منطقه قیمت ۲۵ هزار دلار، مهم‌ترین مانع در مسیر بیت‌کوین طی هشت ماه گذشته بوده است. به تازگی، بیت‌کوین تلاش کرد تا از این سطح فراتر رود و شکست خورد و نتیجه آن تثبیت مرحله اصلاح بود، با این حال پس از یک موج ناگهانی، مرحله اصلاح برای ادامه رالی ضروری است؛ از این رو، سقوط کنونی را می‌توان مرحله‌ای اصلاحی برای تشکیل عقب‌نشینی به خط روند نزولی شکسته، حذف موقعیت‌های بیش از حد گرم شده بازار آتی و آغاز یک جهش دیگر در نظر گرفت. سقوط ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ دومین ریزش بزرگ این شاخص در طول تاریخ است.
در نوامبر ۲۰۲۲ (آبان امسال) میزان ریزش ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین به ۱۸.۹۹درصد رسید. ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین در حال حاضر ۳۸۳میلیارد دلار برآورد می‌شود که ۵۶میلیارد دلار کمتر از ارزش بازار ۴۳۹میلیارد دلاری این ارز دیجیتال است.
مقایسه ارزش بازار عادی و ارزش بازار تحقق‌یافته می‌تواند ابزار خوبی برای شناسایی فازهای مختلف در بازار باشد. به عبارتی دیگر، زمانی که ارزش بازار عادی از ارزش بازار تحقق‌یافته بیشتر باشد، می‌توان گفت هولدرهای بیت‌کوین در مجموع در سود به سر می‌برند.
در مقابل، اگر ارزش بازار تحقق‌یافته از ارزش بازار عادی بیت‌کوین بیشتر باشد، یعنی هولدرهای این ارز دیجیتال مجموعاً در ضرر هستند و قیمتی که در آن اقدام به خرید بیت‌کوین کرده‌اند، بالاتر از قیمتی است که به‌طور آنی می‌توانند در آن اقدام به فروش کنند. با توجه به داده‌های موجود، بازار بیت‌کوین در حال حاضر مجموعاً در سود به سر می‌برد.
با اینکه میزان این سود به‌اندازه‌ای نیست که بازار به آن عادت کرده، نشانهای برای بازگشت آرام و ادامه‌دار قیمت از دومین ریزش بزرگ شاخص ارزش بازار تحقق‌یافته است. مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۰۱ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۰.۴۳ درصد کمتر شده است.
در حال حاضر ۴۱.۵۵ درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۲۱ درصد افزایش داشته است. حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۴۱.۸۱ میلیارد دلار است که ۲۴.۷۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۴.۶۷ میلیارد دلار است که ۱۱.۱۸ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۳۸.۰۸ میلیارد دلار است که ۹۱.۰۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.
در حال حاضر سطح قیمت ۲۱ هزار دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه که ۲۰.۳ هزار دلار است، سطوح حمایتی اولیه هستند و می‌توانند به عنوان هدف بعدی کاهش اخیر عمل کنند. در بازه زمانی چهار ساعته، قیمت پس از رد شدن از ناحیه مقاومت قابل توجه ۲۵ هزار دلاری و توقف فروش به زیر سطح حمایت جزئی ۲۲.۳ هزار دلار، اندکی نزول را آغاز کرد. به‌طور معمول، قیمت قبل از ادامه افزایش، تمایل دارد تا توقف فروش را به زیر سطوح حمایتی در طول مراحل اصلاح یک رالی صعودی جذب کند.
علاوه بر این، پس از سقوط اخیر، قیمت به منطقه حمایت قابل توجهی رسیده که شامل سطح حمایت ۲۱ هزار دلار است و اکنون در نتیجه، بیت‌کوین با حمایت قابل توجهی روبرو می‌شود و به نظر می‌رسد در روزهای آینده یک روند صعودی دیگر را آغاز کند. افزایش اخیر قیمت بیت‌کوین باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران باور کنند که بازار نزولی بالاخره به پایان رسیده است. دارندگانی که در چند ماه گذشته سودی دریافت نکرده بوده‌اند دوباره به سود خود بازگشته‌اند. با این حال، هنوز برخی از علائم احتیاط وجود دارد زیرا این افزایش می‌تواند دام گاوی دیگری در طول بازار نزولی باشد.
نشانهای تازه از رسیدن قیمت به کف
شاخص ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین که ابزار مناسبی برای شناسایی فازهای مختلف در بازار است، در طول سال ۲۰۲۲ دومین ریزش بزرگ تاریخ خود را تجربه کرده است. به گزارش کریپتو اسلیت، بررسی داده‌های تاریخی بازار نشان می‌دهد سقوط سال ۲۰۲۲ قیمت بیت‌کوین چهارمین ریزش عظیم ارزش این ارز دیجیتال از اوج تاریخی‌اش بوده است.
در این چرخه نزولی بیت‌کوین از اوج ۶۹٬۰۰۰ دلاری خود به نزدیکی ۱۵٬۵۰۰ دلار سقوط کرد که ریزش ۷۷درصدی قیمت را نشان می‌دهد. بزرگ‌ترین ریزش قیمت بیت‌کوین از یک اوج تاریخی در سال ۲۰۱۱ میلادی رخ داده و برابر با ۹۱.۷۸درصد بوده است. بیت‌کوین در طول بازارهای نزولی سال ۲۰۱۵ و ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹ نیز به‌ترتیب شاهد ریزش‌هایی به بزگی ۸۲.۷۵درصد و ۸۲.۶۳درصد بوده است.
منتظر ریزش شدید بازار باشیم؟
پس از سقوط حدود ۵درصدی قیمت بیت‌کوین در هفته گذشته، حالا ایجاد اولین تقاطع مرگ در نمودار هفتگی این ارز دیجیتال بسیاری از تحلیلگران را نسبت به کاهش قابل‌توجه قیمت و شروع دوباره روند نزولی نگران کرده است. حساب کاربری بیت‌کوین آرکایو، در توییتر خود نوشت که بیت‌کوین شاهد تشکیل اولین تقاطع مرگ روی نمودار هفتگی قیمت خود است. این نشانه تکنیکال زمانی رخ می‌دهد که میانگین متحرک کوتاه‌مدت (مثلاً ۵۰ هفته‌ای) یک دارایی، میانگین متحرک بلندمدت (مثلاً ۲۰۰ هفته‌ای) آن را رو به پایین قطع کند و نشان‌دهنده تغییر روند احتمالی از یک بازار صعودی به یک بازار نزولی است.
بنجامین کاون، تحلیلگر محبوب ارزهای دیجیتال نیز در یک ویدئوی جدید در یوتوب با اشاره به اینکه بیت‌کوین برای اولین‌بار در حال تجربه تقاطع مرگ در نمودار هفتگی قیمت خود است، به معامله‌گران هشدار داد که این اتفاق می‌تواند نشانهای از شروع روند نزولی باشد.
این تحلیلگر خاطرنشان کرد که میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای بیت‌کوین اکنون روی ۲۴٬۶۷۸ دلار است و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای آن در سطح ۲۴٬۹۹۹ دلار قرار دارد. کاون توضیح داد: «در بازارهای نزولی قبلی، قیمت تقریباً هیچ موقع به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای سقوط نکرده است؛ صرفاً مدت زمان نسبتاً کوتاهی پایین‌تر از این شاخص حرکت کرده است که کم‌وبیش بخش زیادی از آن را سایه کندل‌ها تشکیل می‌دهند.
در بازار نزولی کنونی اما، قیمت بیت‌کوین از ماه ژوئن (خرداد)، اساساً در بیشتر مواقع پایین‌تر از این خط بوده است. قیمت بیت‌کوین از ماه ژوئن (خرداد) در بیشتر مواقع پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای حرکت کرده است. کاون در ادامه گفت که بدترین سناریو احتمالی برای بیت‌کوین، تکرار الگوی نزدک پس از ترکیدن حباب دات کام بین سال‌های ۲۰۰۰ تا ۲۰۰۲ میلادی است که باعث سقوط عمیق‌تر بازار سهام شد.
او می‌گوید: «شاخص نزدک پس از یک رشد ۶۰درصدی تا سطح میانگین متحرک ۵۰هفته‌ای، شاهد اصلاح ۷۷درصدی ارزش خود بود و سپس با ادامه‌یافتن روند نزولی به پایین‌ترین سطح خود رسید. اما توجه داشته باشد که نزدک نیز یک اصلاح دو مرحله‌ای را تجربه کرد. ابتدا تا سطح میانگین متحرک ۵۰هفته‌ای افزایش یافت، سقوط و برای حدود یک ماه در آن محدوده ماند، بار دیگر افزایش یافت و بعد سقوط کرد. این روندی است که نزدک در آن زمان تجربه کرد.
بنابراین، بهتر است مراقب بیت‌کوین باشید.» با این حال، برخی از تحلیلگران عقیده دارند که تقاطع طلایی و مرگ نشان‌دهنده شروع روند جدیدی نیست و معمولاً تغییر نهفته در روند را تأیید می‌کنند.
یک تحلیلگر بیت‌کوین با نام استیو در توییتر با اشاره به اینکه از نظر او تقاطع مرگ مانند پژواکی است که معمولاً در پایان روند نزولی رخ می‌دهد، در تحلیل شرایط کنونی گفت: «شیب میانگین متحرک بلندمدت (مثلاً ۲۰۰ هفته‌ای) بیت‌کوین از اهمیت بیشتری برخوردار است که در حال حاضر روند آن صعودی است. ضریب هم‌بستگی ۸۵درصدی کنونی میان بیت‌کوین و شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P500) باعث شده تا تحلیلگر دیگری به نام لوکاس ویدرا برای پیش‌بینی روند قیمت بیت‌کوین به بررسی رفتار این شاخص در شرایط مشابه بپردازد.
او گفته است: «تشکیل این مدل تقاطع مرگ در شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ نیز بسیار نادر است. با این حال، از دهه ۱۹۷۰ تاکنون، شکل‌گیری این تقاطع باعث شده تا ارزش شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ به پایین‌ترین حد چند ساله خود برسد. اما آیا همین اتفاق در انتظار بیت‌کوین است؟ از نظر من وقوع چنین سناریویی بعید است و تحقق آن به یک رویداد قوی سیاه بزرگ نیازمند است. با این حال، احتمال کاهش قیمت همچنان وجود دارد.»
