بورس تهران رفتاري همانند روز گذشته داشت تا خود را از گرداب سقوط به كانال پايين‌تر نجات دهد و به نوعي شرايط ويژه براي خود بسازد. بازار سرمايه بيش از هرچيزي اين روزها نياز به آرامش دارد تا بتواند دوباره روند صعودي حقيقي داشته باشد؛ اما با تغيير در بازارهاي موازي بورس نيز واكنشي جديد نشان مي‌دهد و شرايط خود را تغيير مي‌دهد.
بازار سهام شرايط خوبي دارد و قيمت سهام به كف خود رسيده و حتي مي‌توان انتظار داشت كه اگر شرايط بازار واقعي باشد، رشدهاي متوالي را مي‌توان براي شاخص و بازار متصور بود؛ البته اين رشد شاخص برابر با سود سهامداران نيز است و سهامداران نيز از اين دايره سود مي‌برند.
روزهاي گذشته شاخص به سختي در مرز دو ميليوني ايستاده بود و در حال سقوط به محدوده پايين‌تر بود كه با تلاش‌هاي بسيار زياد برخي از مسوولان شاخص سقوط نكرد و چند روزي با مثبت‌هاي ناچيز در تراز دو ميليوني ايستاد. برخي از فعالان بازار سرمايه عقيده دارند كه شاخص به صورت دستوري مثبت شده و واقعيت بازار با اين ارزش دلاري و ريالي كمتر از دو ميليون واحد است؛ چراكه ارزش معاملات روزانه و هفتگي بازار نيز همچنان پايين است و به‌طور كلي هيچ كنش مثبتي در بازار وجود ندارد و تنها نكته مثبت بازار سرمايه اين است كه قيمت اغلب سهام به پايين‌ترين نقطه يا كف رسيده كه در شرايط معمول سودآوري خوبي مي‌تواند داشته باشد.
درحال حاضر ارزش معاملات بازار پايين است و از سوي ديگر اغلب سهام در كف قيمتي خود هستند.در اين شرايط ورود نقدينگي جديد به بورس تهران يك شوك سنگين وارد مي‌كند و سودي چند برابر عايد سهامداران مي‌كند؛ اما متاسفانه نبود اعتماد باعث شده كه بورس نتواند رشد كند. براي نمونه اگر شرايط اعتماد سال 99 (پيش از سقوط) در تالار شيشه‌اي وجود داشت اكنون اغلب حاد جامعه مي‌توانستند درآمد و سودي بيش از تورم داشته باشند كه خود اين موضوع به نفع اقتصاد بود اما...
به گفته كارشناسان P/E بازار سرمايه با سياست‌هاي بانك مركزي به‌شدت افزايش يافته است. صحبت‌هاي مسوولان بانك مركزي مبني بر اينكه سياست گواهي سپرده خاص ۳۰ درصدي هر زماني كه احتياج باشد، مجددا ادامه پيدا خواهد كرد، اين سيگنال را به بازار سرمايه مخابره مي‌كند كه P/Eها بسيار بالا رفته است. ضمن اينكه مبحث گواهي‌هاي سپرده خاص ۳۰ درصدي، تقابلي ميان بانك مركزي و وزارت اقتصاد ايجاد كرده است. از سوي ديگر، بسياري از صنايع كه P/E آنها فعلا بالاست، متاسفانه شرايط جذابي ندارند، همچنين به نظر نمي‌رسد با نرخ بهره‌اي كه بانك مركزي در پيش گرفته است، P/E فوروارد آنها يكي شود. از اين رو بازار سرمايه متاسفانه شرايط لازم را براي صعود در اختيار ندارد. در مقابل اما بازار سرمايه به رشد نرخ تورم و صعود دلار چشم دوخته است.
عقب‌نشيني قيمت نفت
بهاي معاملات نفت برنت با ۵۵ سنت معادل ۰.۷ درصد كاهش، به ۸۲ دلار و ۹۲ سنت در هر بشكه رسيد. بهاي قرارداد مارس نفت وست تگزاس اينترمديت امريكا كه روز سه شنبه منقضي مي‌شود، ۴۱ سنت معادل ۰.۵ درصد كاهش يافت و به ۷۸ دلار و ۷۸ سنت در هر بشكه رسيد. قرارداد آوريل وست تگزاس اينترمديت، با ۰.۷ درصد معادل ۵۴ سنت كاهش، ۷۷ دلار و ۹۲ سنت در هر بشكه بود.
هر دو شاخص نفت برنت و وست تگزاس اينترمديت روز جمعه، تحت تاثير تنش‌هاي ژئوپليتيكي در خاورميانه كه پيش‌بيني آژانس بين‌المللي انرژي از كاهش رشد تقاضا براي نفت را تحت الشعاع قرار داده بود، صعود كرده بودند.
پريانكا ساچدوا، تحليلگر شركت فيليپ نووا در يادداشتي تحقيقاتي گفت: وست تگزاس اينترمديت و نفت برنت، روز دوشنبه كه سرمايه‌گذاران پس از جهش قابل توجه ارقام شاخص قيمت توليدكننده امريكا، در نگراني‌هايشان نسبت به وضعيت بخش تقاضا، بازنگري كردند، كاهشي شدند.
در بحبوحه رشد چشمگير هزينه‌هاي خدمات كه مي‌تواند نگراني‌هاي تورمي را تشديد كند، قيمت‌هاي توليدكننده امريكا در ژانويه، بيش از حد انتظار افزايش يافت. بازارها همچنين پس از بازگشت چين از تعطيلات يك هفته‌اي سال نوي چيني، هنوز مسير تقاضا از سوي اين كشور را مشاهده نكرده‌اند و همزمان، روز رييس‌جمهور در امريكا، معاملات را نسبتا آرام نگه دارد.
به‌علاوه، سياست‌گذاران فدرال رزرو امريكا در روز جمعه، سيگنال «صبر» در قبال كاهش نرخ بهره را به بازارها مخابره كردند. نرخ‌هاي بهره بالاتر، هزينه خريد نفت را بالا مي‌برد و زمينه را براي روند نزولي بازار، فراهم مي‌كند. بر اساس گزارش رويترز، همزمان با ادامه جنگ غزه و حملات رژيم صهيونيستي، تحليلگران گروه بانكي ANZ Research در يادداشتي براي مشتريان اين بانك نوشتند: اوپك قادر خواهد بود بخش عمده اختلالات احتمالي را پوشش دهد زيرا ظرفيت مازاد توليدش به ۶.۴ ميليون بشكه در روز رسيده كه بالاترين ميزان در هشت سال گذشته است. همچنين چشم‌انداز نامطمئن تقاضا به بازار يادآوري شد و آژانس بين‌المللي انرژي هشدار داد انتظار مي‌رود رشد تقاضا براي نفت در سال ۲۰۲۴ كاهش پيدا كند. اين آژانس، مازاد عرضه در بازار در طول سال را پيش‌بيني كرد.
بازار از نگاه معاملات
طي معاملات سومين روز كاري هفته شاخص كل بورس تهران 6 هزار و 610 واحد نسبت به روز كاري گذشته بالاتر ايستاد و به سطح 2 ميليون و 71 هزار و 136 واحد رسيد. شاخص كل هم‌وزن بورس نيز با افزايش 4 هزار و 589 واحدي در رقم 727 هزار و 304 واحدي ايستاد. شاخص كل فرابورس با رشد 142 واحدي به رقم 24 هزار و 836 واحد رسيد. همچنين شاخص هم وزن فرابورس با افزايش هزار و 579 واحد به سطح 136 هزار و 636 واحد رسيد.
روز دوشنبه خالص تغيير مالكيت حقوقي به حقيقي بازار براي يازدهمين روز معاملاتي متوالي منفي شد و 105 ميليارد تومان پول حقيقي از بازار سهام خارج شد. روز اخير نماد خودرو بيشترين خروج پول حقيقي را داشت كه ارزش آن 26 ميليارد تومان بود. پس از خودرو، نمادهاي وبملت، خساپا، فارس، خگستر، وشهر و فصبا بيشترين خروج پول حقيقي را داشتند. در سوي ديگر، بيشترين ورود پول حقيقي به نمادهاي بيوتيك، فولاد، آردينه، آس پ و زماهان تعلق داشت.
در اين روز فولاد، شستا و بوعلي نمادهاي سبز پوش بورس بودند كه بيشترين اثر را در رشد شاخص كل بورس داشتند. در سوي ديگر نمادهاي اخابر، وپاسار و كگاز از نمادهاي قرمز بودند كه اثر منفي بر شاخص داشتند. در فرابورس نيز نمادهاي فصبا، غصينو و وسپهر بيشترين اثر افزايشي را بر شاخص داشتند و نمادهاي سامان، ثباغ و شپاس بيشترين اثر كاهنده را بر شاخص كل فرابورس داشتند.
در بين نمادهاي پرتراكنش بورس نيز نماد خودرو بيشترين تراكنش را داشت و فولاد و سصفها در رتبه‌هاي بعدي قرار گرفتند. در فرابورس نيز فنر، بيوتيك و آردينه بيشترين تراكنش را داشتند.
روز اخير ارزش معاملات كل بازار سهام به 162 هزار و 185 ميليارد تومان رسيد. ارزش معاملات اوراق بدهي در بازار ثانويه 154 هزار و 626 ميليارد تومان بود كه 95 درصد از ارزش كل معاملات بازار را در اين روز شامل مي‌شود. ارزش معاملات خرد نيز با افزايش 14 درصدي به نسبت روز معاملاتي قبل به رقم 3 هزار و 750 ميليارد تومان رسيد.
در معاملات دوشنبه، 70 نماد صف خريد داشتند و 40 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌هاي خريد با افت 7 درصدي نسبت به روز كاري قبل به 479 ميليارد تومان كاهش يافت و مجموع ارزش صف‌هاي فروش نيز با كاهش 46 درصدي به 114 ميليارد تومان رسيد.
