نوسان در بورس تهران
همچنان سايه سنگين ريسك‌هاي سيستماتيك روي بورس و ساير بازارهاي مالي وجود دارد و به واسطه همين موضوع شاهد نوسان‌هاي سنگين در معاملات بازارها هستيم، بر همين اساس مي‌توان گفت كه بازار مي‌تواند در يكساعت چندين فاز معاملاتي داشته و بازار هر ساعت معاملات خاص خود را داشته باشد.
همچنان سايه سنگين ريسك‌هاي سيستماتيك روي بورس و ساير بازارهاي مالي وجود دارد و به واسطه همين موضوع شاهد نوسان‌هاي سنگين در معاملات بازارها هستيم، بر همين اساس مي‌توان گفت كه بازار مي‌تواند در يكساعت چندين فاز معاملاتي داشته و بازار هر ساعت معاملات خاص خود را داشته باشد. البته طي روز معاملاتي اخير شاخص كل بورس مثبت و شاخص هم وزن منفي شد و به نوعي شاهد خروج نقدينگي از سهام كوچك بازار بوديم.
از روز شنبه و با آغاز مكانيسم ماشه بازار سهام روند مثبتي به خود گرفته و اين موضوع درحالي است كه پيش از اين شاهد سرخ پوشي بازار سهام بوديم. به گفته كارشناسان، بازار تاثير منفي مكانيسم ماشه را پيشخور كرده و اكنون با فعال شدن اسنپ بك شرايط بدي را تجربه نمي‌كند و مي‌تواند سبزپوش باشد.
البته بايد به اين موضوع توجه داشت بازار سهام مدت‌ها سرخ‌پوش بوده و خبر فعال‌سازي مكانيسم ماشه تنها اين موضوع را قوت بخشيده و اكنون تنها بازارساز از بازارسهام حمايت مي‌كند و شاهد سبزپوشي معاملات هستيم. همواره طي سال‌هاي اخير حمايت بازار ساز بورس را مبثت ساخته؛ چراكه بازار با مشكلات زيادي از جمله عدم حمايت متولي و نبود نقدينگي دست و پنجه نرم مي‌كند و تنها حمايت بازارساز مي‌تواند مسير معاملات را تغيير دهد.
درحال حاضر رشدهاي بازار اغلب در شاخص ديده مي‌شود و نمادهاي بازار به صورت يك دست يا به نوعي قابل توجه رشد نمي‌كنند. شايد اين فرضيه كه در زمان رشد بازار تمامي سهام بايد رشد كنند غلط باشد اما زماني كه شاخص‌هاي بازار سرمايه روزانه رشدهاي بيش از 2 درصدي را در كارنامه خود به ثبت مي‌رسانند در نتيجه اين توقع در بازار ايجاد مي‌شود كه قيمت اغلب سهام نيز رشد داشته باشد و به نوعي حداقل يك ريال تكان بخورند تا اين اميد در سهامداران ايجاد شود كه بازار در جهت رشد و توسعه قدم برمي‌دارد، شايد تا آخرين روز كاري هفته قيمت‌ها در بازار تكاني بخورد اما با توجه به رشد بدون توقف قيمت‌ها در بازار طلا و دلار بخش عمده‌اي از سهامداران ترجيح مي‌دهند كه در روزهاي مثبت بازار سهام خود را نقد كنند و به سراغ بازاري بروند كه بازدهي بهتر و بالاتري دارد همانند طلا و سكه.
سودآوري صنايع در بازار
بهناز اكبرپور، كارشناس بازار سرمايه درخصوص معاملات بازار نوشت: «بازار سرمايه نسبت به تورم، دلار و طلا رشدي نداشته و كاملا از تورم عقب مانده است و در هر مرحله از رشد، توقف‌ها و به‌اصطلاح دست‌به دست شدن جزئي از روند طبيعي بازار محسوب مي‌شود.در شرايط كنوني، ريسك‌هاي سيستماتيك بازار به ثبات رسيده‌اند و اين موضوع مي‌تواند پس از ماه‌ها، آرامش نسبي را بر جو معاملات حاكم كند. در صورتي كه جنگ يا بحران جديدي رخ ندهد، فضاي تحليلي بازار اعم از بنيادي و تكنيكال دوباره حاكم خواهد شد و مسير نمادهاي با بنياد قوي از نمادهاي ضعيف‌تر جدا خواهد شد.
يكي از موارد مهم، حجم مبنا است كه در برخي نمادهاي كوچك بازار كاملا غيرمنطقي تعيين شده و مانع از رشد طبيعي آنها مي‌شود. اين موضوع باعث مي‌شود نقدينگي بزرگ وارد اين نمادها نشود و تمركز سرمايه‌گذاران بيشتر روي نمادهاي بزرگ و شاخص‌ساز معطوف شود. سازمان بورس و شركت‌هاي بورس و فرابورس بايد تغيير فرمول حجم مبنا يا حتي حذف آن را در برنامه‌هاي خود قرار دهند.در نماد‌هايي با قيمت پايين، محدوديت حجم مجاز مي‌تواند ورود سرمايه‌هاي كلان به بازار را دشوار كند و نقدشوندگي را كاهش دهد. براي مثال، در نماد خودرو با قيمت ۴۲ هزار ريال و حجم مجاز ۴۰۰ هزار سهم، يك فرد براي خريد ۱ ميليارد تومان بايد حدود ۵۹ سفارش جداگانه ثبت كند كه اين امر تجربه سرمايه‌گذاري را دشوار و پيچيده مي‌كند و نيازمند بازنگري فوري است. در شهريور ماه، صنايع ريالي و دلاري عملكرد بهتري داشتند و صنايعي مانند قند و شكر، عرضه برق و گاز، دستگاه‌هاي برقي، تأمين سرمايه‌ها و بانكي‌ها گزارش‌هاي جذابي ارايه كردند. برخي شركت‌هاي كوچك در صنايع دارويي، غذايي، سيماني و كاشي در سامانه كدال نرخ تسعير ارز خود را بالاي ۹۰ هزار تومان در نظر گرفته‌اند كه اين موضوع مي‌تواند پتانسيل رشد سودآوري اين نمادها را افزايش دهد. با توجه به اينكه فاصله ارز نيما و آزاد به بيش از ۵۰ درصد رسيده و در صورت ادامه سياست دستوري عدم افزايش نرخ نيما، شركت‌هايي كه بتوانند ارز صادراتي خود را نزديك به ارز آزاد بفروش برسانند، از ظرفيت بالاي رشد سودآوري برخوردار خواهند بود.»
بازار از نگاه معاملات
در پايان معاملات روز سه‌شنبه ۸ مهر ۱۴۰۴، شاخص كل‌هاي بازار سرمايه روندي معكوس داشتند و شاخص كل بورس مثبت وشاخص هم‌وزن منفي شدند.
در اين روز شاهد افزايش ۳۴ هزار و۶۳۹ هزار واحدي معادل ۱.۲۸ درصدي شاخص كل بورس نسبت به معاملات روز گذشته بوديم كه در نهايت شاخص روي عدد ۲ميليون و ۷۳۵ هزار واحدي ايستاد. در سوي ديگر معاملات نيز شاخص كل هم‌وزن كاهش۵۶۶ واحد نسبت به روز گذشته كاهش يافت و به عدد ۸۰۸ هزار و۲۴۶ واحدي رسيد. همچنين شاخص كل فرابورس ۱۴ واحد كاهش يافت و به عدد ۲۴ هزار ۵۲۲ واحدي رسيد.
ارزش كل معاملات روز سه شنبه بازار 54,028 ميليارد تومان بوده كه از اين مبلغ 14,165 ميليارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق‌هاي سهامي بوده است. در اين روز 26 درصد از كل ارزش معاملات مربوط به معاملات خرد بود. از ميان 699 نماد بازار سرمايه در اين روز 175 نماد مثبت و 451 نماد نيز منفي بودند و همچنين 83 نماد 12درصد از نمادها در صف خريد و 215 نماد معادل 30 درصد از نمادها در صف فروش حضور داشتند.
طي روز سه شنبه بيشترين ارزش بازار مثبت به صنايع حفاري، توليد فلزات گرانبهاي غيرآهن، فعاليت‌هاي مرتبط با اوراق بهادار، توليد كود و تركيبات نيتروژن، خدمات رفاهي متنوع، فرآورده‌هاي نفتي، نساجي، كاشي و سراميك، آهن و فولاد، سرمايه‌گذاري، كاني‌هاي فلزي، تجهيزات صنعتي، خودرو، شكر، فعاليت مهندسي، مواد شيميايي-متنوع، لاستيك و پلاستيك و بيمه رسيد. در مقابل بيشترين منفي‌ها نيز سهم صنايع سخت افزار و تجهيزات، بنادر و كشتيراني، چاپ و نشر، پيمانكاري صنعتي، خرده فروشي باستثناي وسايل نقليه موتوري، نوشيدني، حمل و نقل بار زميني، ماشين آلات، هتل و رستوران، چوب، ساير محصولات غذايي، ماشين‌آلات الكتريكي، محصولات كاغذيي، ليزينگ، انبوه‌سازي املاك و مستغلات، خدمات رفاهي-برق، نرم افزار و خدمات، قطعات خودرو، دارويي، محصولات كشاورزي، ساير محصولات كاني غيرفلزي، وسايل خانگي، محصولات فلزي، سيمان آهك و گچ، تامين سرمايه و زغال سنگ نيز بيشترين بازه منفي روز را تجربه كردند.
