بیت‌کوین پس از کاهش قابل‌توجه قیمت در یک سال گذشته، اکنون در بالای محدوده ۱۹ هزار دلاری معامله می‌شود. با این حال، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که دارایی نهنگ‌های بیت‌کوین در این بازه زمانی پیوسته در حال کاهش بوده است و بررسی این شاخص در کنار دیگر داده‌ها نشان می‌دهد که ممکن است سرمایه‌گذاران به پایان فاز تسلیم رسیده باشند، این در حالی است که هودل بیت‌کوین به بالاترین حد در پنج سال گذشته رسید زیرا سرمایه‌گذاران تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نگرفتند.
به نظر می‌رسد که اکثر سرمایه‌گذاران بیت‌کوین بر روی احتمال افزایش دارایی‌ها در آینده، علی‌رغم اصلاح طولانی‌مدت حساب می‌کنند با وجود اینکه ارز دیجیتال همچنان حدود ۲۰هزار دلار تثبیت می‌شود. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران استراتژی سرمایه‌گذاری هودل را با عوامل کلان اقتصادی که بر بازار عمومی کریپتو تأثیر بیشتری دارد، انتخاب می‌کنند. به‌طور خاص، داده‌های گلسنود نشان می‌دهد که تا ۲۹ سپتامبر، مقدار بیت‌کوین تحت هودل به رکورد پنج سال گذشته یعنی ۳۴۱.۵۵ میلیارد دلار رسیده است. برای دارندگان بلندمدت، حفظ دارایی منطقی است زیرا فروش منجر به زیان می‌شود. در این مورد، داده‌های گلسنود همچنین نشان می‌دهد که دارندگان بیت‌کوین درازمدت، دارایی خود را با ضرر حدود ۴۲ درصد می‌فروشند. اعتقاد سرمایه‌گذاری بلندمدت در بین دارندگان بیت‌کوین همچنان قوی است. بیشتر سرمایه‌گذاران روی عواملی مانند افزایش پذیرش و کاهش ارزش عرضه برای ایجاد یک رالی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند. علاوه بر این، مقدار تحت هودل به‌طور بالقوه نشان می‌دهد بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش و پوششی در برابر تورم ممکن است در حال افزایش باشد بنابراین، به نظر می‌رسد که بیت‌کوین از نظر برخی سرمایه‌گذاران ارزش بیشتری پیدا می‌کند و هر گونه کاهش قیمت، سرمایه‌گذاری در آن را امکان‌پذیر می‌کند. علاوه بر این، قیمت پایین یک سناریوی عالی برای انباشت دارایی در پی کاهش ارزش بیشتر ارزهای فیات جهانی است. در واقع، با کاهش ارزش پوند استرلینگ، داده‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمالاً بیت‌کوین را ترجیح می‌دهند. علاوه بر این، داده‌ها به انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذارانی اشاره می‌کند که تحت تأثیر احساسات برای فروش دارایی در میان لحظات آشفته نیستند. در عین حال، رهبران بازار پیش‌بینی می‌کنند که دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین احتمالاً بر اساس نحوه مدیریت بانک‌های مرکزی با تورم فعلی افزایش می‌یابند. استنلی دراکن میلر، سرمایه‌گذار میلیاردر معتقد است اگر سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به سیاست‌های سختگیرانه بانک‌های مرکزی از دست بدهند، ارزهای دیجیتال ممکن است در سال‌های آینده رشد کنند.
ورود سرمایه‌گذاران کوچک به بازار ارزهای دیجیتال
بر اساس توییتی که شرکت تحلیل آنچین سنتیمنت منتشر کرده است، میزان ذخیره بیت‌کوین نهنگ‌ها در ۱۱ ماه گذشته کاهش یافته؛ زیرا ترس از تورم و رکود در بازارهای مالی همچنان در حال افزایش است. به‌گفته این شرکت، آدرس‌هایی که ۱۰۰ تا ۱۰ هزار بیت‌کوین دارند، سهم خود را از عرضه کل به پایین‌ترین حد در ۲۹ ماه گذشته کاهش داده‌اند. آخرین باری که نهنگ‌ها چنین مقدار کمی بیت‌کوین در اختیار داشتند، آوریل ۲۰۲۰ (فروردین ۹۹) و در خلال فروش ناشی از همه‌گیری کووید ۱۹ بود. علاوه بر این، داده‌های گلسنود نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های ضررکرده در شبکه بیت‌کوین به بالاترین حد تاریخی خود، حدود ۱۹ میلیون آدرس رسیده است. این شاخص، پیش از این در ماه ژوئیه (تیر) به بالاترین حد تاریخی خود رسیده بود. همچین، با افزایش عرضه رکود، فعالیت در سراسر بلاک چین بیت‌کوین نیز روند نزولی داشته است. گزارش کریپتوگلوب از داده‌های بلاک‌چین بیت‌کوین نیز نشان داد که یک نهنگ ناشناس که در یک دهه گذشته فعالیتی نداشته است، مقدار ۵۱۰.۶۵ بیت‌کوین به ارزش حدود ۱۰میلیون دلار جابه‌جا کرده است. این اتفاق به این معنی است که برخی از سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین در حال جابه‌جایی دارایی‌های انباشته خود در بازار نزولی هستند. در حالی که به نظر می‌رسد داده‌ها نشانه‌هایی از تسلیم شدن سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهند، برخی تحلیلگران همچنان نسبت‌به رشد قیمت بیت‌کوین خوش‌بین هستند. مایک مک‌گلون، استراتژیست کامودیتی بلومبرگ، به‌تازگی گفته است که قیمت بیت‌کوین و اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در خلال اقدامات سختگیرانه فدرال رزرو برای مهار تورم به‌شدت کاهش یافته‌اند. در حالی که قیمت کامودیتی‌ها از ابتدای سال تاکنون، به‌دلیل عوامل اقتصاد کلان و حمله روسیه به اوکراین افزایش یافته، اوراق قرضه، سهام و ارزهای دیجیتال همگی سقوط کرده‌اند. این تحلیلگر خاطرنشان کرد از آنجا که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد، سرمایه‌گذاران باید انتظار اصلاح قیمت بیشتری را در این روند داشته باشند. برخلاف عملکرد ضعیف بیت‌کوین از ابتدای سال تاکنون، مک‌گلون بار دیگر تأکید کرده که معتقد است قیمت این بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار به مرز ۱۰۰ هزار دلار خواهد رسید. به‌گفته این تحلیلگر، هرچند ۶ رقمی‌شدن قیمت بیت‌کوین قطعی است، زمان آن مشخص نیست. تداد آدرس‌هایی که بیش از ۰.۰۱ بیت‌کوین دارند به بالاترین حد خود رسیده است. این اتفاق نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران کوچکی که در حاشیه بودند، در حال ورود به بازار هستند.
اکتبر امسال هم ماه جهش بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال است
بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۱۳ تا اکتبر ۲۰۲۱، تنها دو بار در این ماه میلادی عملکردی منفی ثبت کرده و در هفت دوره دیگر، بیش از ۱۰درصد افزایش قیمت داشته است. حالا در آستانه شروع اکتبر ۲۰۲۲، باید دید آیا این ارز دیجیتال می‌تواند رشد دوره‌های قبل را تکرار کند یا خیر. ارزهای دیجیتال در حال حاضر موفق به جبران ضررهای اخیر خود نشدند و سرمایه‌گذاران حالا انتظار دارند پیش از شروع روند بازیابی قیمت‌ها در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲، بازار با ریزشی عمیق‌تر مواجه شود. ایل کاپو، تحلیلگر پرطرفدار ارزهای دیجیتال در توییتر، گفته است انتظار دارد اکتبر (مهر) امسال نیز مثل سال گذشته برای ارزهای دیجیتال صعودی باشد. بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۱۳ تا اکتبر ۲۰۲۱، تنها دو بار عملکردی منفی داشته و در هفت مرتبه دیگر بیش از ۱۰درصد افزایش قیمت داشته است. ایل کاپو در توییتر نوشته است: «انتظار یک فصل (سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲) صعودی را دارم؛ اما پیش از آن شاهد ریزش قیمت به کف‌های جدید خواهیم بود.» رکت کپیتال، یکی دیگر از تحلیلگران فعال در توییتر، توجه کاربران را به موانعی جلب کرده است که قیمت برای پیگیری روند صعودی باید در نمای ماهانه از آنها عبور کند. او می‌گوید: «قیمت تا اینجای کار در عبور از سطح 19،800 دلار ناموفق ظاهر شده است. در آستانه بسته‌شدن کندل این ماه (سپتامبر)، احتمالاً شاهد نوسان قیمت در نزدیکی این سطح خواهیم بود. مهم‌ترین مساله اکنون این است که کندل ماهانه در چه موقعیتی نسبت به خط سبزرنگ (پایین یا بالای 19،800 دلار) بسته می‌شود.» رکت کپیتال همچنین گفته است که بسته‌شدن کندل این ماه بیت‌کوین زیر خط سبزرنگ روی نمودار، به این معنی است که قیمت برای اولین‌بار از اواخر سال ۲۰۲۰ به زیر این سطح رسیده است.
پایان روند نزولی نزدیک است؟
در بحث مربوط به زمان پایان حرکت نزولی سال ۲۰۲۲، نظر تحلیلگران درباره نحوه استفاده از داده‌های مربوط به چرخه‌های قبلی، متفاوت است. لوک مارتین، مجری پادکست استکس، به این نکته اشاره کرده است که اکنون ۳۲۲ روز از زمان ثبت اوج تاریخی 69 هزار دلاری دلاری بیت‌کوین می‌گذرد. پس از ثبت اوج تاریخی ۲۰۱۷، بیت‌کوین ۳۶۴ روز را در روند نزولی سپری کرد و اگر قرار باشد تاریخ تکرار شود، پایان حرکت نزولی فعلی نیز نزدیک خواهد بود. چارلز ادواردز، بنیان‌گذار شرکت مدیریت سرمایه کاپریوله نیز معتقد است استناد به این زمان‌بندی درباره اوج‌های قبلی بیت‌کوین، روش بهینه‌ای است. در این بین افرادی هم هستند که با توضیحات مارتین متقاعد نشده‌اند. کاربری به نام تد تاکس ماکرو در توییتر، این بحث را مطرح کرده است که شرایط بخش کلان اقتصاد، در حال حاضر مثل سال ۲۰۱۸ نیست؛ نکته‌ای که مارتین نیز با آن موافق است. بانک مرکزی امریکا هم تا اینجای کار هیچ الزامی جهت توقف افزایش نرخ بهره در این کشور، برای خود ایجاد نکرده است؛ اقدامی که از ابتدای سال ۲۰۲۲ بر ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های ریسکی فشار وارد کرده است.
