پيش‌بيني آينده بورس پس از حمله اسراييل
سه كارشناس بازار سرمايه در گفت‌وگو با خبرآنلاين، سناريوهاي مختلف پيش روي بورس از احتمال تعطيلي گرفته تا ريزش سنگين يا بازگشت به تعادل را بررسي كرده‌اند.
سه كارشناس بازار سرمايه در گفت‌وگو با خبرآنلاين، سناريوهاي مختلف پيش روي بورس از احتمال تعطيلي گرفته تا ريزش سنگين يا بازگشت به تعادل را بررسي كرده‌اند.در حالي كه فعالان بازار سرمايه پس از تعطيلات پايان هفته خود را براي ازسرگيري معاملات در روز يكشنبه آماده مي‌كردند، صبح روز جمعه، خبر حمله نظامي اسراييل به خاك ايران منتشر شد؛ رويدادي كه بلافاصله توجه‌ها را به سمت تحولات سياسي و امنيتي معطوف كرد و فضاي تحليلي بازارها را تحت‌تأثير خود قرار داد. در اين حمله، چند تن از نيروهاي نظامي كشور به شهادت رسيدند؛ موضوعي كه باعث شد برخي فعالان بازار نسبت به روند هفته پيش‌رو با احتياط بيشتري اظهارنظر كنند. با توجه به تعطيلي رسمي روز شنبه به مناسبت عيد غدير، نخستين روز معاملاتي بورس، يكشنبه خواهد بود؛ اما برخي كارشناسان احتمال مي‌دهند كه معاملات با محدوديتيا حتي تأخير مواجه شود. در گفت‌وگو با خبرآنلاين، تحليلگراني مانند پيام الياس كردي، آراد پوركار و هومن عميدي، سناريوهاي مختلفي را درباره وضعيت بورس در هفته پيش‌رو مطرح كردند. پيام الياس كردي در اين باره مي‌گويد: «نحوه واكنش ايران به اين اتفاق، عامل اصلي جهت‌گيري بازار در روزهاي آينده خواهد بود.»آراد پوركار نيز با اشاره به نقش نهادهاي حمايتگر توضيح داد: «در چنين موقعيت‌هايي، ورود بازارگردان‌ها، حقوقي‌ها و سازمان بورس ضروري است. ابزارهايي مانند محدودسازي دامنه نوسان يا تعليق نمادهاي خاص مي‌تواند به كنترل جو هيجاني كمك كند.» هومن عميدي نيز معتقد است كه «بازار سرمايه در اغلب موارد نسبت به شوك‌هاي سياسي واكنشي موقتي دارد و پس از چند روز به روند طبيعي خود بازمي‌گردد.» جمع‌بندي تحليل‌ها نشان مي‌دهد كه اگر بورس طبق تقويم بازگشايي شود، احتمال واكنش منفي بازار در ساعات ابتدايي وجود دارد. برخي معامله‌گران حرفه‌اي پيشنهاد داده‌اند كه بازگشايي بورس تا زمان مشخص شدن ابعاد واكنش ايران، با تأخير انجام شود. در عين حال، مرور تجربيات مشابه در سال‌هاي گذشته، از جمله ترور سردار سليماني يا حمله به پايگاه عين‌الاسد، نشان مي‌دهد كه بازار سرمايه معمولاً در مواجهه با چنين رويدادهايي واكنشي احساسي و كوتاه‌مدت دارد، و در صورت عدم تداوم بحران، مسير بازگشت به تعادل را در پيش مي‌گيرد. در صورت آغاز معاملات در روز يكشنبه، پيش‌بيني مي‌شود كه رفتار سرمايه‌گذاران، به‌ويژه سهامداران حقيقي، با احتياط بيشتري همراه باشد. تشكيل صف فروش در نمادهاي بزرگ و شاخص‌ساز دور از انتظار نيست، مگر آنكه از ابتداي معاملات، اقدامات حمايتي از سوي نهادهاي مالي براي كنترل هيجانات بازار آغاز شود. از منظر تحليلي، تأثير اين رويداد بر صنايع مختلف يكسان نخواهد بود. صنايع پالايشي و پتروشيمي ممكن است از رشد احتمالي قيمت جهاني نفت منتفع شوند، اما در معرض ريسك تحريم‌هاي جديديا كاهش صادرات نيز قرار دارند. گروه بانكي و خودرويي نيز ممكن است از جهش نرخ ارز سود ببرند، ولي نااطميناني‌هاي سياسي مي‌تواند سرمايه‌گذاري در اين بخش‌ها را با ترديد روبرو كند. در مقابل، صنايع كوچك‌تر و مرتبط با امنيت غذايي، دارويي و دفاعي ممكن است در چنين فضايي با افزايش تقاضا مواجه شوند.
بر اين اساس، مي‌توان براي بازار هفته آينده سه سناريو در نظر گرفت:
در آن واكنش ايران شديد بوده و تنش‌ها ادامه‌دار مي‌شود؛ در اين صورت بازار ممكن است با ريزش گسترده روبرو شود
واكنش ايران محدود و قابل كنترل باشد؛ در اين صورت بازار پس از افت اوليه، به مرور به تعادل بازمي‌گردد.
با مداخله سريع نهادهاي دولتي و حمايت حقوقي‌ها، حتي امكان بازگشت بازار در همان روزهاي ابتدايي فراهم شود.
در مجموع، هرچند فضاي بازار در روزهاي آينده احتمالا ملتهب خواهد بود، اما مسير نهايي آن به نحوه مديريت بحران و تصميمات كلان سياسي بستگي دارد. در صورتي كه فضاي تعامل و ديپلماسي حاكم شود، بازار نيز با عبور از موج نخست نگراني، مي‌تواند مسير طبيعي خود را از سر بگيرد. توصيه اصلي به سرمايه‌گذاران، به‌ويژه تازه‌واردان، پرهيز از تصميم‌گيري‌هاي هيجاني و عجولانه است. در چنين شرايطي، آن دسته از سهامداراني كه با تحليل و نگاه ميان‌مدت حركت مي‌كنند، بيشترين بهره را خواهند برد. زيرا در دل هر بحران، فرصت‌هايي نيز نهفته است؛ به‌شرط آنكه با آرامش و منطق با آن مواجه شويم. شاخص كل بورس كه در پايان معاملات هفته گذشته به سطح دو ميليون و ۹۸۴ هزار واحد رسيده بود، اكنون در محدوده‌اي حساس قرار دارد. در صورت شكسته شدن حمايت ۲ ميليون و ۹۵۰ هزار واحدي، احتمال افت بيشتر تا سطح ۲ ميليون و ۸۵۰ هزار وجود خواهد داشت. شاخص هم‌وزن نيز با قرار گرفتن روي عدد ۹۲۵ هزار، در موقعيتي شكننده به‌سر مي‌برد؛ از دست رفتن اين سطح مي‌تواند نشانه‌اي از آغاز يك فاز اصلاحي جدي‌تر باشد.