جمع حقوق صاحبان سهام شرکتها باید حداقل 100میلیون و حداکثر 50 میلیارد تومان باشد
گروه تجار ت
مساله تامین مالی بنگاههای کوچک و متوسط، چالشی است که دولت و بخش خصوصی هر یک به نحوی دنبال راهحلی برای آن هستند. از سوی بخش خصوصی هم بررسی این مساله، توسط دو کمیسیون «صنعت و معدن» و «بازار پول و سرمایه» اتاق تهران در دستور کار قرار گرفته است.
در این بین دولت با اختصاص تسهیلاتی برای این بنگاهها وظیفه خود را انجام داده ولی همه فعالان این حوزه آگاهند که این تامین مالی همانطور که از پیش مشخص شده بود، فقط برای بخش کوچکی از بنگاههای تولیدی کفایت میکند.
البته راههای دیگری برای تامین نقدینگی مورد نیاز این شرکتها وجود دارد که از جمله آن، بازار سرمایه است و اصولا وظیفه بازار سرمایه «تامین مالی» است.
صاحبان کسبوکار بر این باورند که با استفاده از مکانیسمهایی مشخص میتوان بخش عمدهیی از سرمایه در گردش واحدهای تولیدی را از این طریق تامین کرد.
از سوی دیگر در حالی که یکی از روشهای تامین مالی بنگاههای کوچک و متوسط از طریق بازار سرمایه تعریف شده است، الزامات و موانعی بر سر راه واحدهای اقتصادی این بخش برای بهرهمندی از این خدمات وجود دارد. به عنوان مثال، در هشت سال گذشته، تنها 20درصد بنگاههایی که در یک صف طولانی، درخواست ورود به فرابورس را داشتهاند، موفق به انجام اینکار شدند.
از سوی دیگر بر اساس آمار اعلامی فرابورس، از 80هزار بنگاه کوچک و متوسط نزدیک به یکهزارم آنها یعنی 100 واحد در فرابورس عضو شدهاند و این در حالی است که بیش از 50 هزار بنگاه درخواست تسهیلات رونق تولید داشتهاند.
آنچه واضح است، این است که اختلاف فاحش در نگاه بنگاهها برای تامین سرمایه خود، از سوی بانک یا فرابورس را نمیتوان به یک یا دو دلیل تقلیل داد. به همین دلیل نمایندگان بخشخصوصی در اتاق تهران سعی کردهاند با مشورت تشکلها، راهکارهایی برای تامین مالی و سرمایه در گردش این بنگاهها جدا از نظام بانکی پیشنهاد بدهند.
از این رو در نشستهای مختلف راههای مختلف تامین مالی از طریق بازار سرمایه مورد بررسی قرار گرفته است. در نهایت دو کمیسیون صنعت و معدن و کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران، نشست مشترکی را برای بررسی این موضوع ترتیب دادند تا در کنار هم و با حضور کارشناسانی از هر دو حوزه به مساله تامین مالی بپردازند. نقطه اشتراکی که اعضای این دو کمیسیون را برای بررسی این موضوع دور هم جمع کرد، بهکارگیری و استفاده از خدمات تامین منابع مالی از بازار سرمایه بود. مدیرعامل فرابورس ایران نیز که میهمان اتاق تهران بود، به دعوت فعالان اقتصادی به این نشست آمد و در خصوص چگونگی ورود شرکتها و بنگاهها به این بازار توضیحاتی داد.
خبر مهمی که در این نشست اعلام شد، ایجاد مکانیسم استفاده از خدمات بازار فرابورس برای شرکتهای کوچک و متوسط است و در این راستا، به تازگی و پس از کسب مجوزهای لازم، مراحل راهاندازی بازار شرکتهای کوچک و متوسط به عنوان بازار نوظهور آغاز شده است. در بازار شرکتهای کوچک و متوسط که از آن به SME Market یاد میشود، شرکتهای متقاضی پس از احراز شرایط پذیرش موردنظر در فرابورس ایران پذیرفته شده و علاوه بر برخورداری از تمام مزایای شرکتهای پذیرش شده در بازار سرمایه، مشمول مزایای ویژه این بازار نیز میشوند.
بر اساس دستورالعملهای تعیین شده سادهترین شرایط برای ورود شرکتها به این بازار جدید در نظر گرفته شده، اعم از اینکه جمع حقوق صاحبان سهام آنها حداقل 100میلیون تومان و حداکثر 50میلیارد تومان باشد یا اینکه حداقل یک سال از تاسیس شرکت متقاضی سپری شده باشد.
محدودیتها برای ورود بنگاهها به فرابورس
به گزارش «تعادل»، در ابتدای نشست مشترک کمیسیونهای تخصصی اتاق تهران با حضور مدیرعامل شرکت فرابورس، رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران با بیان اینکه از جمله راهکارهای دسترسی بنگاههای کوچک و متوسط به منابع مالی فرابورس است، گفت: شرکتها برای ورود به فرابورس با اعمال محدودیت و سختگیریهایی مواجه میشوند که عملا راه ورود و دسترسی به منابع مالی از طریق بازار سرمایه را به روی آنها بسته است.
علی سنگینیان با اشاره به اینکه شرکتهای بزرگ و عمدتا دولتی، مشکلی در تامین منابع مالی مورد نیاز خود ندارند، افزود: با همفکری دولت و بخش خصوصی، باید این موانع برداشته شده و راه ورود بنگاهها به فرابورس تسهیل شود.
راهاندازی بازار ویژه بنگاههای کوچک و متوسط
در ادامه نشست مدیرعامل فرابورس ایران ابتدا توضیحاتی در ارتباط با روند فعالیت این شرکت بازار سرمایه ارائه داد و گفت: طی هشت سالی که از بازگشایی فرابورس میگذرد، نزدیک به 500 شرکت برای ورود به این بازار درخواست دادهاند که تنها 100شرکت موفق به ورود شده و روی تابلو فرابورس قرار گرفتهاند. امیر هامونی افزود: فرآیند پذیرش بنگاهها در فرابورس پیچیده نیست اما شفافیت شرط اصلی ورود به این بازار است؛ این در حالی است که بسیاری از شرکتها، بدون آمادگی کافی درخواست پذیرش میدهند؛ به همین جهت قطعا طی کردن الزامات قانونی ورود به تابلوی فرابورس برای آنها زمانبر خواهد بود.
هامونی در عین حال ایجاد صندوقهای متنوع در فرابورس مانند صندوق قابل معامله، صندوق زمین و ساختمان و نیز صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه را یکی دیگر از ابزارهای مالی برای سرمایهگذاری و تامین مالی بنگاهها عنوان کرد و گفت: اسفندماه سال گذشته، سازمان بورس و اوراق بهادار، نمونه اساسنامه و امیدنامه صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه را برای پذیرش در فرابورس ایران ابلاغ کرد که میتواند حلقه مهمی در تکمیل زنجیره بازار دارایی فکری و تامین مالی اقتصاد دانشبنیان از طریق بازار سرمایه باشد. سرمایهگذاری جسورانه برای شرکتهای جدید با سابقه فعالیت کوتاه که توانایی جذب سرمایه از طریق پذیرهنویسی عمومی را ندارند و علاوه بر این به دلیل مخاطرات بالای آن معمولا بانکها از تامین مالی آن اجتناب میکنند، گزینه مناسبی به شمار میرود.
هیات پذیرش فرابورس آنلاین میشود
وی همچنین درخصوص رفع صف طولانی برای ورود و پذیرش بنگاهها در فرابورس این خبر را اعلام کرد که به زودی سامانهیی برای رفع این مشکل طراحی خواهد شد و این شرکت دنبال آن است که هیات پذیرش را نیز به صورت آنلاین درآورد تا روند پذیرشها تسریع شود. مدیرعامل فرابورس ایران در ادامه خاطرنشان کرد که بسیاری از شرکتها، اطلاعات اندکی از پذیرش در فرابورس دارند که این معضل نیز میتواند با برگزاری کارگاههای آموزشی برطرف شود. هامونی در همین زمینه از توافق فرابورس ایران با برخی موسسات بینالمللی در راستای آموزش بنگاهها برای ورود به این بازار سرمایه خبر داد و همچنین عنوان کرد که برای تکمیل و تجهیز زیرساخت آیتی در شرکت فرابورس ایران، مذاکراتی با هشت کشور صورت گرفته است.
فرهنگسازی برای ورود به بازار سرمایه
در ادامه برخی اعضای هر دو کمیسیون اتاق تهران نظرات و دیدگاههای خود را مطرح کردند. سیدحسین سلیمی، نایبرییس کمیسیون بازار پول و سرمایه به اهمیت فرهنگسازی بنگاهها برای ورود به بازار سرمایه اشاره و تاکید کرد که در ایجاد این فرهنگ، اتاق بازرگانی به همراه شرکت فرابورس ایران میتوانند، پیشقدم شوند.
مهدی پورقاضی، رییس کمیسیون صنعت و معدن اتاق تهران نیز با بیان اینکه نزدیک به 80 هزار بنگاه و شرکت کوچک و متوسط در کشور فعال است، افزود: با این وجود به گفته مدیرعامل فرابورس ایران، تنها 100شرکت موفق به ورود به تابلو این بازار سرمایه شدهاند بنابراین باید این موضوع که چرا شرکتها نتوانسته یا نخواستهاند از امکانات تامین مالی بازار سرمایه استفاده کنند، آسیبشناسی شود.
علی شمساردکانی دیگر عضو هیات نمایندگان اتاق تهران و از اعضای کمیسیون بازار پول و سرمایه این اتاق نیز استفاده شرکتهای دانشبنیان از خدمات بازار سرمایه را مورد اشاره قرار داد و گفت: بسیاری از بنگاههای این بخش، اطلاعات کافی از مزایای بازار سرمایه ندارند که در این زمینه، اتاق بازرگانی میتواند در تبدیل دانش این بنگاهها برای دستیابی به تولید، کمک کند و در نهایت با برگزاری کارگاههای آموزشی راه ورود آنها را به بورس فراهم کند.
عباس آرگون دیگر عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه نیز بر تقویت شرکتهای مشاور پذیرش در فرابورس تاکید کرد و تجهیز شرکتهای این بخش را گامی مهم در ورود بنگاهها به بازار سرمایه و شرکت فرابورس دانست.
در پایان نشست مشترک کمیسیون صنعت و معدن و کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران، مقرر شد اتاق تهران و شرکت فرابورس ایران در زمینه برگزاری کارگاههای آموزشی برای تشکلها و بنگاههای کوچک و متوسط در جهت ورود به بازار سرمایه، همفکری و اقدام کنند.