كوين بتواند از همين ناحيه بازگردد و سطح ۱۱۰ هزار دلار را پس بگيرد، احتمالاً روند بازيابي آغاز خواهد شد؛ در غير اين صورت، بايد انتظار روزهاي سخت‌تري داشت.
طلا درخشان، بيت كوين در سايه
در حالي كه بيت كوين در سراشيبي قرار گرفته، طلا در حال ثبت ركوردهاي تازه است. بحران بانكي، سرمايه‌گذاران را به سمت پناهگاه امن‌تري سوق داده است. پيتر شيف، منتقد سرسخت بيت كوين، در آخرين اظهارنظر خود تأكيد كرده است كه «طلا قبل از بيت‌كوين به قيمت يك ميليون دلار مي‌رسد». به باور او، شرايط فعلي تنها يك «تجارت دلارزدايي» نيست، بلكه نشانه‌اي از «بيت‌كوين‌زدايي» نيز هست؛ يعني خروج سرمايه از رمزارزها به سوي دارايي‌هاي سنتي‌تر.
سناريوي معكوس؛ بازگشت سرمايه از طلا به بيت كوين؟
در مقابل، برخي تحليلگران مستقل مانند «Jelle» بر اين باورند كه طلا به سقف‌هاي قيمتي خود نزديك شده و ممكن است در آينده نزديك شاهد چرخش سرمايه از طلا به بيت كوين باشيم. به‌گفته او، تاريخ نشان داده است كه هرگاه طلا به اوج مي‌رسد، بيت كوين به عنوان دارايي جايگزين ديجيتال شروع به درخشش مي‌كند. نمودارهاي گذشته نيز نشان مي‌دهد كه بيت كوين در دوره‌هايي توانسته از طلا پيشي بگيرد يا هم‌مسير با آن رشد كند. بنابراين، ممكن است در صورت حفظ سطح ۱۰۰ هزار دلار و آرام شدن بازارهاي مالي، بار ديگر شاهد بازگشت توجه سرمايه‌گذاران به بيت كوين باشيم.
چشم‌انداز پيش‌رو
در حال حاضر بيت كوين در محدوده ۱۰۷،۷۰۰ دلار معامله مي‌شود؛ رقمي كه بيش از سه درصد پايين‌تر از هفته گذشته است. اگرچه افت فعلي در مقايسه با سقوط‌هاي شديد گذشته نسبتاً ملايم است، اما وضعيت فعلي بازار شكننده محسوب مي‌شود. اكنون نگاه‌ها به سطح ۱۰۰ هزار دلار دوخته شده است؛ جايي كه سرنوشت كوتاه‌مدت بيت كوين رقم خواهد خورد. در صورت حفظ اين مرز، احتمال بازگشت قيمت به محدوده ۱۱۵ تا ۱۲۰ هزار دلار وجود دارد. اما اگر اين حمايت شكسته شود، هدف بعدي مي‌تواند محدوده ۹۰ تا ۹۵ هزار دلار باشد. در نهايت، داده‌هاي فني و آنچين هر دو يك پيام واحد دارند: همه‌چيز به ۱۰۰ هزار دلار بستگي دارد. اين سطح باريك ميان «اعتماد و تسليم» است؛ مرزي كه اگر حفظ شود، مي‌تواند اميد را به بازار بازگرداند و اگر بشكند، آغازگر زمستاني تازه در دنياي كريپتو خواهد بود.
