روزهای سخت برای استخراج ارزهای دیجیتال
بررسی داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین شروع به جابه‌جایی دارایی‌های خود کرده‌اند. این دارایی‌ها در صورت نقدشدن می‌توانند با افزایش فشار فروش منجر به کاهش احتمالی قیمت بیت‌کوین شوند. قیمت بیت‌کوین نسبت به بالاترین سطح خود در هفته گذشته در روز دوشنبه، بیش از ۲.۵درصد کاهش یافته است، با این حال به نظر می‌رسد که چشم‌انداز بلندمدت قیمت بیت‌کوین همچنان صعودی باشد.
پلتفرم تحلیل آن‌چین کریپتوکوانت در آخرین گزارش خود در ۱۹ مه (۲۹ اردیبهشت) به بررسی رفتار استخراج‌کنندگان بیت‌کوین پرداخته است. این شرکت بخشی از گزارش خود نوشت: «ذخایر بیت‌کوین ماینرها در حال کاهش است که می‌تواند به معنی ایجاد فشار فروش از سوی آنها باشد.» کاهش شدید ذخایر بیت‌کوین ماینرها پس از افزایش قیمت بیت‌کوین در اواسط آوریل (فروردین) پیشتر هم رخ داده بود و در اواخر این ماه نیز شاهد افت کوچک‌تر در شاخص بودیم که هر دو با کاهش قیمت بیت‌کوین همراه بودند. به گفته کریپتوکوانت، آخرین روند کاهش در ذخایر ماینرها در این هفته و با افزایش جریان ورودی بیت‌کوین به صرافی بایننس همراه بوده است.
آیا ماینرهای بیت‌کوین آماده فروش هستند؟
این شرکت، انجام دو تراکنش به ارزش مجموع 750/1 بیت‌کوین را از کیف پول ماینرها به بایننس را شناسایی کرد. کریپتوکوانت افزود که این بیت‌کوین‌‌ها که در حال حاضر حدود ۴۷میلیون دلار ارزش دارند، مربوط به استخر استخراج پولین هستند. این سکه تنها متعلق به یک ماینر بیت‌کوین است، درصورتی که آنها معمولاً در زمان‌های مشابهی به فروش بیت‌کوین‌های خود می‌پردازند. بنابراین، احتمال ایجاد فشار نزولی بر بازار وجود دارد. شرکت تحلیل آن‌چین گلس‌نود نیز در ۱۸ مه (۲۸ اردیبهشت) گزارش داد که سودآوری استخراج بیت‌کوین نیز کاهش یافته است. بررسی تعداد روزهایی که درآمد ماینرها از هزینه تولید فراتر رفته است، نشان می‌دهد که به‌طور متوسط، استخراج در ۴۷.۷درصد از روزها برای ماینرها سودآور و ۵۲.۳درصد دیگر از روزهای نیز سودآور نبوده است.
درصد روزهای سودآور و زیان‌آور استخراج بیت‌کوین
با توجه به شاخص هش‌ریت، سود استخراج یا قیمت هش در روز به ۰.۰۷۶ دلار به ازای هر تراهش در ثانیه کاهش یافته است. اگرچه قیمت هش در ۹ مه (۱۹ اردیبهشت) به‌دلیل افزایش تراکنش‌های ناشی از هایپ ضرب‌کردن میم‌کوین‌ها در شبکه بیت‌کوین، تا ۰.۱۲۷ دلار افزایش یافت. قیمت هش نیز نسبت به مدت مشابه در سال گذشته حدود ۳۸درصد کاهش یافته است که در نتیجه سودآوردی استخراج بیت‌کوین را کاهش داده است. علاوه بر این، طبق داده‌های بیت‌اینفوچارتس، نرخ هش در حال حاضر نزدیک به بالاترین سطوح خود، ۳۷۳ اگزاهش در ثانیه قرار دارد. این مساله در کنار رسیدن سختی شبکه به بالاترین سطح خود و قیمت بالای انرژی نشان می‌دهد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در حال حاضر شرایط سختی را پشت سر می‌گذارند.
در عین حال فرد ثیل، مدیرعامل شرکت استخراج ماراتون دیجیتال در واکنش به طرح جدید جو بایدن برای گرفتن مالیات از ماینرهای بیت‌کوین، اعلام کرده است که با اجرای این طرح، ماینرها بودجه خود را افزایش نمی‌دهند و امریکا را ترک می‌کنند. او تأکید کرده است که این قانون باعث نخواهد شد تا ماینرها از انرژی تجدیدپذیر بیشتری استفاده کنند و بسیاری از آنها هم هم‌اکنون در تلاش‌اند تا از این کشور خارج شوند. ثیل ادعا کرده که لابی‌گری بانک‌ها تأثیر زیادی در این مساله دارد؛ اما از آن جا که صنعت ارزهای دیجیتال سعی می‌کند تا واسطه‌هایی مثل بانک‌ها را از بین ببرد، این موسسات مالی از آنها حمایت نمی‌کنند.
فروشندگان در انتظار کاهش قیمت بیت‌کوین
ایجاد فشار فروش بیشتر می‌تواند ناشی از تعداد زیاد قرارداد‌های آپشن بیت‌کوین باشد که بزودی سررسید می‌شوند. قیمت بیت‌کوین نسبت به بالاترین سطح خود در هفته گذشته در روز دوشنبه، حدود ۲۷٬۵۰۰ دلار، بیش از ۲.۵درصد کاهش یافته است و در محدوده ۲۶٬۸۰۰ دلاری معامله می‌شود. درصورت افزایش فشار فروش، احتمال کاهش قیمت ابتدا تا سطح حمایت ۲۶٬۳۰۰ دلاری و بعد از ۲۵٬۰۰۰ دلاری وجود دارد. با این حال، به نظر می‌رسد که چشم‌انداز بلندمدت قیمت بیت‌کوین همچنان صعودی باشد. از طرف دیگر، آنتونی اسکاراموچی، مدیرعامل شرکت اسکای‌بریج کپیتال در مصاحبه جدید خود اعلام کرده که قیمت اصلی بیت‌کوین ۴۶درصد بیشتر از قیمت فعلی آن، یعنی حدود ۴۰,۰۰۰ دلار است.
طبق گفته‌های او، سقوط صرافی FTX در سال گذشته باعث شده است تا بازار ارزهای دیجیتال وارد یک روند نزولی شود و ارزش ارزهای دیجیتالی مثل بیت‌کوین به کم‌تر از ارزش واقعی آنها برسد. همچنین اولیور لینچ، مدیرعامل صرافی ارز دیجیتال بیت‌رکس گلوبال پیشنهاد کرده است که صنعت ارزهای دیجیتال باید به‌جای تلاش برای به‌زور واردشدن به محصولات مالی موجود، خود را به عنوان یک مولفه کاملاً جدید در امور مالی سنتی تثبیت کند. او اظهار داشت که نهادهای نظارتی برخی کشورها، ازجمله ایالات متحده تمایل دارند تا ارزهای دیجیتال را از دریچه مالی سنتی ببینند و در عین حال در تلاش برای درک ماهیت آنها هستند. لینچ افزود که در یک دنیای ایده‌آل، ارزهای دیجیتال، طی ۵ تا ۱۰ سال آینده به‌طور یکپارچه در حوزه مالی سنتی ادغام خواهند شد.
تعداد توکن‌های هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین به اوج تاریخی خود رسید
این در حالی است که تعداد توکن‌های هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین به اوج تاریخی خود، یعنی ۱۴.۴۶۳ میلیون دلار رسیده و ۱۵۵ روز بعد از سقوط صرافی FTX به اندازه ۳۰۰ هزار توکن افزایش یافته است. در این مدت، تعداد توکن‌های هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین هم به اندازه ۳۰۰ هزار توکن کاهش یافته است. گفتنی است که هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت بیت‌کوین، توکن‌های خود را به‌ترتیب بین ۱ تا ۳ ماه و بیشتر از ۱۵۵ روز هولد می‌کنند؛ در مقابل هولدرهای میان‌مدت بیت‌کوین در حال فروش توکن‌های خود هستند. داده‌های موجود نشان می‌دهد که هولدرهای میان‌مدت بیت‌کوین در حال فروش توکن‌های خود هستند. این سرمایه‌گذاران که توکن‌های خود را حداقل ۳ ماه و حداکثر ۶ ماه هولد می‌کنند، حداقل از ژانویه ۲۰۲۳ (دی ۱۴۰۱) در حال خرید بیت‌کوین بوده‌اند. زمانی که هولدرهای میان‌مدت فروش خود را آغاز کردند، قیمت بیت‌کوین همچنان بین محدوده ۲۸,۰۰۰ تا ۲۹,۰۰۰ دلار شناور بوده و تعداد توکن‌های هولدشده توسط آنها در ماه مه (اردیبهشت) از بیشتر از ۳۲,۵۰۰ توکن به حدود ۲۷,۵۰۰ توکن رسیده است. با توجه که این معامله‌گران بیت‌کوین‌های خود را حداقل ۳ ماه پیش خریداری کرده‌اند، به احتمال زیاد سود قابل‌توجهی به دست آورده‌اند.
