رقابت سود و زيان بورسي‌ها

هر روز شاهد انتشار صورت مالي‌هاي جديد در سامانه كدال هستيم كه اين صورت مالي‌ها نشان‌دهنده وضعيت شركت‌هاي بورسي است. در اين گزارش صورت مالي دو توليد نيروي برق آبادان و ريل سير كوثر قرار گرفته است.

سهام شركت توليد نيروي برق آبادان در بازار دوم بورس تهران با نماد آبادا شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت توليد نيروي برق آبادان در حال حاضر 2 هزار و 908 ميليارد تومان است و شركت مهندسي ري نيرو با مالكيت بيش از 63 درصد از سهام آبادا، سهامدار اصلي شركت توليد نيروي برق آبادان است و شركت گروه اقتصاد مفيد نيز ديگر سهامدار عمده آبادا به‌شمار مي‌رود. شركت توليد نيروي برق آبادان در سال جاري عرضه انرژي در بورس كالا را متوقف كرده است و اين بخش از فروش خود را به بازار ديگري منتقل كرده است. آبادا يكي از نماد‌هاي صنعت عرضه برق گاز آبگرم و بخار آب به‌شمار مي‌رود و با توجه به حساسيت تورمي اين صنعت يكي از ريسك‌هاي سهام اين مجموعه را مي‌توان ريسك دخالت دستوري وزارت اقتصاد و وزارت نيرو در جهت قيمت‌گذاري محصولات و حقوق بهره‌برداري ارزيابي كرد.

افزايش 85 درصدي درآمدزايي آبادا

در 9 ماهه 1402

شركت توليد نيروي برق آبادان در سال جاري رشد درآمدي خوبي را پشت سر گذاشته است. شركت توليد نيروي برق آبادان در سال 1400 با 308 ميليارد تومان درآمد عملياتي، به‌طور متوسط ماهانه 26 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. ابادا در سال 1401 بيش از 16 درصد كاهش درآمدزايي داشت و با 259 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 22 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت توليد نيروي برق آبادان در سال 1400 به تير ماه با 36 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 27 ميليارد تومان به شهريور ماه تعلق داشت. شركت توليد نيروي برق آبادان در 9 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكرد بهتري به نسبت 9 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آذر ماه امسال 358 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 193 ميليارد توماني 9 ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 85 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 165 ميليارد توماني داشته است. در اين 9 ماهه، بيشترين ميزان فروش به مرداد ماه با 55 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به همين ماه با 185 درصد رشد تعلق گرفته است.

روند سودآوري و حاشيه سود آبادا در دو سال اخير

شركت توليد نيروي برق آبادان در پاييز امسال زيان خالص 4.4 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 10 درصد كمتر از زيان خالص پاييز سال قبل بود. روند سود‌آوري فصل بهار آبادا نيز قابل توجه بوده است. شركت توليد نيروي برق آبادان در بهار امسال با 6.6 ميليارد تومان سود خالص فصلي، 12 درصد كمتر از بهار سال قبل سود خالص به ثبت رساند. با اين وجود عملكرد تابستان امسال آبادا در زمينه درآمدزايي 127 درصد بهتر از تابستان قبل بود و در زمينه سودآوري بيش از زيان خالص 21 ميليارد توماني تابستان سال قبل سود خالص ساخت. شركت توليد نيروي برق آبادان در 9 ماهه سال جاري با رشد 89 درصدي درآمدزايي كه به 368 ميليارد تومان رسيد؛ در حالي كه 9 ماهه سال گذشته فروش 195 ميليارد توماني داشته، 232 درصد بيشتر از 9 ماهه سال قبل سود ناخالص ساخته است. شركت توليد نيروي برق آبادان در 9 ماهه سال قبل 21 ميليارد تومان زيان خالص ساخته بود كه در 9‌ماهه امسال به 26 ميليارد تومان سود خالص رسيده است.

تحليل بنيادي سهام حسير

سهام شركت ريل سير كوثر در بازار اول فرابورس ايران با نماد حسير شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام حسير در حال حاضر هزار و 536 ميليارد تومان است و شركت توسعه طلوع تجارت خليج فارس با مالكيت بيش از 42 درصد از سهام حسير، سهامدار اصلي شركت ريل سير كوثر به‌شمار مي‌رود. شركت ريل سير كوثر يكي از شركت‌هاي صنعت حمل و نقل، انبارداري و ارتباطات بورس تهران است كه در زمينه حمل و نقل ريلي كشور فعاليت دارد. نام شركت ريل سير كوثر در پاييز 1401 با شكايت اين شركت از مجموعه رجا و رأي موافق دادگاه به نفع حسير كه 23 ميليارد و 743 ميليون تومان به سودخالص فصلي اين شركت افزود، در ذهن فعالان بازار سهام ماندگار شد.شركت ريل سير كوثر از جمله مجموعه‌هاي حمل و نقل ريلي كشور به‌شمار مي‌رود كه تنها از حمل و نقل مسافر درآمدزايي مي‌كند و فعاليتي در زمينه حمل و نقل كالا و محصولات تدارد. به همين دليل، روند‌هاي درآمدزايي حسير از ثبات بالايي برخوردار است و قرار داد‌هاي بلندمدت ارايه خدمات حمل و نقلي حسير موجب ثبات درآمد ماهانه شركت ريل سير كوثر براي چندين ماه در يك سطح خاص و قابل پيش بيني مي‌شود و ريسك درآمدزايي را به حداقل مي‌رساند.

شركت ريل سير كوثر در سال جاري رشد فروش خوبي را پشت سر گذاشته است. شركت ريل سير كوثر در سال 1400 با 100 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه 8 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. حسير در سال 1401 بيش از 58 درصد افزايش درآمدزايي داشت و با 159 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 13 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت ريل سير كوثر در سال 1400 به دي و بهمن ماه با 12 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 21 ميليارد تومان به اسفند ماه تعلق داشت و ارديبهشت ماه 1401 با 352 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد.

شركت ريل سير كوثر در 9 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي بهتر به نسبت 9 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آذر ماه امسال 278 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 112 ميليارد توماني 9 ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 148 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 166 ميليارد توماني داشته است. در اين 9 ماهه، بيشترين ميزان فروش به شهريور ماه با 58 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به مرداد ماه با 361 درصد رشد تعلق گرفته است.

روند سودآوري ريل سير كوثر در دو سال اخير

شركت ريل سير كوثر در پاييز امسال سود خالص 169 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 48 درصد كمتر از پاييز سال قبل بود. دليل كاهش سود خالص فصل پاييز امسال حسير به نسبت پاييز 1401 درآمد غيرعملياتي اين مجموعه بابت دعواي حقوقي عليه شركت رجا بوده و روند سودآوري پاييز امسال حسير از تعادل مناسبي بهره‌مند است.

روند سود‌آوري فصل تابستان حسير نيز قابل توجه بوده است. شركت ريل سير كوثر در تابستان امسال با 38 ميليارد تومان سود خالص فصلي، عملكردي به مراتب بهتر نسبت به زيان فصلي يك ميليارد توماني تابستان سال قبل داشته است. با اين وجود عملكرد بهار امسال حسير در زمينه درآمدزايي 84 درصد بهتر از بهار قبل بود اما در زمينه سودآوري 21 درصد كمتر از بهار سال قبل سود خالص ساخت. روند حاشيه سود ناخالص حسير نيز در سه فصل طي شده از سال در محدوده 40 درصد قرار گرفته كه نشان از بهبود روند عمليات درآمدزايي اين شركت دارد.