بازار ارزهاي ديجيتال هفته گذشته بار ديگر شاهد سقوط شديد قيمت‌ها بود. بيت كوين، با ارزش‌ترين ارز ديجيتال بازار در روزهاي اخير با افت چشمگيري مواجه شد. قيمت اين ارز از بالاترين سطح خود در ماه‌هاي اخير، در هفته گذشته به پايين‌ترين سطح در ۲ ماه گذشته يعني به زير ۵۷ هزار دلار هم سقوط كرد، با وجود اين، قيمت بيت كوين پس از تصميم بانك مركزي امريكا مبني بر حفظ نرخ بهره و كاهش اميدواري سرمايه‌گذاران به كاهش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۴، بهبود يافت. همچنين نرخ بيكاري در امريكا همچنان پايين ۴ درصد باقي ماند و بازارهاي مالي با واكنش مثبت به اين گزارش، شاهد رشد بيت‌كوين و كاهش ارزش دلار بودند. ماه مه براي بيت‌كوي چندان خوش‌يمن نبود و اين ارز ديجيتال در روزهاي اخير با افت چشمگيري مواجه شده است. قيمت اين ارز از بالاترين سطح خود در ماه‌هاي اخير، در دقايقي از دیروز به پايين‌ترين سطح در ۲ ماه گذشته يعني به زير ۵۷ هزار دلار هم سقوط كرد. اين اولين بار است كه ارزش اين دارايي ديجيتال پس از اواخر فوريه به اين حد مي‌رسد. با شكسته شدن حمايت ماهانه، تحليلگران سطوح بعدي و انتهاي احتمالي اين اصلاح بازار را زير نظر دارند. تحليلگران و كارشناسان صنعت نسبت به اين افت قيمت كه اكنون به ۱۹.۸ درصد رسيده نگران نيستند. چهارمين اصلاح ۲۰ درصدي طي ۱۲ ماه گذشته عادي تلقي مي‌شود. طبق چرخه‌هاي قبلي صعودي بازار، اصلاحات بسيار بزرگ‌تري هم وجود داشته است. پيش‌بيني مي‌شود كاهش ۳۰ درصدي از بالاترين قيمت تاكنون، قيمت بيت كوين را به ۵۲ هزار دلار برساند. سرمايه‌گذاران بايد آمادگي پذيرش نوسانات قيمت را داشته باشند بررسي وضعيت بازار نشان مي‌دهد كه كاهش اخير قيمت بيت كوين، ناشي از تركيبي از عوامل مختلف بوده است. يكي از مهم‌ترين دلايل، نگراني‌ها نسبت به تصميمات احتمالي فدرال رزرو امريكا در مورد نرخ بهره بود. سياست‌هاي پولي انقباضي و افزايش نرخ بهره، با كاهش نقدينگي در بازار همراه مي‌شوند كه به‌طور معمول تأثيري منفي بر بازارهاي پرريسك، از جمله بازار ارزهاي ديجيتال دارند. با وجود اين، همانطور كه انتظار مي‌رفت، كميته بازار آزاد فدرال امريكا نرخ بهره اساسي خود را در محدوده ۵.۲۵ تا ۵.۵۰ درصد بدون تغيير نگه داشت. همچنين، فدرال رزرو به‌طور تقريبي مطابق انتظارات اذعان داشت كه پيشرفت‌ها در كاهش تورم در سال جاري متوقف شده است. قيمت بيت كوين پس از اين خبر به ميزان اندكي افزايش يافت. البته سياست‌هاي مالي سخت‌گيرانه اعمال شده توسط جنت يلن، وزير خزانه‌داري امريكا نيز بر روند نزولي بازار تأثير گذاشته است. كاهش نقدينگي ناشي از اين سياست‌ها، انگيزه سرمايه‌گذاران براي نگهداري دارايي‌هاي پرريسك مانند ارزهاي ديجيتال را كاهش داده و در نتيجه، فشار فروش در بازار افزايش پيدا كرده است. رأي دادگاه عليه چانگ پنگ ژائو، مديرعامل صرافي بايننس (Binance) نيز يكي ديگر از عوامل تأثيرگذار بر جو منفي حاكم بر بازار بوده است. محكوميت ژائو، با ايجاد ترديد در مورد شفافيت و امنيت صرافي‌هاي ارز ديجيتال، اعتماد فعالان بازار و سرمايه‌گذاران نسبت به كل صنعت ارزهاي ديجيتال را تحت تأثير قرار داده است.
اثر تقاضا و شاخص‌هاي تكنيكال
در افت بيت كوين
از سوي ديگر، آمارها حاكي از كاهش قابل‌توجه تقاضا از سوي سرمايه‌گذاران بزرگ و بلندمدت است. طبق گزارش‌ها، تقاضاي ماهانه از سوي سرمايه‌گذاران بلندمدت ۵۰ درصد كاهش يافته و نرخ رشد تقاضا در ميان سرمايه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌هاي بازار) نيز به نصف رسيده است. اين كاهش تقاضا، با ايجاد فشار فروش مازاد در بازار، عامل مهم ديگري در ريزش اخير قيمت بيت كوين بوده است. رابرت كيوساكي، نويسنده كتاب پرفروش پدر ثروتمند، پدر فقير، راهبرد خود را براي مقابله با سقوط اخير بازار بيت كوين اعلام كرد. وي سقوط‌هاي بازار را فرصتي براي افزايش ثروت دانست و از سرمايه‌گذاران خواست تا اين سقوط را بهترين اتفاق براي خود بدانند. كيوساكي همچنين توصيه مي‌كند سرمايه‌گذاران از نگهداري پول نقد پرهيز كنند و دارايي‌هايي مانند طلا، نقره و بيت كوين را كه در برابر تورم ارزش خود را حفظ مي‌كنند، ذخيره نمايند.
بهبود قيمت بيت كوين پس از تصميم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و اشتغال امريكا
قيمت بيت كوين پس از تصميم بانك مركزي امريكا مبني بر حفظ نرخ بهره و كاهش اميدواري سرمايه‌گذاران به كاهش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۴، بهبود يافت. كميته بازار باز فدرال رزرو در صورت‌جلسه منتشرشده اعلام كرد نرخ‌هاي بهره بين ۵.۲۵ تا ۵.۵۰ درصد باقي مي‌ماند. بازار بيت كوين بلافاصله پس از اين خبر واكنش نشان داد و قيمت آن بيش از ۳ درصد طي ۲۴ ساعت گذشته افزايش يافت. همچنين نرخ بيكاري در امريكا برخلاف پيش بيني‌ها به ۳.۹ درصد افزايش يافت، اما همچنان پايين ۴ درصد باقي مانده است. با وجود اين افزايش، بازار كار همچنان رونق داشته و ۱۷۵ هزار شغل جديد ايجاد شده است. بازارهاي مالي با واكنش مثبت به اين گزارش، شاهد رشد بيت كوين و كاهش ارزش دلار بودند. اين آمار ضد و نقيض مي‌تواند نشان‌دهنده فرود نرم اقتصاد باشد و نگراني‌ها از كندي بيش از حد بازار كار را كاهش دهد. همچنين انتظار مي‌رود فدرال رزرو دو بار در سال جاري نرخ بهره را ۲۵ واحد پايه كاهش دهد.
بررسي دلايل و پيامدهاي ريزش اخير بيت كوين
در نگاه بلندمدت، برخي از تحليلگران اصلاح قيمت كنوني را بخشي طبيعي از چرخه‌هاي بازار ارزهاي ديجيتال مي‌دانند. به باور اين گروه از تحليلگران، به‌رغم نوسانات كوتاه‌مدت، چنانچه بيت كوين بتواند از سطح حمايتي كليدي ۵۰,۰۰۰ دلار دفاع كند، روند بلندمدت بازار همچنان صعودي باقي خواهد ماند. از اين منظر، ريزش فعلي با ايجاد فرصتي مناسب براي ورود سرمايه‌گذاران جديد به بازار، مي‌تواند زمينه‌ساز يك رشد پايدار در آينده باشد. نكته حائز اهميت ديگر، نقش تعيين‌كننده نهادهاي مالي و رگولاتوري در آينده بازار ارزهاي ديجيتال است. سياست‌ها و تصميمات اين نهادها در سطح جهاني، تأثيري مستقيم بر جذابيت و رشد بلندمدت اين بازار خواهند داشت. بنابراين، به‌رغم برآوردهاي تكنيكال و تحليل‌هاي كوتاه‌مدت، سرنوشت نهايي بيت كوين و ساير ارزهاي ديجيتال، به‌شدت در گرو تصميمات نهادهاي نظارتي در آينده است. ريزش اخير قيمت بيت كوين، به عنوان ارز پيشرو بازار ارزهاي ديجيتال، زنگ خطري براي سرمايه‌گذاران و فعالان اين حوزه به شمار مي‌رود. تنزل قيمت بيت كوين به كمتر از ۵۷,۰۰۰ دلار كه پايين‌ترين سطح در ۲ ماه اخير محسوب مي‌شود، حاصل تأثير همزمان طيف گسترده‌اي از عوامل بنيادي، رويدادهاي صنعت، رفتار سرمايه‌گذاران و سيگنال‌هاي تكنيكال بوده است. تحليل دقيق دلايل اين ريزش، از جمله سياست‌هاي پولي انقباضي، چالش‌هاي نظارتي صرافي‌ها، كاهش تقاضاي سرمايه‌گذاران بزرگ و شكسته شدن سطوح حمايتي كليدي، بينش عميق‌تري را در مورد پويايي‌هاي حاكم بر بازار ارزهاي ديجيتال در اختيار علاقه‌مندان قرار مي‌دهد. درحالي‌كه برخي تحليلگران احتمال تداوم روند نزولي در كوتاه‌مدت را پيش‌بيني مي‌كنند، ديدگاه‌هاي متفاوتي نيز درخصوص چشم‌انداز ميان‌مدت و بلندمدت بازار وجود دارد. بااين‌حال، آنچه مسلم است، اهميت تصميمات نهادهاي مالي و رگولاتوري در تعيين مسير آتي اين بازار است. بنابراين، سرمايه‌گذاران و فعالان حوزه ارزهاي ديجيتال، براي اتخاذ تصميمات آگاهانه و مديريت ريسك سرمايه‌گذاري‌هاي خود، ناگزير از پيگيري مستمر تحولات بازار و به‌روزرساني تحليل‌هاي خود براساس آخرين داده‌ها و رويدادها هستند. لين آلدن، كارشناس اقتصاد كلان، معتقد است كه شناخته شدن بيت كوين به عنوان يك دارايي بزرگ، بيش از ۱۰ سال طول خواهد كشيد. وي مي‌گويد مردم تمايل دارند فكر كنند فناوري‌هايي مانند بيت كوين بلافاصله سيستم فعلي را مختل مي‌كند. با اين‌حال، تغييرات در طول يك دوره طولاني اتفاق مي‌افتد. آلدن پيش‌بيني مي‌كند كه بيت كوين در بلندمدت، سهم بازار دارايي‌هاي ديگر را خواهد گرفت
