بورس تحت تاثير اخبار سياسي

فعال شدن مكانيزم ماشه به‌ خودي‌ خود ريسك سيستماتيك جديدي براي بورس ايجاد نمي‌كند، اما مي‌تواند محرك بروز بزرگ‌ترين تهديد بيروني براي بازار يعني خطر جنگ باشد؛ تهديدي كه اثر آن مي‌تواند از جهش ارزي تا مهار رشد شاخص را رقم بزند.در ماه‌هاي اخير، بحث بازگشت مكانيزم ماشه و پيامدهاي آن بر اقتصاد ايران، به يكي از موضوعات داغ محافل اقتصادي و بورسي تبديل شده است. بر اساس تحليل اين كارشناس، تحريم‌هاي ناشي از فعال شدن اين سازوكار هرچند مي‌توانند فشارهاي سنگيني بر اقتصاد وارد كنند، اما از نگاه بازار سهام، بخش عمده آثار تحريم‌ها پيش‌تر در قيمت‌ها منعكس شده است. به عبارت ديگر، شاخص بورس در مسير نزولي خود از دلايل واقعي ريسك سيستماتيك اثر گرفته و بخش قابل توجه اين فشار را پيشخور كرده است. با اين حال، نگراني اصلي از منظر بازار نه خود تحريم‌ها، بلكه احتمال افزايش ريسك درگيري نظامي است؛ سناريويي كه مي‌تواند ابعاد رواني و عملياتي بسيار گسترده‌اي بر معاملات و تصميمات سرمايه‌گذاران بگذارد. فعال شدن مكانيزم ماشه از منظر اين تحليل به‌طور غيرمستقيم شانس وقوع چنين بحران امنيتي را افزايش مي‌دهد و همين موضوع، ترمز رشد بالقوه شاخص را خواهد كشيد. از سال ۱۳۹۷ به بعد، بازار سرمايه ايران مسير متفاوتي با گذشته در پيش گرفته و واكنش آن به شرايط اقتصادي، بيش از هر زمان ديگري به نرخ ارز وابسته شده است. در صورت بازگشت تحريم‌هاي فراگير، رشد نرخ دلار محتمل خواهد بود و به‌طور طبيعي ارزش اسمي دارايي‌ها و سهام بالا مي‌رود. امxcا اگر همزمان ريسك جنگ پررنگ شود، جريان نقدينگي به سمت بازار سهام كندتر مي‌شود و حتي سرمايه‌ها مي‌توانند به سمت بازارهاي امن‌تر كوچ كنند. افزايش نرخ دلار به‌ خودي‌ خود مي‌تواند بورس را صعودي كند، اما وجود ريسك سيستماتيك بالا به‌ويژه تهديدهاي امنيتي همان عاملي است كه مانع جهش كامل بازار مي‌شود شرايط فعلي بازار به‌گونه‌اي است كه كف‌ قيمتي خود را شناخته و در صورت عدم بروز شوك‌هاي جديد، امكان بروز واكنش‌هاي مثبت وجود دارد. البته اين سناريو مشروط به آن است كه خبرهاي منفي بزرگ‌تر، به خصوص ورود به فازهاي جديد مناقشه يا تحريم‌هاي غيرمنتظره، به بازار تزريق نشود. بورس در آستانه تصميمي بزرگ قرار دارد؛ بازاري كه اگرچه بخشي از فشار تحريم‌ها را هضم كرده، اما همچنان در برابر ريسك‌هاي ژئوپليتيك بسيار آسيب‌پذير است. مكانيزم ماشه نه‌تنها يك پرونده حقوقي در عرصه بين‌الملل، بلكه عاملي رواني براي كنترل يا تحريك انتظارات در بازار است. در نهايت، مسير آتي شاخص بيش از هر چيز به تحولات سياسي و امنيتي گره خورده؛ تحولاتى كه در يك چشم برهم زدن مى‌توانند صحنه معامله‌گران را كاملا دگرگون كنند.